NVIDIAは過去1年間で70%上昇：株価は今後も上昇傾向を維持できるか？

NVIDIAの卓越した株式パフォーマンス

過去1年間で、NVIDIA Corporation（NVDA）は67.3%の株価上昇を記録し、半導体セクター全体の59.2%の上昇を上回りました。NVIDIAの業績は、QUALCOMM（QCOM）、STMicroelectronics（STM）、Texas Instruments（TXN）など他の主要半導体企業も凌駕しました。過去12ヵ月間では、STMicroelectronicsとTexas Instrumentsがそれぞれ34.5%と10.4%の上昇を記録した一方、QUALCOMMの株価は9.8%下落しました。

1年間のリターン比較

ソース：Zacks Investment Research

NVIDIAは、人工知能（AI）の急速な拡大による恩恵を大きく受けており、GPUやコンピューティング製品への強い需要を生み出しています。AIや高性能コンピューティング・ハードウェアのニーズが拡大し続ける中、NVIDIAはこれらのトレンドを活かす立場にあり、その株式は魅力的な投資機会となっています。

データセンター部門が成長を牽引

データセンター部門は、NVIDIAの主要な成長ドライバーとして引き続き活躍しています。2026会計年度第4四半期、この部門は623億1000万ドルの収益を生み出し、全社の売上高の91.5%を占めました。この数字は前年同期比で75%の増加、前四半期比でも22%の増加となりました。

この印象的な結果は、Blackwell GPUコンピューティングプラットフォームの出荷増加によるものであり、大規模言語モデルやレコメンデーションシステム、生成AIアプリケーションのトレーニングと運用に不可欠となっています。

Blackwell GPUへの需要は成長の大きな起爆剤となっており、クラウドサービスプロバイダーや企業がAIインフラを拡大しています。データセンター収益の大半は大手クラウドプロバイダーからであり、AI搭載コンピューティングへの継続的な投資を示しています。

AIが多様な業界で導入されている今、データセンター市場におけるNVIDIAの支配力は、主要な恩恵を受ける位置付けです。AIチップのイノベーションにおけるリーダーシップが、この部門での継続的な収益拡大を支えています。

堅調な財務業績

世界的な経済不確実性や地政学的緊張にもかかわらず、NVIDIAの財務パフォーマンスは堅調です。2026会計年度第4四半期の収益は前年同期比73%増、非GAAPベースの1株当たり利益は82%増となりました。

会社は2027会計年度第1四半期についても強気の見通しで、前年同期比77%増の780億ドルの収益を見込んでおり、AI関連の需要が継続的に成長を牽引しています。NVIDIAは、非GAAPベースの粗利益率を75%と予想しており、前年の71.3%（H20費用除く）から370ベーシスポイント上昇しています。

アナリストによる2027年と2028年会計年度のコンセンサス予想では、収益と利益の成長が引き続き勢いを保つと見られています。

ソース：Zacks Investment Research

NVIDIAのキャッシュフローは健全で、会計年度第4四半期には371億9000万ドル、2026会計年度全体で1027億2000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。四半期末時点では、現金・現金等価物・市場性証券の合計が626億ドルとなり、前四半期の606億ドルから増加しています。

この強力な流動性により、NVIDIAは研究開発や製造の拡大、株主への資本還元に投資することができます。第4四半期には、NVIDIAが2億4300万ドルの配当を分配し、38億2000万ドル分の株式を買い戻しました。2026会計年度では配当合計が9億7400万ドル、株式買い戻しは400億9000万ドルに達しました。

魅力的なバリュエーションが投資を後押し

大幅な株価上昇にもかかわらず、NVIDIAの株式は適正な評価で取引されています。12ヶ月先の予想株価収益率（P/E）は22.73倍で、業界平均の24.5倍を下回っています。

予想P/E比率比較

ソース：Zacks Investment Research

同業他社と比較すると、NVIDIAのP/E比率はQUALCOMMより高いものの、STMicroelectronicsやTexas Instrumentsよりは低くなっています。現在、QUALCOMMは11.99倍、STMicroelectronicsは26.08倍、Texas Instrumentsは29.22倍で取引されています。

投資見通し：NVIDIAは依然として強力な選択肢

NVIDIAの堅固な基礎、AIにおけるリーダーシップ、そして有望な成長見通しが投資魅力を高めています。妥当な評価水準も株式購入を後押ししています。

現在、NVIDIAはZacksランク#2（買い）を保持しています。Zacks #1ランク（強い買い）の株式一覧はこちらでご覧いただけます。

AIの次なる波：NVIDIAを超えた機会

AIブームによってすでに多くの資産が創出されていますが、より大きなリターンは、世界的課題に取り組む無名の企業から得られる可能性があります。これら新興のAI企業は、今後大きな利益機会を提供するかもしれません。

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