ビットコインの下落はデスクロスパターンの強まりによりさらに深まる可能性

伝統的資産が急騰する中で暗号資産市場に不確実性

暗号資産セクターは現在、その役割や信頼性について疑問に直面しています。今週、金価格が1オンスあたり5,600ドルを超え、銀も121ドルを上回る中、Bitcoinは大幅な下落を記録しました。この状況は、広範な経済的不安が広がる時期には、投資家が依然としてデジタル資産よりも金や銀など確立された安全資産を好む傾向があることを浮き彫りにしています。

金や銀、そしてBitcoinはいずれも、資産を保全しインフレや政府介入から守る手段として宣伝されていますが、貴金属は急速に数千億ドル規模で価値を増やしている一方、Bitcoinは苦戦しています。

この傾向を後押ししている要因は複数あります。米国政府のシャットダウン懸念の高まり、連邦準備制度理事会（FRB）政策をめぐる不透明感、そして日本円市場への介入の可能性などが挙げられます。これらのリスクは、金融危機を乗り越えてきた長い歴史を持つ資産へと投資家を向かわせています。

わずか15年の歴史しか持たないBitcoinは、激動の時期に同じレベルの信頼をまだ獲得していません。一方、他の暗号資産はさらに急激な下落を経験しており、DogecoinやXRPなどのコインは大きな損失を記録しています。

デスクロスがBitcoinのさらなる下落を示唆

最近、Bitcoinは83,405ドルで取引されており、前日比で6.46％（5,763ドル）下落しました。1月のピークである97,000ドル付近から複数のサポートレベルを下抜けており、テクニカル指標は下落トレンドが継続する可能性を示唆しています。

いわゆる「デスクロス」とは、50日指数移動平均（EMA）が200日EMAを下回る現象で、Bitcoinにとって最も弱気な長期シグナルの一つと考えられています。

簡単に言うと、短期平均は直近の買い活動を反映し、長期平均は数ヶ月間の投資家のポジションを示します。短期平均が長期平均を下回る時、最近の買い手が損失に転じ、市場が明確にネガティブに転換したことを示します。歴史的にこのパターンは、2018年のベアマーケットや2022年の急落といった主要な下落に先行して現れてきました。

アナリストは、今回の反発が失敗に終わりBitcoinが回復できなければ、過去のパターンが繰り返され、再び長期的な下落局面に突入する可能性があると警告しています。これは「3年間の強気相場の後に1年間の弱気相場」というおなじみのサイクルに沿うものです。

現在、50日EMAは約88,000ドルにあり、強気派が突破できていない重要なレジスタンスとなっています。Bitcoinは50日および200日EMAのいずれも大きく下回っており、本格的な回復が始まるにはこれらの壁を突破する必要があります。

平均方向性指数（ADX）は現在24であり、トレンドの強さを示す25の水準を下回っています。ADXは方向に関係なくトレンドの強さを測定するため、25を超えると強いモメンタムがあることを示唆します。24という値は、最近の下落が勢いを失い始めていることを示しています。

市場ボリュームとモメンタム指標

この下落局面でも取引量は高水準を維持しており、単なる薄商いによる変動ではなく、実際に売り圧力が存在していることを示しています。

Bitcoinは最近2ヶ月ぶりの安値を付け、金や株式も上昇幅を失う中、暗号資産の清算額が8億ドルを超えました。

Squeeze Momentum Indicatorは現在、大きな値動きのためのエネルギーが蓄積されている兆候を示しておらず、既に大部分の下落圧力が消化されたことを示唆しています。継続する弱気トレンドと合わせて、Bitcoinが急反発するのではなく、さらにじりじりと下落し続ける可能性を指し示しています。

80,600ドルのサポートレベルが割れると、次に注目すべきは2025年4月の安値である74,000ドルです。これを下回ると、月足チャートで200日EMAが長期サポートとなる65,000ドルへのさらなる下落の可能性が開けます。

現時点では最も抵抗の少ない道は下方向です。強気派が反転の兆しを示すには、88,000ドルを上回る日足終値とADXの上昇が必要です。それまでは、継続するボラティリティ、さらなる下落、そして金がBitcoinをアウトパフォームするという見出しが続くでしょう。

重要な価格レベル

• レジスタンス：
  • 88,000ドル（50日EMA、直近レジスタンス）
  • 92,000ドル（以前のサポート、現在はレジスタンス）
  • 108,757ドル（ボリュームプロファイルゾーン）
• サポート：
  • 83,381ドル（ボリュームプロファイルゾーン）
  • 80,601ドル（主要サポート）
  • 74,000ドル（2025年4月の安値）