Helmerich & Payne（HP）は最新の決算発表後、なぜ1.2％下落したのか？

Helmerich & Payne：最近のパフォーマンス概要

直近の決算発表後1か月間で、Helmerich & Payne（HP）の株価は約1.2%下落し、同期間のS&P 500のパフォーマンスよりも劣後しました。

この下落傾向を受けて、投資家は次回の決算報告を前にこの流れが続くのか、それとも反転する可能性があるのか疑問を抱いています。現状をより良く理解するため、直近の決算結果のハイライトを振り返ってみましょう。

第1四半期の結果：利益未達、収益予想上回る

2026年度第1四半期、Helmerich & Payneは調整後1株当たり純損失$0.15を計上し、Zacksコンセンサス予想―1株当たり利益$0.12―を下回りました。この結果は前年同期の1株当たり利益$0.71から大幅な減少であり、North America Solutionsセグメントのパフォーマンス低迷と、$1億300万の非現金減損費用が主な要因です。

利益未達にも関わらず、同社の営業収益は$10億に達し、コンセンサス予想$9億8600万を上回りました。Drilling Services収益は予想比4.3%増、前年比50.2%増となり、特にサウジアラビアで予想より低い再稼働コストにより、国際事業で堅調なマージンが確保されました。

今四半期、Helmerich & Payneは継続的な配当プログラムを通じて株主へ約$2500万を分配しました。

1月末までに、同社は$4億のタームローンのうち$2億6000万を返済し、2026年度第3四半期終了までに残額を全額返済することを目標としています。

セグメント別業績内訳

• North America Solutions：
  • 収益：$5億6390万、前年比5.7%減、平均143基の稼働リグ。社内予想$5億5500万を上回りました。
  • 営業利益：$3620万、前年$1億5220万から大幅減少。主に$9800万の減損費用が原因で、予想$1億2300万を下回っています。
• International Solutions：
  • 収益：$2億3430万、前年$4750万から393.4%増、予想$2億3100万を上回りました。
  • 営業損失：$5530万、前年$1450万損失より拡大しましたが、予想$6300万損失よりは小さい結果でした。
• Offshore Solutions：
  • 収益：$1億8830万、前年$2920万から554.6%増、予想$1億8000万を上回りました。
  • 営業利益：$1640万、前年$350万から増加しましたが、予想$2030万を下回りました。

財務状況

今四半期、Helmerich & Payneは設備投資に$6760万を費やしました。2025年12月31日時点で、同社は現金及び現金同等物$2億4720万を報告し、長期債務は$20億、負債資本比率は42.8%となっています。

第2四半期及び2026年度見通し

• North America Solutions：直接マージン$2億500万から$2億3000万、平均リグ数132〜138台を想定しています。
• International Solutions：直接マージン$1200万〜$2200万、平均57〜63基のリグを見込んでいます。
• Offshore Solutions：直接マージン$2000万〜$3000万、管理および契約済みプラットフォームリグ30〜35基をベースにしています。
• Other Operations：追加で直接マージン$300万〜$800万を寄与すると予想しています。

2026年度通期では、減価償却費約$7億、研究開発費は約$2500万程度を見込んでおり、一般管理費用は$2億6500万〜$2億8500万と予測されています。現金支払い税金は$9500万〜$1億4500万、利息費用は約$1億と推定されています。

直近の予想修正

直近の決算発表以降、Helmerich & Payneに対するアナリスト予想はおおむね下方修正されており、コンセンサス予想は188.39%減少しています。

VGMスコアカード

Helmerich & Payneは現在、成長スコアC、モメンタムスコアFでいずれも弱いパフォーマンスを示しています。しかし、バリューではA評価を獲得しており、全バリュー株の上位20%に位置しています。総合VGMスコアはBで、バランス志向の投資家にとって堅実な選択肢となっています。

将来展望

株式に対するアナリストの予測は下降傾向を示しており、慎重な見方が強まっています。Helmerich & PayneはZacksランク#3（Hold）を維持し、今後数カ月は市場全体と同程度のリターンが期待されることを示唆しています。