FabrinetとFiverr InternationalがZacksの「本日の強気銘柄」と「本日の弱気銘柄」に選出

101 finance2026/02/26 15:40

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著者:101 finance

プレス発表

シカゴ、イリノイ州 – 2026年2月26日 – Zacks Equity Researchは、Fabrinet（FN）を本日の強気株、Fiverr International Ltd.（FVRR）を本日の弱気株として選出しました。本レポートには、Adobe（ADBE）、Microsoft（MSFT）、Alphabet（GOOGL）に関する見解も含まれています。

注目株の概要

本日の強気株：Fabrinet
本日の弱気株：Fiverr International Ltd.
追加分析：Adobe、Microsoft、Alphabet

Fabrinet：AI製造ブームを牽引

Fabrinetは、特にAIデータセンター分野で技術セクターの重要なプレイヤーとして浮上しています。同社の株価は2月に過去最高値を記録し、好調な四半期業績を受けてZacksランク#1（強い買い）を獲得しました。

Fabrinetは委託製造を専門とし、Nvidiaを含む大手テック企業向けに精密な光学・電子部品を生産しています。過去1年間でFN株は190%上昇し、過去10年では2,000%の上昇を記録、広範なテックセクターを凌駕しています。

Fabrinetは、AIインフラへの投資増加を背景に、2026年および2027年も売上と利益の両面で堅調な2桁成長が期待されています。

高成長かつ知名度の低いAI株を探している投資家にとってFabrinetは注目株です。同社はNvidiaやAmazonなどの業界大手との提携を通じて、高度な光学製造技術の信頼を築いています。

FabrinetがトップAI株である理由

Fabrinetは、高度なOEMに信頼される製造パートナーとして、自らを位置づけています。航空宇宙、産業、医療、ライフサイエンス、光学エレクトロニクスなどの分野にサービスを提供し、精密組立、センサー製造、先端パッケージングなどの特殊サービスを展開しています。

AIデータセンターや通信分野向けに不可欠な精密部品を提供することで、Fabrinetは主要テック企業のイノベーションとスケールアップを支えています。

AI主導のデータセンター需要が加速する中、Fabrinetの裏方としての専門性はますます重要となっています。同社の技術は高速なデータ伝送を支え、効率的なAI運用を実現しています。

NvidiaはFabrinet最大の顧客で、2025年度の売上の約28%を占めています。他の主要顧客にはCisco SystemsやLumentumが含まれます。3月にはAmazonと光ネットワーク機器供給の契約を締結し、AmazonのAIワークロード増加に対応します。

Fabrinetの成長見通し

2025年度、Fabrinetの売上高は19%増加し、過去6年間の平均年間売上成長率は13%でした。同社のGAAP利益は過去5年間で年率25%成長しています。

2026年度第2四半期の業績発表（2月2日）では、市場予想を上回る利益を計上し、前向きな見通しを示してZacksランク#1を維持しました。上方修正も継続しており、好調な勢いを反映しています。

AI関連設備投資の急増は、2026年のFabrinetのさらなる成長を後押しすると見込まれています。

AIバブルへの懸念があるものの、投資は拡大を続けています。たとえば台湾Semiconductorは、2026年の設備投資ガイダンスを2025年の409億ドルから520〜560億ドルに引き上げました。

AIハイパースケーラーは今年、設備投資に約5,300億ドルを費やすと見込まれており、2025年の4,000億ドルから増加しています。MetaやNvidiaなどがAI投資を強化しています。

Fabrinetは2026年度に調整後利益を34%、2027年度に19%増加させる見通しです。売上高は2026年度に33%、2027年度に19%増加し、2025年度の34.2億ドルから53.9億ドルへと、2023年度比で2倍以上になると予想されています。

Fabrinetが必携AI株である理由

2010年のIPO以来、Fabrinetの株価は約5,600%上昇し、テックセクターの900%の上昇を大きく上回っています。過去10年でFNは2,050%上昇し、Magnificent 7銘柄のうち5銘柄を上回り、TeslaとNvidiaに次ぐ成績です。

直近3年間でFabrinetは400%、過去1年だけでも約190%上昇しました。最近の上昇で株価は過去最高値を更新し、記録を塗り替えました。

Nvidia、Amazonなどのテック大手との強固な関係性により、FabrinetはAI業界の拡大とともに今後も成功が期待されます。

堅実なバランスシートと株主資本の増加により、Fabrinetはウォール街から高く評価されており、証券会社10社中8社が「強い買い」と推奨しています。

一時的に割高な可能性はあるものの、市場のタイミングを図るのは困難です。AIエコシステムに不可欠な存在であるFabrinetの価値は今後も持続すると考えられます。

Fiverr International Ltd.：AI時代の課題に直面

Fiverr International Ltd.は、2025年度第4四半期決算（2月18日）発表後、利益予想が急落しました。2026年に向けた弱気な見通しから、Zacksランク#5（強い売り）となり、フリーランスマーケットプレイスとして苦戦が続いています。

