Anthropicの人工知能による破壊的警告で、世界のソフトウェア株が下落

　　欧米のソフトウェア株は水曜日、支えを見つけることができず、セクター全体の下落傾向がアジア市場にも波及しました。その背景には、人工知能技術の急速な発展が企業のビジネスモデルを覆す可能性への懸念が高まっていることがあります。

　　Anthropicが新しいコンプライアンス対応のAIモデルを発表し、AIによるディスラプションリスクが関連企業に脅威を与える可能性が浮き彫りになった後、欧州のデータ分析、専門サービス、ソフトウェア関連銘柄は２日連続で下落し、グローバル同業種の下落と呼応しました。

　　英国のRELXグループとオランダのWolters Kluwerという２大法律業界データ分析サービスプロバイダーは、午前の取引で一時約3%下落し、その後一部回復しました。両社の株価は火曜日にそれぞれ14%以上、12%以上の大幅下落を記録しています。

　　米国のソフトウェアおよびサービス関連企業はプレマーケットでまちまちの動きを見せており、このセクターは過去５営業日で累計約13%下落していました。Nasdaq上場のThomson Reuters（ロイター通信の親会社）は出来高が低迷し、株価は横ばいでした。市場はAIが同社の中核となる法律ビジネスに影響を与えることを懸念しており、同社株価は火曜日に過去最大の16%下落となりました。

　　ロンドン証券取引所グループの株価は一時6.9%下落し、火曜日のほぼ13%の下落傾向を継続しています。

　　インドのITアウトソーシング企業の株価も大幅に下落しました。日本のソフトウェア・システム開発企業であるNEC、野村総合研究所、富士通の株価は8%から11%の範囲で下落し、日経平均株価を押し下げました。

　　今回のセクター急落は、テックバブルの崩壊やそれが金融安定リスクを引き起こすことへの市場全体の懸念に起因しています。

　　モルガン・スタンレーのアナリスト、トビー・オーグ氏は、投資家は現在、長期的な成長問題に焦点を当てており、その評価基準は従来の３年業績予想の範囲を大きく超えていると述べています。

　　彼は「このセクターは今や『証明されるまで無罪』ではなく、むしろ裁判前に有罪とみなされている」と指摘しています。

　　また、投資家との対話から市場全体の参入意欲が依然として低調であるとし、ネイティブAI企業との競争や顧客による自社内でのソリューション構築の傾向など、リスク要因を挙げました。

　　売り圧のきっかけ：Anthropicの新たな動き

　　火曜日の売り圧のきっかけの一つは、Anthropicが先週金曜日、Claude Coworkエージェント向けにプラグイン機能を導入し、法律、営業、マーケティング、データ分析分野でのタスク自動化を実現可能にしたことです。

　　欧州のメディア分野でAIリスクが高いとみなされる広告株も引き続き圧力を受けています。フランスのPublicis Groupeは最新で3.6%下落、英国のWPPは3%下落し、いずれも史上最安値を更新しました。

　　欧州最大のソフトウェア企業SAPの株価は3%以上下落。１週間前に予想を下回るクラウドビジネス収益見通しを発表し、約400億ドルの時価総額が失われました。

　　チップ大手のNvidiaやMicrosoftなどAIメガキャップは株価が大幅上昇し、米国株式市場を史上最高値へと押し上げました。同時に、IMFやイングランド銀行などの規制当局や政策決定者は、潜在的なバブルリスクについて警鐘を鳴らしています。

　　Quilter Cheviotのテクノロジーリサーチ部門長ベン・バリンジャー氏は、「すべてのイノベーションは、いつかの時点でディスラプションを引き起こす。現在、ソフトウェアおよびITサービス企業はそのプロセスの重要な転換点にあるようだ」と述べています。

　　「AIエージェントの実際の能力については依然として大きな不確実性があり、そのため投資家はソフトウェア市場全体を回避し、関連銘柄は逃げ場がない状況です。」

　　米国株のプレマーケットでは、Salesforce、CrowdStrike、Adobeがいずれも約0.2%下落し、Intuitは0.6%下落、Atlassianは0.6%上昇しました。

編集責任者：李肇孚