HSBCの格上げと予想を上回る決算を受けてBlockの株価が3.28％上昇、取引高は日次ランキングで184位

市場概要

2026年3月5日、Block（NYSE: XYZ）は取引セッションを3.28%の上昇で終了し、投資家の信頼回復の中、高値で引けました。同株は取引量7億9千万株で、1日の活動ランキング184位でした。価格の上昇は穏やかでしたが、最近見られるアナリストによる評価の上方修正や機関投資家の関与増のトレンドを反映していました。

主な影響要因

Blockのパフォーマンスに大きく影響した要因は、HSBCが同株を「Hold」から「Buy」へ格上げし、目標株価も70ドルから77ドルまで引き上げたことです。これは前日の終値から19.64%上昇する可能性を示唆するものでした。この動きは、Blockの第4四半期決算の結果を受けたもので、1株当たり利益は0.65ドルで予想を0.39ドル上回り、売上は前年同期比3.6%増の62.5億ドルとなりました。アナリストは、従業員4,000人の削減による収益性の改善、特に人工知能を活用した効率化への移行が、同社の利益成長の鍵と指摘しています。HSBCのSaul Martinezは2026年の調整後営業利益の60%が年後半に集中すると見ています。

他のアナリストもポジティブな見通しに寄与しました。Piper Sandlerは目標株価を51ドルに引き下げましたが、Needham & CompanyやBank of Americaは予想を引き上げ、Bank of Americaは新たに88ドルの目標を設定しました。14人のアナリストによる平均目標株価は82.79ドルで、2024年2月24日終値64.45ドルから28.5%の上昇余地とされています。この幅広い予想レンジは、短期的な変動はあるものの、Blockの長期的な展望への継続的な信頼を示しています。

機関投資家も顕著な役割を果たしました。前四半期、機関所有株式は6.93%減の4億4,898万株となりましたが、Capital World InvestorsやGeode Capital Managementなど大手保有者は持株を増やしています。Capital World Investorsは持株比率を29.5%拡大し、Blockの2.97%の株式を保有することになり、Geode Capital Managementもわずかに2.67%に増加しました。一方で、Price T Rowe Associatesは11.46%持株を削減し、より慎重な姿勢を示しました。全てのファンドを通じたBlockへの平均ポートフォリオ割当ては14.78%増の0.24%となり、機関投資家のニュアンスの変化が見て取れます。

テクニカル指標も楽観的な雰囲気を後押ししました。プット・コールレシオは0.57で強気期待を示しており、Blockの年間売上成長予測は11.98%増の270.9億ドル、非GAAP EPS予測は5.61ドルと、ファンダメンタルズの強化がうかがえます。しかし、Blockの融資セグメントの急成長はリスク要因であり、HSBCは注視を勧めています。加えて、CFO Amrita Ahujaが0.40%持株を減らし、Brian Grassadoniaが2.01%減らすなど、インサイダー売却は経営陣の見通しについて曖昧なシグナルとなりました。

最近の人員削減は議論の余地があるものの、経営難への対応ではなく戦略的変革と位置づけられました。CFO Ahujaは、これによりBlockは熟練したチームとAIによる自動化を活用できると強調し、その見解はHSBCの分析でも反映されています。銀行は、構造改革のメリットが2026年後半に明らかになり、第4四半期の利益が2027年のコンセンサス予想を上回る可能性を示唆しています。この先行きへの楽観と最近の低い株価評価は、投資家にとって魅力的なリスク・リワードのシナリオを生み出しています。

要約すると、アナリストの格上げ、機関投資家の動向変化、業務改善、多様な利益予測の組み合わせによって、Blockへの投資家の関心が再び高まっています。短期的な不透明感やインサイダー売却は注視すべき要素ですが、同社の戦略的変革と財務見通しの改善が株価の反発期待を強めています。