銀行口座は忘れてください：EYは企業に対し、顧客を維持するためにはウォレットの管理が不可欠であると警告

EYがデジタルウォレットを金融の次なる大変革と特定

デジタル金融が変革を続ける中、Big Fourのコンサルティングファームの一つであるEYは、デジタルウォレットを業界における次なる重要な進展として特定しました。

EYのプリンシパルであるMark Nicholsによると、ウォレットは元々の仮想通貨の保管手段という役割を超えて急速に進化しており、今や金融サービスの未来に不可欠なインターフェースとなりつつあります。

「ウォレットこそが中核戦略です」と、EYのデジタルアセットアドバイザリーを共同リードするNicholsはCoinDeskのインタビューで語っています。「ウォレットを管理し、提供する者が最終的に顧客との関係を確保することになるでしょう。」

Nicholsと西海岸拠点の同僚Rebecca Carvattは、ウォレットを単なる技術的インフラ以上のものと見ています。彼らの見解では、ウォレットはトークン化資産の保有・移転・管理の入り口となり、特に決済からプライベートレンディングに至るまで、より多くの金融商品がブロックチェーンネットワーク上に移行するにつれて、その役割が拡大しています。

ウォレット：トークン化金融の中枢ノード

ウォレットの可能性は、クリプト愛好家のためのものにとどまりません。EYのデジタルアセットコンサルティング共同リーダーであるCarvattは、ウォレットがはるかに広範なトークン化金融エコシステムの基盤になりつつあると考えています。彼女は、ウォレットが近い将来、個人投資家から資産運用会社、企業の財務担当者、さらには商業銀行に至るまで、誰にとっても不可欠な存在になると予測しています。

「ウォレットは決済、トークン化資産、ステーブルコインなど、あらゆる活動のゲートウェイとなるでしょう」とCarvattは述べています。

EYはウォレットを次世代の銀行口座と位置付けており、個人だけでなく法人や機関投資家向けにも設計されています。これらの顧客は、リスク管理、コンプライアンスシステム、リアルタイムの資本移動との高度な統合を必要としています。

メッセージは明確です。ウォレットを制する者が顧客との関係を制します。仮想通貨ネイティブなプラットフォームとの競争に直面している伝統的金融機関にとって、この転換は生き残りのカギとなります。

トークン化：流動性以上の価値を解放

トークン化への移行は多くの場合、流動性を高める手段とみなされていますが、EYはこの視点が狭すぎると主張しています。「単なる流動性だけではありません」とNicholsは強調します。「オンチェーンファイナンスがもたらす新たな機能こそが真の価値です。」

EYは、ブロックチェーン技術が金融市場のリアルタイムな基盤として台頭し、プログラム可能な取引フローを実現し、資本管理のあり方を根本から変えると見ています。トークン化は即時決済を可能にしますが、その真の強みはマージンの最適化や業務の効率化にあります。

Nicholsは、企業がステーブルコインやトークン化資産を使ってマージン要件をより効率的に満たし、必要な資本を減らすことで投資に回せる資源が増える点を強調しています。「リスクをより適切に調整し、資本をリアルタイムで管理することができるのです」と彼は述べています。「ウォレットこそがこれを実現する鍵なのです。」

デジタルアセット分野におけるEYの豊富な経験

多くの組織が今まさにデジタルアセット分野に参入し始めている一方、EYは10年以上前から積極的に取り組んできました。同社のクリプト特化型監査・コンプライアンスへの初期投資は、数千人規模の専門家体制に成長し、ヘッジファンドの税務申告からトークン化M&Aまで幅広くサポートしています。

「私たちは大手銀行、資産運用会社、取引所、デジタルファースト企業、インフラプロバイダーなど、あらゆるタイプの顧客と提携してきました」とNicholsは述べています。「デジタルアセット分野での関与は12年以上に及びます。」

