大手銀行の格付け｜Bank of Communications International：Nvidiaの目標株価を260ドルに引き上げ、今期および来期の収益と利益予想を上方修正

格隆汇3月2日｜Bank of Communications Internationalはレポートを発表し、Nvidiaが今年1月末に終了した2026会計年度第4四半期の収入が681億ドルとなり、以前のガイダンス中央値の650億ドルおよび市場予想を上回ったと指摘しました。Non-GAAP粗利益率は75.2%で、以前のガイダンス中央値の75%を上回りました。同行は、その中でネットワークチップの収入が110億ドルとなり、前年比で3.5倍以上増加したことが最大のハイライトであると考えています。経営陣は、今年4月末に終了する2027会計年度第1四半期の収入を780億ドル（±2%）、当四半期のNon-GAAP粗利益率を75%（±50ベーシスポイント）とガイダンスしています。TSMCやメモリサプライヤーが積極的に生産能力を拡大していること、Nvidiaが業界リーダーであることを考慮し、同行はサプライチェーンの逼迫がNvidiaに与える影響は同業他社よりも小さいと見ています。同行はNvidiaの2027および2028会計年度の収入をそれぞれ3545億ドルおよび4557億ドルに上方修正し、Non-GAAP1株当たり利益予想を8.06ドルおよび10.52ドルに引き上げました。目標株価を260ドルに上方修正し、2027および2028会計年度の予想PER28倍に相当し、株価には魅力があると考えています。