ドラッケンミラーのサンバ戦略：億万長者がブラジルに投資し、ビッグテックから撤退

伝説的なトレーダーStanley Druckenmillerは、ポートフォリオのリズムをサンバのビートに変えつつあります。

群衆に先駆けて転換点を見極める能力で知られるDruckenmillerのDuquesne Family Officeの最新の13F提出書類によると、新たなローテーションが明らかになりました。ブラジル取引が導入され、シリコンバレーの人気銘柄の多くが排除されています。

• EWZが動いています。

ブラジル・ローテーション

Druckenmillerが最も強い確信を持って行った新たな動きは、iShares MSCI Brazil ETF （NYSE:EWZ）への大規模なベットです。2025年第4四半期に、Duquesneは約355万株（1億1,300万ドル超相当）のポジションを新規に構築し、トップ10の保有銘柄となりました。

彼のアグレッシブなスタイルらしく、億万長者は株式だけでなくEWZのコールオプションも大量に購入しました。このレバレッジは、上方への激しい値動きを狙っていることを示唆しています。

タイミングも絶妙で、2月中旬時点でEWZはすでに年初来約20%急騰しています。

AIブームの整理

南米への拡大資金を確保するため、DruckenmillerはビッグテックおよびAIセクターへのエクスポージャーを積極的に縮小しました。

特に目立つのは、Meta Platforms Inc.（NASDAQ:META）およびArm Holdings（NASDAQ:ARM）の保有株式を全て売却したことです。また、SanDisk Corp.（NASDAQ:SNDK）とMongoDB（NASDAQ:MDB）のポジションからも撤退しました。

上記テック銘柄のポジションを閉じた一方で、DruckenmillerはAlphabet, Inc.（NASDAQ:GOOGL）を282,800株購入し、第4四半期に保有比率を277%増加させました。

マクロベットの分散：RSPとXLF

Druckenmillerは、米国経済全体のキャッチアップ取引として、2つの特定のETFにも賭けています：

• Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（NYSE:RSP）：他の493銘柄が、テック偏重・時価総額加重インデックスを遂に上回ると予想しています。
• Financial Select Sector SPDR ETF（NYSE:XLF）：銀行セクターに対する強気な見方を反映した新規大型ポジション（約3億ドル）。これは、規制環境の改善やイールドカーブの好転を見込んでいる可能性があります。

「Druck」の判断

Duquesneは第4四半期に「どんな価格でも成長」から距離を置き、バリュー重視・コモディティ中心・地理的に多様化したスタンスへと移行しました。

Druckenmillerは、AIの音楽は止んでいないが、今こそサンバを学ぶ時だと示唆しています。

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