IREN Limitedは半年で22％急騰：買うべきか、売るべきか、それとも保有すべきか？

IREN Limited、セクターを上回る好調な成長を記録

過去6ヶ月間で、IREN Limitedの株価は21.6%上昇し、Zacks Financeセクター全体やFinancial - Miscellaneous Services業界を大きく上回りました。これらのセクターはそれぞれ0.1%と28%の下落となっています。

IRENは、暗号資産マイニングに専念していた事業から、AIクラウドサービスプロバイダーへの戦略的転換を図り、成長への新たな道を開きました。同社は、急速に拡大するAIインフラ市場から恩恵を受ける立場にあり、この市場は年平均成長率23.8%で暗号資産マイニングセクターの成長を上回っています。

過去6ヶ月間の株価パフォーマンス

画像提供：Zacks Investment Research

同社のAIクラウド部門は、驚異的な勢いを見せており、収益は前期の730万ドルから2026年度第2四半期には1,730万ドルと136.9%増加しました。この成長を背景に、IRENはAIクラウド事業により2026年末までに年間化レート収益（ARR）37億ドル達成を目指しています。

力強い企業需要がAIクラウド事業を後押しし、株式は同業他社よりも優れたパフォーマンスを見せています。投資家は追加の上昇余地があるのか、それとも利益確定すべきか悩むかもしれません。今後の見通しを見てみましょう。

AIクラウドの力強い成長がIRENを牽引

IRENはAIクラウドインフラを大幅に拡大する計画を発表し、NVIDIA B300 GPUを5万台以上購入することを約束しています。これにより同社のGPU総数は15万台となり、2026年度末までにAIクラウドARR37億ドル超達成を目標とします。

これらのGPUの導入は、2026年度後半に段階的に行われ、IRENが既存のデータセンター（ブリティッシュコロンビア州マッケンジーとテキサス州チャイルドレス）を活用します。これらの施設は既に必要な電力とインフラを備えているため、新たな建設なしで規模を拡大できます。2026年度第2四半期時点で、IRENは23億ドルのARR契約を報告しており、Microsoftとの主要AIクラウド契約とPrince George拠点からの4〜5億ドルが含まれ、さらなる成長の基盤が整っています。

この拡大支援のため、IRENは過去8ヶ月間で顧客前払金、転換社債、GPUリースおよびファイナンスにより約93億ドルの調達に成功しました。また2026年第2四半期だけでGPUファイナンス36億ドル、Microsoftからの前払金19億ドルを獲得し、Microsoft契約のGPU関連資本支出の約95%をカバーしています。IRENは2026年後半に新たなGPU注文のため追加で35億ドルを調達し、AIクラウドインフラをさらに強化する予定です。

もうひとつの大きな強みは、IRENの電力アクセスです。同社は2026年第2四半期時点で45GW以上の確保済み電力を報告しており、現データセンター市場では希少な資産です。ARR37億ドル目標達成にはこの容量の約10%のみが必要で、将来的な拡大や追加AIクライアントへの対応にも十分な余裕があります。

これらのリソースを活用し、IRENは2026年末までに約15万台のGPU導入を進め、野心的な収益目標の実現を目指しています。Zacksによるアナリスト予測では、IRENの収益は2026年度に92.7%、2027年度には183.2%の前年同期比成長が見込まれています。

画像提供：Zacks Investment Research

競争環境：IRENは業界のライバルと対峙

IRENは競争の激しい環境で事業展開しており、AIインフラ分野ではApplied DigitalやTeraWulfなどの大手と争っています。AIデータセンターの成長可能性は大きいですが、これら有力企業との競争は激化しています。

2026年1月、Applied Digitalは米国南部でDelta Forge 1という巨大AIデータセンターキャンパスの建設を開始しました。初期段階で最大430MWの公共電源を提供し、最大300MWのIT負荷に対応。需要に応じて2028年以降さらなる拡張を計画し、施設は顧客ニーズに合わせた拡張が可能となり、運用は2027年半ばに開始される予定です。

一方、2026年2月、TeraWulfはケンタッキー州とメリーランド州で2拠点を買収し、約1.5GWの電力容量を追加しました。これにより、TeraWulfのプラットフォームは5箇所で合計約2.8GWとなります。同社は市場需要と電力供給に応じ毎年250〜500MWの容量追加を計画し、既存インフラを活用して増大する電力・計算需要に対応します。

バリュエーション：IRENは高値で取引

現在、IRENの株価は過大評価されているようで、Value ScoreはFです。先行の株価売上高比率（P/S）は5.5で、Zacks Financial Miscellaneous Services業界の2.67と比較するとプレミアム評価となっています。

今後12ヶ月の株価売上高比率バリュエーション

画像提供：Zacks Investment Research

まとめ：現時点ではIRENを保有

IRENのAIクラウドサービスへの転換は、強力な契約、十分な資金調達、豊富な電力資源に支えられ、好調な初期結果を出しています。しかし、業界の有力企業との厳しい競争があり、プレミアムバリュエーションのため投資家は慎重に進めるべきです。

現時点で、IRENはZacks Rank #3（保有）です。今日のZacks #1 Rank（強力な買い）銘柄一覧はこちらをご覧ください。

2倍成長の可能性がある5銘柄

Zacksの専門家は、今後1年以内に100%以上の上昇が見込まれる5銘柄を特定しています。全てが成功するわけではありませんが、過去の推奨実績では+112%、+171%、+209%、+232%のリターンを記録しています。

これら多くの銘柄はまだWall Streetに注目されておらず、投資家にとって早期参入のユニークな機会です。

この記事はもともとZacks Investment Researchによって公開されました。

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