DaVita HealthCare（DVA）の株価、直近の決算発表を受けて13%上昇：この勢いは続くのか？

101 finance2026/03/04 17:39

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著者:101 finance

DaVita HealthCare（DVA）が前回の決算報告以降13%急騰

過去1ヶ月間で、DaVita HealthCare（DVA）の株価は約13%上昇し、S&P 500を上回るパフォーマンスを示しました。この好調な動きにより、投資家は次回の決算発表が近づく中、この勢いが続くのか、それとも調整が起こるのか疑問を抱いています。この傾向を後押しする要因を理解するために、DaVitaの直近の四半期決算とその後の市場反応を見てみましょう。

2025年第4四半期：予想を上回る利益と売上高

2025年第4四期では、継続事業からの調整後1株当たり利益が3.40ドルとなり、前年同期比で51.8%増、さらにZacksのコンセンサス予想を5.1%上回りました。四半期のGAAPベースの1株当たり利益は2.94ドルで、前年同期比4.9%減少となりました。

年間では、調整後1株当たり利益が10.78ドルとなり、前年より11.4%増、コンセンサス予想も0.7%上回りました。

売上高の実績

四半期の売上高は36.2億ドルで、前年同期比9.9%増、予想を2.7%上回りました。四半期の治療ごとの売上高（RPT）は4億2,260万ドルとなり、前年同期比6.8%、前期比2.9%増加しました。経営陣は、過去の未回収金の解消、通常のレート増、収益向上、プライベートペイミックスの緩やかな回復、インフルエンザ予防接種による季節要因が成長の要因だと説明しています。

2025年の年間売上高は136.4億ドルで、前年より6.5%増加し、コンセンサス予想も0.7%上回りました。

事業セグメントの概要

DaVitaの収益源は、透析患者サービス収益とその他の収益から成ります。透析患者サービス収益は33.9億ドルで、前年同期比8.9%増、そのほかの収益は2億2,060万ドルで、25.7%増となりました。

2025年第4四半期には、DaVitaは米国で7,264,520回の透析治療を提供し、1日平均91,608回の治療を行いました。これは前四半期比で0.1%減少し、非取得の治療数も前年より0.6%減少しました。

2025年12月31日時点で、DaVitaは3,242の外来透析センターを運営し、約29万5,000人の患者にサービスを提供しています。そのうち2,657センターが米国、585センターがその他14カ国に位置しています。第4四半期では、米国のセンター1つを取得し、6つを閉鎖。海外では3つを取得、1つを新設、5つを閉鎖しました。

2025年末時点で、DaVitaのIntegrated Kidney Care事業はリスクベース契約で約66,000人の患者を管理しており、年間医療費は56億ドル規模、その他の統合ケアプログラムで9,400人の患者を管理しています。

収益性と利益率

四半期の粗利益は12.1億ドルとなり、前年同期比で13.2%増加。粗利益率は98ベーシスポイント拡大し、33.4%となりました。一般・管理費は13.9%増加し、4億7,240万ドル。調整後営業利益は7億3,790万ドルで前年より12.7%増加、調整後営業利益率は51ベーシスポイント上昇し、20.4%となりました。

財務健全性

DaVitaは2025年第4四半期末時点で、現金・現金同等物・短期投資が7億700万ドルとなり、第3四半期末の7億3,650万ドルから減少しました。総負債は102.7億ドルで、前四半期の102.5億ドルからやや増加。年間の営業活動による純現金は18.9億ドルで、前年の20.2億ドルから減少しました。

2025年第4四半期に、DaVitaは株式270万株を3億3,100万ドルで買戻しました。2025年12月31日から2026年2月2日までに、さらに170万株を2億ドルで買戻しました。