ポール・チューダー・ジョーンズの新たなIBM投資、300億ドルのAIショックで突如圧力に直面

Paul Tudor Jonesは、マクロの転換点を見抜くことで知られています。しかし、彼の会社Tudor InvestmentによるInternational Business Machines Corp.（NYSE:IBM）への最新の投資が、予想外の試練に直面しています。

Paul Tudor JonesのIBM投資がAI現実と直面

この億万長者ヘッジファンドマネージャーは、2025年第4四半期にIBMの新規ポジションを開始し、約10万株（約2,960万ドル相当、平均購入価格289.19ドル）を購入しました（HedgeFollowによる）。当時、この動きはIBMが企業向けAIの恩恵を受けると自信を示すものであり、犠牲者ではないと見なされていました。

しかし、このストーリーは今週突然変わりました。

IBMの株価は、AnthropicがClaude Codeを発表したことを受けて、一日で約13%急落しました。Claude Codeは、COBOLを含む古いコードベースを解析し、現代化できるAIツールであり、COBOLはIBMの多くの企業システムの基盤となっている数十年前のプログラミング言語です。

この売りでIBMの時価総額は約300億ドル消失し、数十年ぶりの最悪の一日となりました。

Tudor Jonesにとって、このタイミングは非常に際立っています。IBM株は現在、報告された取得価格より約20%安く取引されており、彼の新たな投資はすでに圧力にさらされています。これは、AIがいかに迅速に投資環境を変えているかを浮き彫りにしています。

IBMの中核事業が今や標的に

市場の反応は、より深い懸念を反映しています。Claude Codeは、IBMの最も価値ある堀の一つであるレガシーシステムの近代化や企業向けコンサルティングを狙っています。

何十年もの間、IBMの優位性は、大規模組織がミッションクリティカルなインフラを維持・アップグレードするのを支援することにありました。Claude Codeによって、従来数ヶ月かかっていた作業が数時間で完了する可能性があり、そのビジネスモデルの長期的な持続性に疑問が投げかけられています。

この変化は、投資家にIBMが本当にAIの勝者であるのか、それとも初期の大型銘柄の犠牲者なのかを再考させています。

今のところ、市場からのメッセージは明確です。Jonesのような伝説的な投資家でさえ、AIによるディスラプションのスピードや規模には抗えません。

写真：Shutterstock