USDCADは月間最高値付近で安定し、市場参加者は米国雇用統計（NFP）データとUSMCAに関する最新情報に注目している

市場のファンダメンタルズ概観

米ドル（USD）の動向

米ドルは、継続する世界的および経済的不確実性の影響を受け、狭いレンジ内で推移しています。昨日、米国とイランの第3回交渉が決裂したとの初報を受けて米ドルは上昇しましたが、後の続報で実際には交渉が進展し、翌週に再度会合が予定されていることが判明したため、ドルはそれまでの上昇分を失いました。

米ドルに影響を与える主な要因は、米国とイラン間の軍事的緊張の可能性と、今後の連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定です。軍事的衝突が激化すれば、リスク回避が高まりドル高につながる可能性があります。同様に、米国の経済指標が強い場合、FRBによるより積極的な利上げ期待が高まり、ドルを支える要因となります。FRB当局者のWaller氏は、来週発表される非農業部門雇用者数（NFP）レポートが政策の方向性にとって重要であると強調しました。

カナダドル（CAD）の最新情報

カナダドルについては、カナダ銀行が中立的なスタンスを維持しており、市場参加者はUSMCA（米国・メキシコ・カナダ協定）の見直しに関する今後の動向を注視しているため、特に大きな変化はありません。

カナダの対米貿易を監督するDominic LeBlanc大臣は、昨日、USMCAに関する政府間の非公式協議について「気落ちさせるものではなかった」とコメントしました。また、3カ国間の二国間合意は、広範な取り決めと常に並行して存在しているとも述べました。

全体的にはややポジティブ寄りの混在したシグナルが見られます。年末までの利下げの可能性もごくわずかに織り込まれていますが、その可能性は低いままです。最近の経済指標はこの見通しを裏付けており、労働市場は安定しており、コアインフレ率もカナダ銀行の2～3%の目標レンジ中央値をわずかに上回っています。

USDCADテクニカル分析－日足チャート

日足チャートでは、USDCADが月間高値付近の1.3725まで戻し、そこで持ち合い局面に入っています。売り手は1.3725のレジスタンスレベルと主要な下降トレンドラインを守り、新安値への動きを狙うと見られます。一方、買い手はこのエリアを上抜けすれば、さらなる上昇で1.3900を目指す展開を期待しています。

USDCADテクニカル分析－4時間足チャート

4時間足では、直近の値動きにより月間高値付近でヘッドアンドショルダーの形が形成されており、ネックラインは1.3650付近に位置しています。買い手はリスクをネックライン直下で管理しつつ、この付近でエントリーし新高値を狙う動きが想定されます。一方、売り手はネックライン割れを待ち、1.3500レベルをターゲットとするでしょう。

USDCADテクニカル分析－1時間足チャート

1時間足チャートでは新たな示唆は限定的です。買い手はネックライン付近でより有利なリスクリワードの機会を見込める一方、売り手はネックライン下抜けやレジスタンス上抜けの明確な動きを待つ可能性が高いです。チャート上の赤線は本日の平均的なレンジを示しています。

注目すべき主要イベント

今週末にかけては、カナダのGDPや米国PPIデータの発表に注目してください。加えて、週末が近づくにつれ米国とイランの関係に関する新たな動向にも警戒を怠らないようにしましょう。詳細なスケジュールは経済カレンダーをご覧ください。