オラクル株が急騰、ビッグテックの支出増加でソフトウェア懸念が和らぐ

（ブルームバーグ） — Oracle Corp.の株価は月曜日に反発を拡大しました。米国のテクノロジー大手による設備投資の増加が、人工知能の発展による同社への脅威をめぐる不安を和らげたためです。

ソフトウェア大手の株価は一時12%急騰し、9月10日以来最大の一日上昇となりました。この動きは、Amazon.com Inc.が今年データセンターやチップ、その他の設備に2,000億ドルを投資することを約束した直後に起きましたが、それでも株価は9月の高値から約50%下落しています。

「ソフトウェアは終わっていません」とD.A. Davidsonのアナリスト、Gil Luriaはノートで記し、同社株を中立から買いへと格上げしました。「私たちは、企業が今後もOracleの製品に対して支払い続け、その価値が失われることはないと考えています。」

AIがソフトウェア製品の需要を損なうとの懸念が、ここ数週間で業界を直撃し、IShares Expanded Tech-Software Sector上場投資信託は高値から約28%下落しています。こうした懸念がすぐに消えることはなさそうですが、Amazon、Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc.、Microsoft Corp.によるAIツールへの約6,500億ドルの投資のうち、一部がソフトウェア企業に流れると見込む動きもあります。

Oracleの場合、D.A. DavidsonはChatGPT開発元のOpenAIとの関係についてもより楽観的になっています。OpenAIは収益性の不足や巨額支出を賄うための急成長の必要性に直面していました。

「戦略の変更、新たなフロンティアモデル、最近の台頭によるGoogleの競合他社への圧力、資金調達の進展を踏まえ、私たちはOpenAIに対してより前向きになっています」とLuriaは記しました。

もちろん、ウォール街の全員が同意しているわけではありません。Melius Researchのアナリスト、Ben Reitzesは月曜日、「Oracleは現金を生み出しておらず、OpenAIがAnthropicやGoogleに勝つ保証はない」と指摘しました。

それでもOracleは、Advanced Micro Devices Inc.、Meta、Nvidia Corp.など最大手クラウド顧客からの契約需要に応えるため、今年追加設備のために450億～500億ドルの調達を計画しています。

Reitzesは「Oracleがここまで挑戦するのは賞賛に値するが、債務と株式がしばらく重荷となり、厳しい道のりになるかもしれない」と述べています。

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