防衛および推進部門の強さがGE Aerospaceを牽引：この勢いは持続できるか？

GE Aerospace GEは、防衛＆推進技術部門の堅調な勢いから恩恵を受けています。同社の推進および積層造形技術、重要な航空機システム、防衛分野におけるアフターマーケットサービスの人気の高まりが、この部門の業績を牽引しています。

2025年には、同社は米国空軍からF110エンジン、部品およびサポートサービスを供給するための50億ドル規模の契約を、外国軍事販売（FMS）プログラムの一環として獲得しました。また、GE Aerospaceは、米陸軍から同盟国が使用するF-15およびF-16戦闘機向けにF110エンジンを供給する無期限納入無期限数量（IDIQ）契約も受注しました。ブラックホークヘリコプターでT901エンジンの試験に成功し、新型XA102エンジンの設計審査も完了しました。さらに、ヒンドゥスタン・エアロノーティクスから113基のF404エンジンの受注も獲得しました。

防衛＆推進技術部門の売上高は前年同期比で11%増加し、受注も19%増加しました。米国および国際的な防衛予算の増加と地政学的緊張の高まり、航空会社および航空機メーカーの好調な動向、商業航空需要の堅調さは、今後数四半期にわたりGE Aerospaceにとって好材料となるでしょう。2026年には、防衛＆推進技術部門の調整後売上高が中〜高い一桁台の伸びとなると見込んでいます。

GEの防衛市場における競合他社

主な競合他社の中で、Howmet Aerospace Inc.（HWM）の防衛航空宇宙市場は、同社全体の成長を牽引する重要な役割を果たしています。2025年第4四半期、Howmetの防衛航空宇宙市場からの売上高は前年同期比20%増加し、総売上高の17%を占めました。この売上増加は、特にF-35プログラム関連を中心としたエンジンスペアの堅調な需要や、新造およびレガシー戦闘機部品の受注増によって後押しされました。

もう一つの競合であるRTX Corporation（RTX）は、堅調な受注と受注残高を記録しています。RTXの経営陣は、今後数四半期にわたり、防衛事業の国内外プログラムの成長が堅調に推移すると引き続き予想しています。RTXの強力な受注残は、防衛事業の収益成長へのポジティブな見通しを支え、長期的な利益の強化が期待されています。

GEの株価パフォーマンス、バリュエーションおよび見通し

GE Aerospaceの株価は過去6ヶ月で17.5%上昇し、業界の成長率11.2%を上回っています。

画像ソース：Zacks Investment Research

バリュエーションの観点では、GEはフォワードPER41.57倍で取引されており、業界平均の32.67倍を上回っています。GE AerospaceのバリュースコアはDです。

画像ソース：Zacks Investment Research

GEの2026年および2027年の利益に関するZacksコンセンサス予想は、過去60日間で上昇傾向にあります。

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同社は現在、Zacks格付け2位（買い）を獲得しています。本日のZacks格付け1位（強い買い）銘柄の全リストはこちらでご覧いただけます。