Bitget UEX 日報｜トランプ氏が原油輸送の安全を約束；原油価格が急騰後に反落；金と銀が急落し、ドルは強含み（2026年3月4日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

• Kevin Wosが米連邦準備制度のトップに就任する前、多くの課題が待ち受けている。米国経済の動向や連邦準備制度の職員らの見解は、ホワイトハウスの期待と大きく異なり、中東での紛争による原油価格の4年ぶりの高値は、政策の慎重姿勢をさらに強化している。
• ほとんどの連邦準備制度の職員は、インフレは依然として高く、雇用は安定しているため、さらなる利下げを急ぐ必要はないと考えている。一部の同僚は、Wosのテクノロジー革命を中心とした利下げの論理やバランスシート縮小の約束に疑問を呈し、上院では指名審問がまだ予定されていない。
• これにより、連邦準備制度の金利方針がより保守的になる可能性があり、市場の不確実性を増大させ、株式市場の反発の抑制や債券利回りの上昇をもたらす可能性がある。

国際コモディティ

• イラン革命防衛隊海軍が海峡を全面掌握したと宣言し、数隻のタンカーが戦争警告を無視したことで砲撃され燃焼した。Trumpは金融会社に低価格で政治的リスク保険を開発するよう指示し、必要に応じて海軍によるタンカー護衛を行い、世界のエネルギーの自由な流れを保証した。
• 十数隻以上のタンカーが攻撃され、カタールの世界最大LNG工場の継続的な閉鎖によって欧州の天然ガス先物は2日間で60%超、1日で32%も急騰。Goldman Sachsは欧州4月のガス価格予測を55ユーロ/メガワット時に引き上げ、アジアバイヤーが急速に購入し、夏季の在庫積み増し論理が崩壊した。
• エネルギー供給の途絶リスクは世界のインフレの圧力を増大させ、原油価格の変動が拡大することで、金価格の上昇動力を間接的に弱め、新興市場経済の安定にも影響する可能性がある。

マクロ経済政策

• Trumpは原油価格の一時的な上昇は容認できると述べ、イランの「差し迫る」脅威排除を最優先するとした。米国のガソリン価格は供給の不確実性で急上昇し、イランの軍備庫もほぼ枯渇し、生存している関係官員と協力する意思を示した。
• 米軍の軍事行動でイラン海軍および空中目標の多くが破壊され、イランのミサイル発射能力は徐々に低下。米側は十分な備蓄を持ち、生産も加速、国防関連企業は緊急オーダーでフル稼働。
• この姿勢は紛争の長期化につながり、エネルギー市場の不確実性を拡大し、潜在的にドル需要を増加させ、世界経済成長の期待を抑制する可能性がある。

二、マーケットレビュー

コモディティ・為替のパフォーマンス

• スポットゴールド：0.97%小幅上昇し、5140ドル/オンス。昨日の値動きは4.36%超、ドルによる軽微な抑制を受けた。
• スポットシルバー：1.52%上昇し、83.2ドル/オンス。昨日の値動きは8.15%超と顕著に後退、流動性のタイト化が伴う。
• WTI原油：0.72%上昇し、75.1ドル/バレル。昨日値動きは5.31%超、地政学的な緊張が供給懸念を強めている。
• ドル指数：1.07%上昇し99.17。リスク回避の流動性需要により推進。

暗号資産のパフォーマンス

• BTC：1.2%下落し68103ドル、連続した値動きはリスク回避志向による影響を受ける。
• ETH：2.67%下落し1975ドル、2000ドルの心理的節目をテストする動き。
• 暗号資産総時価総額：1.2%下落し2.41兆ドル、マクロ不確実性が資金流出を促す。
• 清算状況：24H全ネットで総清算額は約3.75億ドル、ロング清算は約2.47億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップによると：現在価格は約 68,073。下の67,800–66,500区間には密集したロング清算ゾーンがあり、突破すると連続したロングストップロスが誘発される可能性。上の69,000–70,500区間にはショートレバレッジが明らかに積み上げられており、上昇ブレイクするとショートスクイーズによる変動が拡大しやすい。 