Fiverrに何が起きているのか？

Fiverrはギグエコノミーで大きな話題を呼び、グラフィックデザイン、ライティング、プログラミング、ビデオ制作、デジタルマーケティングなどの分野で企業とフリーランサーを結びつけてきました。750以上のスキルカテゴリーの専門家にアクセスでき、リモートワーク化の進展により成長が加速しました。

しかし、AI技術の急速な導入がFiverrのビジネスモデルに混乱をもたらし、同社は「最高水準のGenAIモデルおよびエージェント」を人間のフリーランサーと並行して導入し、企業のプロジェクト効率化を図っています。

安定した売上成長（2025年に10%増の4億3,090万ドル）、GAAP利益の改善がありながらも、AIによるビジネス変革やパンデミック後の一時的な急伸が続かず、Fiverr株は低迷しています。

第4四半期決算後、Fiverrの2026年利益予想は27%減、2027年予想も26%減となり、Zacksランク#5を付与されました。

同社は、9月の組織再編以降、AI志向の変革計画の一環として、より複雑で高付加価値のプロジェクトにシフトしています。

CEOのMicha Kaufman氏は、「AIが複雑さを乗り越えるエージェント経済に進化する中、私たちは企業と最も優れた人材をつなぐ架け橋であり続けます」と述べています。また、「私たちの広範なグローバル人材ネットワーク、成果ベースの採用モデル、独自データの蓄積により、Fiverrは新しいAI時代で勝利するための独自の権利を持っています。この転換をリードする長期計画があり、これほど将来に期待したことはありません」と付け加えています。

一部の投資家はFiverrの進捗を注視するかもしれませんが、現時点では株式の購入を見送るのが賢明でしょう。

Adobe：AI施策と戦略的パートナーシップ

Adobeはパートナーとの協力強化とAI主導のイノベーションによって、従来型SaaSソフトウェア株にとって厳しい環境を切り抜けることが期待されています。これらのSaaS株はAIによる変革の影響を受けていますが、Adobeの高度なAIポートフォリオはMicrosoftやAlphabetなどの競合と戦うために設計されています。それにもかかわらず、Adobe株は年初来27.1%下落しています。

AdobeのパートナーエコシステムにはAmazon Web Services、Microsoft AzureおよびCopilot、Google Gemini、HUMAIN、OpenAIなどが含まれます。Firefly、Express、Creative CloudアプリケーションはGoogle、OpenAI、Black Forest Labs、Luma、Runway、Topaz Labs、Eleven Labsなどのパートナーのモデルを統合しています。AdobeはWPPとの協力拡大により、AIエージェントでクリエイティブやメディア資産管理を効率化し、グローバルブランド向けの統合ソリューションを提供します。

AcrobatやExpressなどのクラウドベースプラットフォームへのAI機能（Firefly、Acrobat AI Assistantなど）の導入により、コンテンツ制作と生産性の向上、サブスクリプション更新やプレミアムアップグレードの促進が期待されます。

AdobeはAcrobatにAIイノベーションを導入しており、自然言語プロンプトを使ったPDFの新しいチャット体験を提供しています。AcrobatとExpressの統合により、生産性と創造性が向上し、ユーザーは文書から素早くプレゼンテーションやポッドキャストを生成できます。これらの機能はAcrobat Studioで利用可能で、高度なPDFツール、AIアシスタント、PDF Spaces、Express Premiumの機能を統合しています。

利用者はAcrobat AI Assistantによる迅速なコンテンツ消費や、Expressを利用したカスタマイズPDF、プレゼン資料、アニメーションデザイン制作を活用しています。クリエイティブな機能への需要は、Acrobat内でのExpressの利用拡大につながっています。

Acrobat AI AssistantやExpressプレミアムプランの導入により、個人、中小企業、エンタープライズでAdobeの人気が高まっています。これが2026年度の売上成長を後押しする見込みで、Zacksのコンセンサス予想によれば売上高は260億4,000万ドルとなり、2025年度比で9.5%増加する見通しです。

AI分野における競争：Adobe vs. MicrosoftおよびAlphabet

AdobeのAI事業はMicrosoftやAlphabetと比べると比較的小規模です。MicrosoftのIntelligent Cloud部門はAzure AIサービスとAI Copilotの成長で恩恵を受けています。Microsoftは既存顧客との関係を活用してAIの収益化を進め、獲得コストを下げ、ユーザーあたりの収益を増加させています。同社のパフォーマンス義務は6,250億ドル、Microsoft 365 Copilotの有料シートは1,500万を突破しており、エンタープライズ需要の強さを示しています。

AlphabetはSearchやGoogle CloudなどあらゆるプロダクトにAIを深く統合しています。AI OverviewsやAI Modeなどの機能で検索クエリ数や収益化機会を押し上げています。AI ModeによるパーソナルインテリジェンスやGeminiアプリの展開もAlphabet成長の原動力になるでしょう。