Amun Short Bitcoin Token: un token che traccia la performance inversa di Bitcoin
Il whitepaper di Amun Short Bitcoin Token è stato pubblicato dal team Amun nel maggio 2020, con l’obiettivo di rispondere alla crescente domanda di copertura e short nel mercato delle criptovalute, offrendo agli investitori un modo semplice ed efficiente in termini di costi per ottenere esposizione negativa su Bitcoin e coprire il rischio di ribasso del prezzo di Bitcoin.
Il tema del whitepaper di Amun Short Bitcoin Token può essere riassunto come “Amun Short Bitcoin Token: un token progettato per tracciare la performance inversa giornaliera di Bitcoin”. L’unicità di Amun Short Bitcoin Token risiede nel suo meccanismo di reset giornaliero, che offre una performance inversa giornaliera di -1x su Bitcoin senza la necessità di capitale preso in prestito richiesto dalle operazioni short tradizionali; il significato di Amun Short Bitcoin Token è quello di fornire agli investitori un modo semplice, accessibile e regolamentato per coprire il rischio di prezzo di Bitcoin o trarre profitto dal suo ribasso, arricchendo le strategie di investimento sugli asset digitali.
L’intento iniziale di Amun Short Bitcoin Token è quello di risolvere la mancanza di strumenti short diretti e semplici per gli investitori nel mercato di Bitcoin, nonché la necessità di copertura contro il rischio di ribasso. Il punto centrale illustrato nel whitepaper di Amun Short Bitcoin Token è: attraverso la creazione di un token a reset giornaliero con performance inversa -1x, consentire agli investitori di cogliere efficacemente le variazioni negative di breve periodo del prezzo di Bitcoin sotto forma di un prodotto finanziario tradizionale.
Sintesi del whitepaper di Amun Short Bitcoin Token
Cos’è Amun Short Bitcoin Token
Immagina di osservare l’andamento del prezzo di Bitcoin insieme a un amico: tu pensi che il prezzo di Bitcoin possa scendere, mentre il tuo amico crede che salirà. Se vuoi guadagnare dal calo di Bitcoin, ma non vuoi prendere in prestito Bitcoin per venderlo (un’operazione piuttosto complessa), prodotti come Amun Short Bitcoin Token offrono una soluzione relativamente semplice.
Amun Short Bitcoin Token (BTCSHORT), come suggerisce il nome, è un token che permette di “shortare Bitcoin”. In parole semplici, si tratta di uno strumento finanziario progettato per seguire l’andamento inverso del prezzo giornaliero di Bitcoin. Questo significa che, se il prezzo di Bitcoin scende in una giornata, il prezzo di BTCSHORT teoricamente salirà; al contrario, se Bitcoin sale, il prezzo di BTCSHORT scenderà.
Alcuni prodotti simili includono anche un effetto “leva” (Leverage), ad esempio “token short 3x su Bitcoin”. Questo significa che se Bitcoin scende dell’1%, il token short 3x dovrebbe teoricamente salire del 3%. Tuttavia, se Bitcoin sale dell’1%, il token scenderà del 3%. L’effetto leva amplifica i guadagni, ma anche i rischi.
Questo prodotto è stato lanciato da Amun (successivamente fusa con 21Shares) e si configura più come un “Exchange Traded Product” (ETP) o uno strumento finanziario simile che offre esposizione short su Bitcoin nel mercato delle criptovalute.
Visione del progetto e proposta di valore
A causa della mancanza di un whitepaper ufficiale, non possiamo conoscere la visione o la missione specifica di Amun Short Bitcoin Token. Tuttavia, dal design del prodotto, la sua proposta di valore centrale è:
- Fornire uno strumento short semplice: Per gli utenti che credono che il prezzo di Bitcoin scenderà e vogliono trarne profitto, BTCSHORT offre una modalità relativamente semplice, senza la necessità di operazioni complesse di margin trading o prestiti.
