投資ポートフォリオにReliance株を保有する理由

Reliance, Inc.: 買収と財務的強さによる成長

Reliance, Inc. (RS) は、ターゲットを絞った買収による展開、多様なポートフォリオの維持、そして強固な流動性を保つことで、市場の一部の停滞や関税によるコスト増加という課題に直面しながらも、強靭性を示しています。

過去１年間で、RSの株価は10.8%上昇し、鉱業 - その他部門全体は63.2%の急騰を記録しました。

画像提供：Zacks Investment Research

なぜRSをポートフォリオに保持するべきなのか？

現在、RSが魅力的な保有銘柄となっている要素を見ていきましょう。

買収と流動性がRSを支える理由

Relianceは、幅広い業種にサービスを提供する堅固なビジネスモデルを持ち、戦略的な買収による強化を続けています。1994年のIPO以降、76件の買収を完了し、製品提供の拡大と付加価値加工能力の強化を実現してきました。

• 最近の買収では、Rotax Metals、Admiral Metals、Nu-Tech Precision Metalsなど、Relianceが高品質な事業を買収する方針に沿っています。
• Southern Steel Supplyの買収で、同社はアメリカ南部市場での存在感を拡大し、加工サービスを増強しました。
• Cooksey Iron & Metal Coの取得により、急速に成長続ける南東部地域での展開を強化しました。
• American Alloyの追加により、専門的な炭素鋼板と新たな生産能力がRelianceのポートフォリオに加わりました。
• 2024年8月、RelianceはFerrouSouthのトール加工資産を買収し、トール加工業務を強化、Feralloyの南東部でのキャパシティを拡大しました。

Reliance最大の市場である非住宅建設分野の需要は、2025年第４四半期に前年より改善しました。同社は、データセンター、製造業、公共インフラへの投資によって2026年第１四半期にもこの分野の堅調さが続くと予想しています。

Relianceの安定した流動性は、株主価値の創造を可能にしています。第４四半期には約716,000株を2億100万ドルで買い戻し、2025年の総買い戻し額は5億9410万ドルとなりました。取締役会は四半期配当を4.2%増加させ、１株あたり1.25ドルにしました。2025年末時点で同社は現金及び同等物2億1,660万ドルを保有し、資本管理と収益性の高さにより営業キャッシュフローは8億3,140万ドルに達しました。昨年は株主還元と有機的成長に総額11億8,000万ドルを投資しました。

課題：市場需要とコスト圧力

主要市場の多くで成長を遂げているものの、Relianceは半導体分野での弱さに直面しています。この分野の需要は第４四半期も低調で、サプライチェーン全体の高い在庫水準が影響しています。この軟調は2026年初頭まで続く見通しです。

商業航空宇宙市場も在庫の高さにより需要が鈍化しており、2026年には生産率の上昇と共に緩やかな回復が見込まれるものの、直近の見通しは慎重です。

また、Relianceは、供給過剰と需要低迷の環境下で、関税によって高騰するアルミニウムコストにも対応しています。2025年にはこうしたコスト増が、LIFO（後入先出法）に基づく費用として１億1,400万ドル発生し、これは同社の想定1億ドルを上回り、利益率に圧力がかかっています。2026年のLIFO費用は、特に炭素とアルミニウム製品のコスト上昇により、1億ドルと予測されています。

RS株の評価と注目の代替銘柄

現在、RSはZacksランク #3（Hold）です。

ベーシックマテリアル部門で注目すべき銘柄は:

• Albemarle Corporation (ALB) – Zacksランク #1（Strong Buy）
• Compania de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) – Zacksランク #1（Strong Buy）
• Balchem Corporation (BCPC) – Zacksランク #2（Buy）

Zacksランク #1銘柄のリスト全体は、こちらをクリックしてください。

• Albemarle の2026年の利益は１株あたり7.87ドルと予想されており、前年比1096.2%の増加です。同社は過去４四半期のうち３回で利益予想を上回り、平均サプライズは57.8%でした。
• Buenaventuraの2026年の利益は１株あたり3.45ドルと推定され、前年から4.6%増です。BVNは直近４四半期すべてで予想を上回り、平均サプライズは80.4%でした。
• Balchemの2026年利益は１株あたり5.47ドルと予測され、前年比6.2%増です。BCPCのコンセンサス予想は、過去２ヶ月で1.1%上方修正されました。

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本記事はZacks Investment Researchより公開されました

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