投資家がTarget Corporation（TGT）を熱心に検索中：知っておくべきこと

(TGT)は、最近Zacks.comの訪問者によって最も注目されている銘柄の一つです。したがって、この銘柄の短期的なパフォーマンスに影響を与える可能性のあるいくつかの要因を見直すのは良いアイデアかもしれません。

この小売業者の株式は、過去1か月でZacks S&P 500コンポジットの-1.7%の変動に対し、+4%のリターンを記録しました。Targetが属するZacks小売-ディスカウントストア業界は、この期間中に4.1%上昇しました。ここでの重要な疑問は、短期的にこの株がどこに向かう可能性があるかということです。

企業のビジネス見通しに大きな変化があるというメディア報道や噂は、通常、その株価にトレンドをもたらし、即時の価格変動につながりますが、最終的に買い持ちの判断を左右するのは常に特定のファンダメンタルズ要因です。

収益予想の修正

Zacksでは他の何よりも、企業の収益予想の変化を評価することを優先しています。なぜなら、株式の公正価値は将来の収益ストリームの現在価値によって決定されると考えているからです。

私たちは主に、その株をカバーするセルサイドアナリストが、最新のビジネストレンドの影響を反映して収益予想をどのように修正しているかを見ています。そして、企業の収益予想が上昇すれば、その株の公正価値も上昇します。公正価値が現在の市場価格より高ければ、投資家の買い意欲が高まり、株価上昇につながります。このため、収益予想の修正傾向と短期的な株価変動には強い相関関係があることが実証的な研究によって示されています。

Targetは今四半期の1株当たり利益が2.17ドルになると予想されており、これは前年同期比で-10%の変化を示しています。過去30日間で、Zacksコンセンサス予想は変わっていません。

今会計年度のコンセンサス収益予想は7.3ドルで、前年同期比-17.6%の変化を示しています。この予想は過去30日間で+0.3%変化しました。

次会計年度のコンセンサス収益予想は7.77ドルで、Targetが1年前に報告したものから+6.4%の変化を示しています。この予想は過去1か月で+0.3%変化しました。

外部監査による優れた実績を持つ当社独自の株式格付けツール「Zacks Rank」は、収益予想の修正力を効果的に活用し、株価の短期的なパフォーマンスをより決定的に示します。コンセンサス予想の最近の変化の大きさと、収益予想に関連するその他3つの要因により、TargetはZacks Rank #2（買い推奨）となっています。

下のチャートは、同社の今後12か月のコンセンサスEPS予想の推移を示しています：

12か月EPS

売上高成長予測

企業の収益成長が財務健全性の最良指標であることは間違いありませんが、売上高を伸ばせなければあまり意味がありません。企業が長期間にわたり売上高を伸ばさずに収益を伸ばすのはほぼ不可能です。したがって、企業の売上高成長の可能性を知ることは極めて重要です。

Targetについては、今四半期のコンセンサス売上高予想305.4億ドルは、前年同期比-1.2%の変化を示しています。今会計年度および次会計年度については、1,048.7億ドルと1,072.2億ドルの予想で、それぞれ-1.6%、+2.2%の変化となっています。

直近の決算結果とサプライズ履歴

Targetは、直近の四半期で252.7億ドルの売上高を報告し、前年同期比-1.6%の変化となりました。同期間のEPSは1.78ドルで、1年前の1.85ドルと比較されます。

Zacksコンセンサス予想の253.6億ドルと比較すると、報告された売上高は-0.35%のサプライズとなりました。EPSサプライズは+1.14%でした。

過去4四半期のうち、TargetはコンセンサスEPS予想を2回上回りました。この期間中、同社は2回コンセンサス売上高予想を上回りました。

バリュエーション

株式のバリュエーションを考慮しない投資判断は効率的とは言えません。株価の将来パフォーマンスを予測する際には、現在の株価が基礎となるビジネスの本質的価値や企業の成長見通しを正しく反映しているかどうかを判断することが重要です。

企業の現在のバリュエーション倍率（P/E、P/S、P/CFなど）を、その過去の値と比較することで、株式が適正評価されているか、過大評価、過小評価されているかを判断できます。また、これらの指標で同業他社と比較することで、株価がどれほど合理的であるかを把握できます。

Zacks Value Style Score（Zacks Style Scoresシステムの一部）は、伝統的および非伝統的なバリュエーション指標の両方に注目し、AからFまで（AがBより良く、BがCより良い）の評価を行います。これにより、株式が過大評価か適正評価か、一時的な過小評価かを判断するのに非常に役立ちます。

Targetはこの点でBと評価されており、同業他社より割安で取引されていることを示しています。

結論

ここで議論した事実やZacks.com上の他の多くの情報は、Targetに関する市場の話題に注目する価値があるかどうかを判断するのに役立つかもしれません。しかし、Zacks Rank #2は、同社が近い将来、より広範な市場をアウトパフォームする可能性があることを示唆しています。