米ドル/円は「介入」ゾーンに戻る、米国・イラン紛争の継続が米ドルを引き続き下支え

市場の基本

米ドル（USD）

米ドルは、週末にイスラエルがイランの燃料貯蔵庫30カ所を攻撃したことを受けて、上昇して取引を開始しました。その影響で原油価格は1バレルあたり100ドルを超える水準に押し上げられました。ドルは依然として安全資産としての魅力を保ち、また連邦準備制度理事会（Fed）による利下げの回数が減るとの期待感も追い風となっています。トレーダーは金融政策の見通しを調整しつつあります。

先週金曜日に発表された非農業部門雇用者数（NFP）が期待外れだったにもかかわらず、市場はこのデータをほとんど無視し、米国とイランの継続的な対立に注目を集めています。NFPの結果は他の雇用指標と矛盾しており、トレーダーにとっては信頼性が低下しています。

市場参加者は現在、緊張緩和の兆候を慎重に見守っています。対立の解決はリスク資産の急騰と米ドルの弱含みに繋がる可能性があります。Donald TrumpはTruth Social上で、イランの核の脅威が取り除かれれば原油価格がすぐに下がるとコメントしています。

要するに、当局が核の脅威の終息や目標達成を発表すれば、緊張緩和の始まりを示すこととなり、市場は大きく反応する可能性があります。

日本円（JPY）

日本円については特筆すべき変化はありません。高市総理の反対姿勢や最近発表された経済データは、近い将来の利上げ期待を後退させています。日本の直近の消費者物価指数（CPI）は日本銀行の目標である2％を下回っており、金利引き上げの努力をさらに困難にしています。

米国とイランの対立及び投資家のリスク回避傾向を背景に、Nikkeiは売り圧力を受けています。この状況が続けば、日本経済にも悪影響を及ぼす可能性があります。

現状の市場予測では6月の利上げが見込まれ、年内に2回の利上げが予想されています。ただし、この見通しは過度に楽観的かもしれません。利上げ期待が先送りされているため、円は引き続き圧力を受ける見通しです。

USDJPY テクニカル分析

日足チャート

日足の時間軸ではUSDJPYは159.00付近の介入ゾーンに達しています。この水準は1月に強い口先介入とレートチェックが実施された地点で、急激な円高・ドル安の動きが見られました。トレーダーはこの水準で警戒しているものの、依然として上昇トレンドが継続すると予想されています。

このエリア付近では売り手が市場に参加する可能性があり、1月の高値を超えるリスクを設定して反落を予想しています。一方、買い手は上抜けを狙い、新たな高値へと導くことを期待します。

4時間足チャート

4時間足チャートでは、157.65付近に強いサポートゾーンが形成されており、ここに小規模な上昇トレンドラインが重なっています。価格がこのサポートまで戻った場合、買い手はこの水準を守ると予想され、トレンドラインの下にリスクを設定してさらなる上昇を目指します。一方、売り手は下落ブレイクを待ち、主要な上昇トレンドラインへとベアポジションを増やすでしょう。

1時間足チャート

1時間足では、小規模な上昇トレンドラインが強い上昇の勢いを導いています。買い手はこのトレンドラインを支えとして、新たな高値を追うためにトレンドラインの下にリスクを管理すると予想されます。売り手はブレイクを狙って、次のトレンドラインへの反落や上抜けをターゲットにします。赤線は本日の日中平均レンジを示しています。

今後の主要イベント

• 水曜日：米国消費者物価指数（CPI）レポート
• 木曜日：米国新規失業保険申請件数データ
• 金曜日：米国PCE価格指数、ミシガン大学消費者信頼感調査、求人統計

現在の米国・イランの対立への注目度が高いことを考えると、経済指標の発表は市場の動向への影響が限定的になる可能性が高いことに注意が必要です。