投資家はMillicom Internationalの第4四半期決算発表前に何を期待すべきか？

Millicom International Cellular S.A. (TIGO) 2025年第4四半期決算プレビュー

Millicom International Cellular S.A.（TIGO）は、2025年第4四半期の財務結果を2月26日に発表する予定です。現在のアナリストのコンセンサスによると、売上高は15億6,000万ドルで、前年同期比9%の増加が見込まれています。一株当たり利益（EPS）は1.05ドルと予想されており、前年同期比で425%という大幅な増加となる見込みで、ここ2ヶ月の間で推定値は安定しています。

過去4四半期のうち、TIGOは3回アナリスト予想を下回り、1回上回りました。その結果、平均で23.21%のネガティブサプライズとなっています。過去1年間で同社の株価は146.1%上昇し、同期間中に60.1%成長したWireless-Non-US業界を大きく上回っています。

画像出典：Zacks Investment Research

第4四半期決算前の主なドライバー

ルクセンブルクに拠点を置くMillicomは、ラテンアメリカで固定およびモバイルサービスを提供する著名な通信事業者です。同社の第4四半期の業績は、個人および法人部門の両方での強力な実行により恩恵を受けると予想されています。

モバイル部門では、特にプリペイドのユーザーあたり平均収益（ARPU）が成長しています。前四半期には、モバイルサービス収益がインフレに合わせた価格調整とプリペイドからポストペイドへの移行により、有機的に前年同期比5.5%増加しました。固定とモバイルサービスの統合や、規律あるチャネル管理のアプローチも、プラスに寄与しています。

また、法人向け（B2B）分野、特にクラウド、サイバーセキュリティ、SD-WANなどのデジタルソリューションの勢いが、収益成長をさらに後押ししています。前四半期には、デジタルサービスが前年同期比で約35%拡大し、デジタル全体の収益を10%増加させました。地域別では、TIGOはコロンビアとグアテマラで引き続き堅調なパフォーマンスを見せています。

最近の買収と財務見通し

Millicomの成長戦略には重要な買収が含まれています。同社は最近、TelefonicaからColombia Telecomunicaciones S.A. E.S.P.の支配持分67.5%を取得し、NJJとの合弁事業を通じてTelefonicaのチリ事業も買収しました。以前には、ウルグアイとエクアドルのTelefonicaの事業を取得し、そのプレゼンスを11カ国に拡大しました。ウルグアイは年間約2億4,600万ドルの収益と9,300万ドルの調整後EBITDAを、エクアドルは約4億9,000万ドルの収益と1億6,100万ドルのEBITDAをもたらしています。これらの動きはラテンアメリカでのMillicomの地位を強化しており、エクアドルのドル化経済は追加の安定性をもたらしています。

コロンビアでは、EPMの民営化とColtelの買収が計画通り進行しており、いずれも2026年第1四半期に完了する見込みです。同社はコスト管理に注力しており、健全なマージンの維持が期待されています。TIGOは2025年のレバレッジ比率を2.5倍未満に抑えることを目標としており、ボリビアでの為替課題にもかかわらず、約7億5,000万ドルのエクイティフリーキャッシュフローの創出目標を再確認しています。ただし、コスタリカでは法的規定や資本的支出の増加などの逆風に直面しています。第3四半期には、進行中のDOJ調査に関連して1億1,800万ドルを引当金として計上しました。

経営陣は第4四半期のホームサービス部門の成長を見込んでいますが、競争圧力が課題となる可能性があります。

TIGOは収益予想を上回るか？

Zacksの予測モデルによると、TIGOが今四半期に収益予想を上回ることは期待されていません。通常、ポジティブなEarnings ESP（収益予想サプライズ率）とZacksランク#1（強い買い）、#2（買い）、または#3（ホールド）が組み合わさると、収益予想を上回る可能性が高まります。現在、TIGOのEarnings ESPは0.00%、Zacksランクは#3です。投資家はEarnings ESPフィルターを活用して、予想を上回る可能性の高い銘柄を特定できます。

収益予想を上回る可能性のある銘柄

Zacksモデルによると、今期の決算シーズンで収益予想を上回る好条件が揃っている3つの銘柄を紹介します：

• Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)（CRDO）：Earnings ESPは+3.54%、Zacksランク#1。同社は3月2日に決算を発表予定で、コンセンサスによると一株当たり利益は0.96ドル、売上高は3億8,940万ドルと見込まれています。CRDOの株価は過去1年で97.1%上昇しました。
• MongoDB (MDB)（MDB）：Earnings ESPは+0.05%、Zacksランク#1。MDBも3月2日に決算を発表予定で、予想される一株当たり利益は1.47ドル、売上高は6億6,820万ドルです。同株は過去1年で16.4%上昇しています。
• Dave Inc (DAVE)（DAVE）：Earnings ESPは+9.07%、Zacksランク#1。DAVEは3月2日に決算を発表予定で、コンセンサスによると一株当たり利益は3.50ドル、売上高は1億6,400万ドルと見込まれています。株価は過去1年で63.5%上昇しました。

Zacksの注目半導体株トップ

あまり知られていない半導体企業が業界の重要なプレーヤーとして台頭しており、NVIDIAのような大手企業が提供していない製品を展開しています。市場の次なる成長波に乗る体制が整っており、注目を集め始めているため、投資家にとって魅力的なチャンスとなっています。

力強い収益成長と拡大する顧客基盤により、同社は人工知能、機械学習、IoT分野で高まる需要の恩恵を受ける立場にあります。世界の半導体市場は2021年の4,520億ドルから2028年には9,710億ドルまで成長すると予測されています。

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追加リソース

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• Dave Inc.（DAVE）：無料株式分析レポート
• MongoDB, Inc.（MDB）：無料株式分析レポート
• Millicom International Cellular SA（TIGO）：無料株式分析レポート
• Credo Technology Group Holding Ltd.（CRDO）：無料株式分析レポート

本記事はZacks Investment Researchによって公開されました。