Interactive Strength、成長促進のためサブスクリプションが豊富なErgattaを買収

Interactive Strength Inc. (NASDAQ:TRNR)の株価は、同社がゲームベースのコネクテッドフィットネスを提供するErgatta, Inc.を買収するための最終合意書に署名したと発表した後、木曜日のプレマーケットセッションで上昇しました。

Ergattaはブルックリンを拠点とするコネクテッドフィットネス企業で、ゲームベースのフィットネスコンテンツの先駆者であり、業界トップクラスの月間純維持率98%以上の安定したキャッシュフローを生み出すサブスクリプションビジネスを構築しています。

この取引は2026年第1四半期までに完了する見込みです。

この動きは、Interactive Strengthの収益潜在力を大幅に高め、より強固な財務見通しに貢献すると期待されています。

取引対価

この取引には、魅力的な買収倍率を確保するための業績連動型の取引評価が含まれています。

アーンアウトが完全に達成された場合、最大エンタープライズバリューは1,950万ドルとなり、2026年のEBITDAの上限約400万ドルを考慮すると、Interactive Strengthはグループシナジーを除き、EBITDA倍率が5.0倍未満になると見込んでいます。

評価倍率がInteractive Strengthにとって魅力的なものとなるよう、最大エンタープライズバリューの50%はErgattaの2026年EBITDAの金額に、5%は2027年EBITDAに連動しています。

取引構造

基本取引価値880万ドルには、クロージング時の現金180万ドル、負債180万ドル、および2027年5月までロックアップされる株式530万ドルが含まれます。

さらに約400万ドルの2026年EBITDAの達成により、Ergattaは追加で980万ドルを獲得でき、これは2027年5月に現金350万ドルと株式630万ドルとして支払われます。

また、2027年のEBITDA約480万ドル達成に基づき、最大100万ドルの株式を追加で獲得する可能性があります。

Interactive Strengthは、2026年にErgattaから受け取るキャッシュフローが、初期の現金対価を上回ると予想しています。

Interactive Strengthは、2025年第4四半期の収益が450万ドルを超え、前年比約100%の成長を示すと見込んでいます。

2025年通年のプロフォーマ収益は2,000万ドルを超えると予想されており、これは2024年の約500万ドルの収益のほぼ4倍です。

Ergattaの財務状況

Ergattaの買収により、Interactive Strengthの2026年プロフォーマ収益ガイダンスは3,000万ドル超となり、Ergatta単体でも1,000万ドル以上の収益を生み出す見込みです。

この買収は、Interactive Strengthに即時のキャッシュフローを生み出すよう構成されており、取引価値の大部分はErgattaの2026年および2027年のEBITDA業績に連動しています。

テクニカル分析

現在の株価は20日単純移動平均線（SMA）を10.42%下回り、100日SMAを73.6%下回っており、長期的には弱気トレンドを示しています。株価は過去12ヶ月で96.70%下落し、52週高値よりも安値付近に位置しています。

RSIは31.70で、中立圏と見なされます。一方、MACDは-0.1805で、シグナルラインは-0.2134となっており、MACDがシグナルラインを上回っていることから強気のモメンタムを示しています。

中立的なRSIと強気のMACDの組み合わせから、勢いが混在していることが示唆されており、基礎的な強さがある一方で、株価は依然として大きな課題に直面していることが分かります。

• 主なレジスタンス: 50セント
• 主なサポート: 30セント

TRNRの値動き: Interactive Strengthの株式は、Benzinga Proのデータによると、木曜日のプレマーケット取引で19.78%上昇し、0.49ドルとなりました。

写真：Shutterstockより