エネルギー価格の高騰、株価の急落：火曜日の市場の動向

米国によるイランへの衝撃的な週末の攻撃シリーズの後、中東で戦争が広がっており、市場は株式やエネルギー、そして数十億ドル規模のAI投資への脅威など、新たな地政学的リスクにリアルタイムで反応しています。火曜日朝時点での主要なトレンドのまとめです。

原油が最大の注目点

Brent原油は現在1バレルあたり83ドル以上で取引されており、2月初めの約73ドルから、わずか1か月で14%上昇しています。火曜日朝時点では、原油先物が世界中で急騰しており、イランの国際貿易の要衝であるホルムズ海峡が閉鎖されたことで、価格がさらに高騰する可能性があります。

消費者にとっては、ガソリン価格が既に上昇しています。ガロンあたりの全国平均価格は2.99ドルから3.11ドルに跳ね上がり、地域によって価格が異なります。アナリストは、価格が今後数日でさらに30～50セント上昇する可能性があると警告しています。

エネルギー危機が迫るとき、航空会社の株は例によって最も大きな打撃を受けます。理由は単純で、燃料コストは航空会社の運営経費の約30％を占めており、現在、空域の閉鎖により迂回や大量キャンセルが発生し、投資家は成り行きを見守る余裕はありません。現時点で、American Airlinesの株価は5.5%下落、Unitedも5.5%低下と同様の動きとなっています。業界のETFも約5%下落しました。

世界の株式市場は大きく下落

米国株も打撃を受けており、Nasdaqは2.2％下落、S&Pは火曜日のオープン時点で2％を超えて下落しています。下落の一因として挙げられたのは、Donald Trump大統領の発言で、米国が「永遠に戦う」こともあり得るとのコメントは、早期解決と限定的な混乱を期待する投資家の間で、予想通り受け入れられませんでした。

しかし、米国株だけでなく、グローバル市場もここ数カ月で最大の下落を記録しており、韓国が8％下落して最も大きな被害を受け、日本は6％、ドイツは5％低下。イギリスとイタリアは約4％、フランスは3％下落しました。中東やエネルギー市場との複雑な関係を持つ中国ですら、約2％下落しています。

欧州とアジアの米国からの切り離しの加速

株式の混乱の裏側には、今回の紛争が、むしろ長期的でじわじわと進んでいる現象を加速させているようです。先週、欧州中央銀行総裁Christine Lagardeは講演で、欧州は余剰資本を米国投資に向けるのではなく、自国内で再配分する必要があると主張しました。

同時に、日本の利回り上昇も海外資本流出のインセンティブを減らしており、同国は世界最大の貸し手から脱落しています。中国も独自の対策を講じ、国内資本維持に動いています。米国市場を世界で最も深いものにしてきた世界的資金の流れが、逆流し始めています。

理由もなく突然始まり長期化する戦争――数十年にわたる米国の中東での冒険主義は、もし何も残さないとしても、後継計画の重要性を浮き彫りにしました――この流れが欧州やアジア経済の米国離れを遅らせる可能性はほぼなく、むしろ加速させる可能性が高いと言えます。