主なポイント
- MSTRの価格は過去6ヶ月で65%以上、史上最高値からは約76%下落しています。
- MSTRに連動したアンチストラテジーETFは、過去1年間で約275%という大幅な上昇を記録しています。
- Bitcoinが$75,000を下回ったことで、MSTRの株価は2024年9月以来の安値となりました。
アンチストラテジーETFは、過去6ヶ月でMSTR株が65%以上下落する中、大幅な上昇を見せています。
これらのETFは通常、MSTRと逆方向に動き、現在過去最高値に達しています。
一方、MSTRの株価は$133まで下落し、2月3日火曜日にはさらに5%下落しました。
GraniteShares（MSDD）のアンチストラテジーETFが過去最高値を更新
最大の企業Bitcoin保有者であるStrategy（MSTR）は、ウォール街で圧力を受けており、その株価は下落し続けています。
一方、MSTRを逆方向に取引することに特化した上場投資信託（ETF）は、顕著な上昇を見せています。
NasdaqでMSDDのティッカーで取引されているGraniteShares 2x Short MSTR Daily ETFが注目されています。
このアクティブ運用型ファンドは、Strategy（MSTR）の日次パフォーマンスの-200%を提供するよう設計されています。
つまり、MSTRの株価が2%下落すれば、このETFは1セッションで約4%の利益を得ることになります（手数料および複利効果を除く）。
2025年1月10日にローンチされたMSDDは、Strategyの株価下落に賭ける投資家のためのハイリスクかつ短期的な手段となっています。
2月3日火曜日、このETFは$114の過去最高値を記録し、2026年の上昇率は13.5%となりました。過去1年間では約275%上昇しています。
このカテゴリの別の商品であるDefiance Daily Target 2x Short MSTR ETF（SMST）も上昇し、2月3日に11ヶ月ぶりの高値$113に到達しました。SMSTは2024年8月にNasdaqに上場しました。
これらレバレッジ型アンチストラテジーETFのパフォーマンスは、Strategy株の継続的な弱さを反映しています。
MSTRの株価は2月3日に$126まで下落し、2024年9月以来の安値を記録、多月にわたる下落トレンドが続いています。株価は2025年11月の史上最高値$543から約76%下落しています。
MSTRの株価下落は強制清算を引き起こすのか？
この1年間でのMSTR株の急激な調整により、投資家は今後の展開を懸念しています。
本日早朝、Bitcoinの価格が$75,000を下回ったことで、Strategyは過去5年間で蓄積した540億ドル相当のBitcoin保有分で既に損失を抱えています。
投資家は、Bitcoin価格がさらに下落すれば、MSTRにとって大規模な清算が発生する可能性を懸念しています。
しかし、暗号資産アナリストのLark Davisは、最近のBitcoinおよびMSTR株のボラティリティにもかかわらず、Strategyが高レバレッジトレーダーのように強制清算される可能性は低いと述べています。
Davisは、StrategyのBitcoin保有分は主に数年先まで満期がある長期債務によってファイナンスされており、短期的なレバレッジポジションによるものではないと指摘しています。そのため、価格変動だけで強制売却が発生する可能性は低いとしています。
アナリストは、清算リスクが発生するのは、市場のボラティリティではなく、同社が債務履行不能に陥った場合のみだと付け加えました。
