Knowles（NYSE:KN）、2025年暦年の第4四半期好調な決算を発表

Knowles、第4四半期2025年の好調な業績を報告

Knowles（NYSE:KN）は、電子部品の大手メーカーとして、2025会計年度第4四半期に堅調な財務実績を発表しました。同社の売上高は1億6,220万ドルで、前年同期比13.8％増となり、アナリスト予想を上回りました。さらにKnowlesは、次四半期についても楽観的な見通しを示し、売上高の中央値を1億4,800万ドルと予測。これはコンセンサス予想より3.4％高い水準です。調整後1株当たり利益（EPS）は0.36ドルで、ウォール街の予想と一致しました。

今、Knowlesへの投資は賢明なのでしょうか？

2025年第4四半期 業績ハイライト

• 売上高：1億6,220万ドル（アナリスト予想の1億5,620万ドルを上回る、前年同期比13.8％増、予想比3.8％増）
• 調整後EPS：0.36ドル（アナリスト予想の0.35ドルと一致）
• 調整後EBITDA：4,130万ドル（予想の4,050万ドルを上回る、マージン25.5％、2％上振れ）
• 2026年第1四半期の売上高ガイダンス：中央値で1億4,800万ドル（アナリスト予想の1億4,310万ドルを上回る）
• 2026年第1四半期の調整後EPSガイダンス：中央値で0.24ドル（コンセンサスの0.22ドルを上回る）
• 営業利益率：15.9％（前年同期の12.9％から上昇）
• フリーキャッシュフローマージン：20.5％（前年と同水準）
• 時価総額：20億7,000万ドル

Knowlesの社長兼CEOであるJeffrey Niew氏は、「2025年を、第4四半期の売上高と営業キャッシュフローがガイダンスの上限を超え、継続事業からの非GAAP希薄化後EPSも当社レンジの中央値を上回る形で締めくくることができました。当社の戦略的実行により、年間売上高成長率は7％となり、5年のオーガニック成長目標を超えました。売上高の19.2％にあたる1億1,400万ドルという強力なキャッシュ創出により、さらなる負債削減と自社株買いの継続が可能となりました」とコメントしています。

Knowlesについて

Knowles（NYSE:KN）は1946年設立で、高性能コンデンサやマイクロフォン、スピーカーなどの先進的な電子部品の設計・製造を専門としています。これらの製品は、信頼性が最も重要とされる医療技術、防衛、産業分野での用途に不可欠です。

売上トレンド

企業の長期的な売上高の推移を評価することは、その全体的な質を見極めるうえで貴重な洞察をもたらします。弱い企業でも時折好調な四半期を記録することはありますが、数年にわたり持続的な成長を実現していることが優良企業の証です。

過去1年間で5億9,320万ドルの売上高を記録したKnowlesは、ビジネスサービス業界の中では小規模なプレーヤーとして位置づけられます。これは、より大きな規模や広範な流通網を持つ競合他社に比べて不利になることもあります。

過去5年間でKnowlesの売上高は年平均4.9％減少しており、分析においては厳しい背景となっています。

直近の売上高動向

StockStoryでは長期的な成長を重視していますが、5年単位の視点では直近のイノベーションや業界の変化を見逃す可能性がある点も重要です。Knowlesの売上高は過去2年間で年率3.8％減少しており、需要面での課題が続いていることが示されています。

直近の四半期では、Knowlesが前年同期比13.8％の売上高増加を達成し、1億6,220万ドルの売上高でアナリスト予想を3.8％上回りました。経営陣は、次四半期の売上高が前年同期比12％増加することを見込んでいます。

今後について、アナリストは来年の売上高が4.8％増加すると予想しています。これは新製品やサービスによる改善が期待されるものの、業界平均を下回る成長率です。

Nvidiaのような大手企業に注目が集まる一方で、AIの重要コンポーネント市場で優れた実績を上げている知名度の低い半導体サプライヤーも存在します。

収益性とマージン

営業利益率は収益性の重要な指標であり、税引前および利息控除前の利益を反映します。これは中核事業のパフォーマンスと密接に関連します。

過去1年間でKnowlesの営業利益率は改善し、過去5年平均で12％となっています。これはビジネスサービス業界全体を上回っており、コスト管理の有効性を示しています。

同社の営業利益率は若干の変動はあったものの、過去5年間でおおむね安定しています。投資家は今後さらなるマージン拡大に注目しています。

第4四半期には、Knowlesは営業利益率15.9％を達成し、前年から3ポイントの改善となりました。これは効率性の向上を反映しています。

1株当たり利益（EPS）の成長

長期的なEPSの変化を追跡することは、売上高の成長が利益に結びついているかを確認するうえで不可欠です。

KnowlesのEPSは過去5年間で年平均10.6％の複利成長を遂げており、売上高の年率4.9％減少を上回っています。ただし、営業利益率が改善していないため、これだけでは事業の質を十分に反映していません。

短期トレンドを見ると、KnowlesのEPSは過去2年間で年率13％増加しており、5年平均を上回っています。すでに高い水準からさらに成長が加速しているのは好材料です。

第4四半期の調整後EPSは0.36ドルとなり、前年の0.27ドルから増加し、アナリスト予想を2.1％上回りました。ウォール街は今後12か月間で通年EPSが1.11ドルとなり、9.9％の増加を見込んでいます。

まとめと見通し

Knowlesは今四半期、EPSと売上高ガイダンスの両方でアナリスト予想を上回る優れた実績を残しました。発表後、株価は24.99ドルで横ばいとなりましたが、これらの結果は同社にとっていくつかの前向きな進展を示しています。

ただし、一度の好調な四半期だけでKnowlesが「買い」とは限りません。同社の長期的な質やバリュエーションを総合的に評価することが、賢明な投資判断につながります。