EYのヘッジファンド監査部門は、クリプトをいち早く受け入れた存在であり、アドバイザリーチームは上場や複雑な規制環境への対応で顧客を支援してきました。また、ウォレット監視、オンチェーンコンプライアンス、トークン化資産の税務報告に特化したサービスも開発しています。さらにEYは、伝統的金融機関がウォレットインフラを開発・導入する際の安全かつコンプライアンスに準拠したデジタルアセット戦略設計も引き続き支援しています。

あらゆるセグメントに合わせたウォレットソリューション

EYは、ウォレットの要件が大きく異なることを認識しています。消費者は直感的なインターフェースと、決済・仮想通貨双方への安全なアクセスを求めています。企業は財務運用と統合し、各地域の規制に準拠したウォレットを必要とします。機関投資家は堅牢なカストディ、分散型金融（DeFi）やステーキング商品への接続、さらにはリスク管理ツールの内蔵を求めています。

EYはセルフカストディがニッチな慣行にとどまると考えています。大半のユーザーや組織は自分で秘密鍵を管理したくないため、信頼できるウォレットプロバイダー（銀行、フィンテック企業、専門カストディアンなど）が、それぞれの市場セグメントに合わせたソリューションを提供するようになります。

その結果、ウォレットサービスの提供は戦略的な必須事項となっています。企業が独自のウォレットを開発するか、プロバイダーを買収するか、パートナーシップを組むかに関わらず、ウォレットは金融サービスへの主要なゲートウェイとなりました。先行する企業は顧客獲得コストを抑え、デジタルアセット分野で優位な立場を築くことができます。

規制は障害ではなく推進要因

規制がトークン化の妨げになるという見方が一般的ですが、EYのリーダーシップはこれに異を唱えています。「主要市場ではすでに規制枠組みが整備されており、新たな市場構造法が制定されれば残された課題も解決されます」とNicholsは説明します。「証券は証券のまま、コモディティはコモディティのままです。ブロックチェーンは単なる基盤技術にすぎません。」

米国ではGENIUS法や既存のSEC免除規定が、準拠したトークン化商品の道を開いています。世界各国でも、新たなライセンス制度によってデジタルアセット分野のイノベーション誘致競争が進んでいます。グローバル標準はまだ進化途中ですが、着実な進展が見られます。

EYは今この時期を、インフラがビジョンに追いつく転換点とみなしています。「実験段階は終わりました」とCarvattは述べます。「今後は、安全性とスケーラビリティを両立させたソリューションの実装が焦点となります。」

トークン化による資産運用の変革

トークン化とウォレット技術の影響は、特に資産運用分野で顕著です。従来、ファンドは流通ネットワーク、投資チーム、カストディアン、管理者、規制報告を必要としてきましたが、トークン化とスマートコントラクトにより、その多くが自動化もしくは不要となります。

「資産運用会社は強力なポートフォリオ構築に集中したいのです」とNicholsは述べています。「ブロックチェーンなら、従来の運用上の障壁なしでこれが可能になります。」

基礎資産をトークン化し、スマートコントラクトにルールを組み込むことで、資産運用会社は分配やコンプライアンス、報告業務などを自動化できます。これにより手数料が下がり、投資家へのアクセスが広がり、新しい商品タイプも実現します。特にプライベートクレジットやオルタナティブの分野では、従来高コストが障壁となっていました。

「これまでアクセスできなかった無銀行者やブローカーを持たない人々も、より多くの人が資産に手が届くようになっています」とCarvattは指摘します。「これは大きな進展です。」

金融のオンチェーンな未来

仮想通貨、決済、トークン化資産のいずれにおいても、ウォレットは新たな金融サービス時代への入り口となるでしょう。変化に適応しない組織は取り残され、これを受け入れる組織はインフラとデジタル金融の中核をなす重要な顧客関係の双方を制することができます。

「金融の未来はオンチェーンです」とNicholsは締めくくります。「そしてウォレットがその要となるのです。」