ダイヤモンドバック・エナジーの第4四半期利益は予想を下回るも、収益は予想を上回る

101 finance2026/02/25 14:47

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著者:101 finance

Diamondback Energy 2025年第4四半期決算概要

Diamondback Energy, Inc.（FANG）は2025年第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）を1.74ドルと発表し、Zacksコンセンサス予想の1.88ドルを下回りました。この結果は、前年の調整後EPS 3.64ドルからも大幅な減少となります。この減少は、実現商品価格の急落、特に原油価格が16.5%下落し、天然ガス価格も前年と比べて大幅に落ち込んだことが主な要因です。

テキサス州ミッドランドに本社を置く同社の売上高は34億ドルとなり、原油、天然ガス、天然ガス液の販売量減少により前年同期比で9%減少しました。それにもかかわらず、購入原油の販売とその他営業収入が予想を45.1%上回ったことから、売上高はZacksコンセンサス予想を7%上回りました。

Diamondback Energy：価格、コンセンサス、EPSの動向

株主還元と資本政策

第4四半期中、Diamondback Energyは約10億ドルのフリーキャッシュフローと12億ドルの調整後フリーキャッシュフローを生み出しました。同社は、1株あたり平均149.50ドル（物品税除く）で約290万株、4億3400万ドル分の自社株買いを実施しました。これにはSGF FANG Holdings, LPからの200万株（3億500万ドル）の買戻しも含まれます。

四半期の株主還元総額は約7億3400万ドルとなり、自社株買いと宣言済み基礎配当の合計で調整後フリーキャッシュフローの62%を占めました。

取締役会は、2月20日現在の株主に対し、前四半期比で5%増となる1株当たり1.05ドルの四半期配当を宣言しました。配当は2026年3月12日に支払われます。加えて、同社は2051年および2052年満期のシニアノート2億300万ドルを額面比82.3%（約1億6700万ドル）で買戻し、2027年満期の15億ドルタームローンのうち9億5000万ドルを返済し、残高は5億5000万ドルとなりました。

生産と実現価格のハイライト

2025年第4四半期、Diamondbackの1日平均生産量は969,120バレル石油換算（BOE）に達し、そのうち原油が52.9%を占めました。これは前年同期比で9.7%増加し、予想を上回る結果です。原油と天然ガスの生産量はそれぞれ7.7%、13.6%増加し、天然ガス液の生産も前年比10.5%増となりました。

平均実現原油価格は1バレルあたり58ドルで、前年の69.48ドルから16.5%下落しましたが、推定値51.10ドルを上回りました。平均実現天然ガス価格は1,000立方フィートあたり0.03ドルに下落し、前年の0.48ドルや推定値1.02ドルを下回りました。全体のBOEあたり実現価格は34.02ドルで、前年の42.71ドルから減少しています。

運営コストと財務状況

四半期の現金運営コストはBOEあたり10.31ドルで、前年の10.30ドルからほぼ変化なく、推定値11.99ドルを下回りました。リース運営費用はBOEあたり5.91ドルに増加（前年は5.67ドル）。収集・処理・輸送費用は31.6%増の1.54ドル、現金一般管理費は0.65ドルで前年の0.69ドルから減少しました。生産税および付加価値税は20.2%減の2.21ドルとなりました。

資本的支出は総額9億4300万ドルで、うち7億4800万ドルが掘削・仕上げ、1億3000万ドルがインフラ・環境プロジェクト、6500万ドルが設備改修に充てられました。四半期の調整後フリーキャッシュフローは12億ドル。12月31日時点で、Diamondbackは現金および現金同等物1億400万ドル、長期負債137億ドルを保有し、負債資本比率は24.2%でした。

2026年見通し

2026年のDiamondback Energyの原油生産計画は1日あたり50万～51万バレル。総生産量は1日あたり926,000～962,000 BOEを見込んでいます。年間現金資本的支出は36億～39億ドルを予定しています。

このガイダンスには、Barnett/Woodford層での探鉱的開発に1億～1億5000万ドル、既存資産の原油回収率向上のための各種施策が含まれます。2026年には590万～630万ネットラテラルフィートの完了を目指します。

2026年第1四半期の原油生産は1日502,000～512,000バレル、資本的支出は9億～9億7500万ドルを見込んでいます。

その他注目のエネルギー企業決算

Diamondbackの決算に加え、他の主要エネルギー企業も四半期決算を発表しました：

Valero Energy Corporation（VLO）： この大手精製・販売会社は2025年第4四半期の調整後EPSを3.82ドルと発表し、コンセンサス予想の3.22ドルを上回り、前年の0.64ドルから大幅増加しました。精製マージンの上昇、エタノール生産の増加、総コストの削減が好業績の要因です。Valeroは四半期末時点で現金および現金同等物47億ドル、総負債83億ドル、ファイナンスリース負債24億ドルを保有しています。
Baker Hughes Company（BKR）： ヒューストン本社の油田サービス企業で、調整後EPSは0.78ドルとなり、コンセンサス予想の0.67ドル、前年の0.70ドルを上回りました。Industrial & Energy Technology部門が好業績に貢献しました。Baker Hughesは現金および現金同等物37億ドル、長期負債54億ドルを保有し、年末時点で負債資本比率は24.3%です。
Halliburton Company（HAL）： こちらもヒューストン本社の油田サービス企業で、調整後1株当たり純利益は0.69ドルと、コンセンサス予想の0.54ドルを上回りました。コスト削減策が業績改善に寄与しましたが、北米での活動鈍化により前年の0.70ドルからはわずかに減少しています。四半期の資本的支出は3億3700万ドルで予想を下回り、年末時点で現金22億ドル、長期負債72億ドル、負債資本比率は40.5%となっています。