米株指数のパフォーマンス

• ダウ：0.83%下落、Trumpの保護声明とともに値幅が連続して縮小。
• S&P500：0.94%下落、変動の中でエネルギー株がクッションを提供。
• ナスダック：1.02%下落、テクノロジーおよび半導体セクターの足枷要因。

テック大手の動向

• Microsoft：1.35%超上昇、クラウドサービスの安定した需要で恩恵。
• Amazon：0.16%小幅上昇、ECの粘り強さに支えられている。
• Meta：0.23%小幅上昇、広告事業が比較的安定。
• Nvidia：1.33%超下落、半導体サプライチェーンの懸念。
• Alphabet（Google）：ほぼ1%下落、検索やAI競争の圧力。
• Apple：0.37%下落、MacBook値上げが消費者の様子見マインドに影響。
• T esla：2.7%下落、電気自動車の半導体供給がSamsungの米国Taylor生産遅延により影響を受ける可能性。全体としてはテック大手の値動きはまちまちで、地政学的な紛争が半導体やサプライチェーンリスクを拡大し、防御型銘柄のMicrosoftなどが逆行高を見せた。

セクターニュース注目

• 代表銘柄：Newmont、7%超下落；Barrick Gold、8%超下落。
• 原動力：金価格の急落とドル高が連携して抑制、流動性の圧迫が売りを加速。

• 代表銘柄：First Majestic Silver、10%超下落；Coeur Mining、10%超下落。
• 原動力：銀価格の急落と産業需要への懸念、リスク回避がドルに転向。

• 代表銘柄：ServiceNow、3%超上昇；Adobe、3%超上昇。
• 原動力：AI需要の持続的な強さ、マクロ不確実の耐性、成長のクッション提供。

• 代表銘柄：Alibaba、4%超下落；NIO、2%超下落。
• 原動力：グローバルなリスク回避が新興市場にも響き、サプライチェーン途絶の懸念が拡大。

三、深掘り個別株分析

1. MongoDB - Q1業績ガイダンス予想下回る

2. Paramount Skydance - 格付けがジャンク級へ下降

3. Pinterest - Elliottが10億ドル出資

4. AutoZone - Q2売上は予想下回る

5. Ross Stores - 年度業績ガイダンスが予想上回る

四、暗号資産プロジェクト動向

• オンチェーンデータによると、米国政府は「Miguel Villanueva」に関連付けられた差し押さえ資金ウォレットから約0.3346BTC（約23,000ドル相当）を転送。
• Onchain Lensの監視によれば、過去10時間にCircleはSolana上で10億USDCを新規発行。さらに地政学的な緊張による原油高と利下げ期待の低下を受け、瑞穂銀行アナリストはCircleの目標株価を90ドルから100ドルに引き上げ、評価を「ニュートラル」に維持。アナリストは、金利期待変化がCircleのバリュエーション倍率への影響は短期収入へのプラスより大きいとみている。
• 米国大統領TrumpはTruth Socialで、ステーブルコイン立法GENIUS法案が銀行による脅威と破壊を受けていると投稿。
• 米商品先物取引委員会（CFTC）委員長Mike Seligは、今後数週間で政策を発表し、米国で暗号資産パーペチュアル取引のコンプライアンス展開の指針を提供するとし、「プロフェッショナル向け」パーペチュアル先物の米国導入を推進。
• MARA Holdingsは最新SEC提出10-K報告書で、2026年のデジタル資産管理方針を「当年マイニングしたBTCのみ売却」から、バランスシート上に蓄積されたbitcoinの売却も許可に拡大。
• Onchain Lensの監視によると、過去10時間でブラックロックはCoinbaseから4376BTC（2.98億ドル）を引き出し、Coinbaseへ567BTC（3805万ドル）と7553ETH（1470万ドル）を入金。

五、本日の市場カレンダー

データ発表スケジュール

重要イベント予告

機関投資家意見：