- Possibilità di copertura del rischio: Alcuni detentori di Bitcoin possono acquistare BTCSHORT per coprire il rischio di ribasso del prezzo di Bitcoin, come se acquistassero una “assicurazione contro il ribasso” per i propri asset in Bitcoin.
È importante sottolineare che questo tipo di prodotto è generalmente pensato per il trading a breve termine e per la copertura, poiché il meccanismo di ribilanciamento giornaliero può portare a risultati diversi dalle aspettative se detenuto a lungo termine.
Caratteristiche tecniche
Amun Short Bitcoin Token non è un progetto blockchain indipendente, ma piuttosto un token emesso su una blockchain esistente (ad esempio Ethereum). Le sue caratteristiche tecniche si riflettono principalmente nel suo meccanismo operativo:
- Tokenizzazione: Strategie short complesse vengono racchiuse in un token scambiabile sulla blockchain.
- Ribilanciamento giornaliero: Questi token a leva vengono generalmente ribilanciati ogni giorno tramite strumenti derivati, per mantenere il livello di leva (-1x o -3x) invariato alla fine di ogni giornata di trading. Questo meccanismo è centrale, ma rappresenta anche una fonte di rischio, soprattutto in mercati molto volatili, dove può verificarsi un effetto di “erosione”.
Non sono disponibili dettagli pubblici riguardo l’implementazione degli smart contract, i report di audit, ecc.
Tokenomics
La tokenomics di BTCSHORT è molto diversa da quella dei progetti blockchain tradizionali (come Bitcoin o Ethereum): non prevede mining, staking, ricompense o meccanismi complessi di inflazione/bruciatura. Il suo valore deriva direttamente dalla performance inversa di Bitcoin che traccia.
- Simbolo del token: BTCSHORT
- Blockchain di emissione: Di solito emesso su blockchain principali come Ethereum, come token ERC-20.
- Offerta totale e circolante: Secondo CoinMarketCap, la fornitura circolante di BTCSHORT non è verificata e la capitalizzazione di mercato auto-dichiarata è di 0 dollari. Questo indica un’attività di mercato molto bassa, se non addirittura la cessazione delle negoziazioni o l’inattività.
- Utilizzo del token: L’uso principale è come strumento finanziario per shortare Bitcoin o coprire il rischio. In teoria può essere usato anche per arbitraggio o staking (come menzionato da Bitget), ma data la situazione attuale del mercato, la reale fattibilità di questi usi è dubbia.
Team, governance e fondi
Amun Short Bitcoin Token è stato lanciato da Amun (poi fusa con 21Shares). 21Shares è un noto emittente di Exchange Traded Product (ETP) su criptovalute, con una certa reputazione sia nei mercati finanziari tradizionali che in quello delle criptovalute.
Essendo un prodotto finanziario e non un progetto decentralizzato, non esiste un “team” o un “meccanismo di governance” indipendente come una DAO. La gestione e la manutenzione del prodotto sono responsabilità dell’emittente (21Shares). Per quanto riguarda le riserve di fondi o il “tesoro”, 21Shares gestisce gli asset sottostanti secondo il design del prodotto e i requisiti normativi, ma queste informazioni di solito non vengono divulgate pubblicamente come nei progetti blockchain.
Roadmap
Per prodotti finanziari come Amun Short Bitcoin Token, di solito non esiste una “roadmap” come nei protocolli blockchain. Il lancio stesso rappresenta una pietra miliare importante: Amun ha lanciato nel 2020 il primo ETP short su Bitcoin al mondo.
Gli sviluppi successivi riguardano principalmente la manutenzione del prodotto, aggiornamenti normativi o il lancio di nuove linee di prodotto, piuttosto che iterazioni tecniche o costruzione della community. Attualmente non sono disponibili informazioni pubbliche su piani futuri specifici per BTCSHORT.
Avvertenze sui rischi comuni
Amico, anche se questo prodotto può sembrare interessante, comporta rischi molto elevati e non è assolutamente adatto a tutti gli investitori. Presta particolare attenzione ai seguenti punti:
- Elevata volatilità e rischio di leva: La leva amplifica i guadagni, ma anche le perdite in modo proporzionale o addirittura maggiore. Bitcoin è già molto volatile di suo; con la leva, il rischio aumenta ulteriormente.
- “Erosione” da ribilanciamento giornaliero: Questi token vengono ribilanciati ogni giorno. In mercati laterali (cioè con prezzi che oscillano senza una direzione chiara), anche se il prezzo di Bitcoin torna al punto di partenza, il prezzo di BTCSHORT può continuare a scendere a causa dei costi e del meccanismo di ribilanciamento giornaliero, noto come effetto “erosione”. Per questo motivo, non è adatto al mantenimento a lungo termine.
- Rischio di liquidazione: In condizioni di mercato estreme, le posizioni a leva possono essere liquidate, portando alla perdita totale del capitale investito.
- Rischio di liquidità: Secondo CoinMarketCap, il volume di scambi e la capitalizzazione di mercato di BTCSHORT sono attualmente molto bassi, se non nulli. Questo significa che potresti avere difficoltà a comprare o vendere, o potresti doverlo fare a prezzi molto sfavorevoli.
- Rischio dell’emittente: Il funzionamento del prodotto dipende dalla gestione e dalla reputazione dell’emittente.
- Non è un consiglio d’investimento: Ribadisco che le informazioni sopra riportate sono solo a scopo informativo e non costituiscono alcun consiglio d’investimento. Il mercato delle criptovalute è estremamente rischioso: fai sempre le tue ricerche e decidi con cautela in base alla tua tolleranza al rischio.
Checklist di verifica
Dato il bassissimo livello di attività di BTCSHORT, ecco alcune informazioni che puoi provare a verificare, ma tieni presente che molti dati potrebbero non essere più aggiornati o disponibili:
- Indirizzo del contratto su block explorer: Secondo CoinMarketCap, l’indirizzo del contratto di BTCSHORT è
0xcbe79ceca09092648995b2ccdf91ca5ecd1edec9. Puoi consultare questo indirizzo su un block explorer di Ethereum (come Etherscan) per vedere la cronologia delle transazioni e la situazione dei detentori.
- Attività su GitHub: Essendo un prodotto finanziario e non un protocollo open source, di solito non esiste un repository GitHub indipendente per mostrare l’attività di sviluppo.
- Annunci ufficiali/news: Cerca sul sito ufficiale di Amun o 21Shares e nei comunicati stampa se ci sono aggiornamenti o annunci di sospensione relativi a BTCSHORT.
Riepilogo del progetto
Amun Short Bitcoin Token (BTCSHORT) è un token speciale lanciato da Amun (ora 21Shares) che consente agli investitori di trarre profitto o coprirsi dal rischio tramite lo short su Bitcoin. Raggiunge questo obiettivo seguendo l’andamento inverso giornaliero del prezzo di Bitcoin (eventualmente con leva). Il principale vantaggio di questo prodotto è la sua semplicità, che permette agli utenti comuni di partecipare allo short senza operazioni finanziarie complesse.
Tuttavia, BTCSHORT comporta anche rischi molto elevati, soprattutto a causa dell’effetto leva e del meccanismo di ribilanciamento giornaliero che può causare “erosione”, rendendolo inadatto al mantenimento a lungo termine. Inoltre, secondo i dati di mercato più recenti, BTCSHORT è attualmente poco attivo, con volumi di scambio e capitalizzazione di mercato quasi nulli, il che suggerisce che potrebbe non essere più attivo o che la liquidità sia esaurita. Pertanto, chiunque consideri questo tipo di prodotto deve comprendere a fondo il suo funzionamento e i rischi potenziali, riconoscendo che non si tratta di un investimento tradizionale, ma di uno strumento speculativo ad alto rischio.
Ricorda che il mercato delle criptovalute è imprevedibile e qualsiasi investimento può comportare la perdita del capitale. Prima di prendere qualsiasi decisione, effettua sempre le tue ricerche indipendenti (DYOR) e consulta un consulente finanziario professionista. Per ulteriori dettagli, si invita l’utente a fare le proprie ricerche.