BACの手数料収入、Q1の力強い資本市場の成果で増加へ

Bank of America、2026年第1四半期に強い資本市場の展望を示唆

Royal Bank of Canadaグローバル金融機関カンファレンスにて、Bank of Americaの共同社長Dean Athanasiaは、2026年第1四半期における同社の資本市場分野の業績に楽観的な見方を示しました。彼の発言は投資家の信頼を高め、BAC株は1.4%上昇し、先週の下落傾向を打ち破りました。

Athanasiaは、投資銀行手数料が昨年同期比で約10%増加したことを強調しました。2025年第4四半期の投資銀行手数料は16億7千万ドルに達し、年間でわずかな上昇となりました。この増加は、アドバイザリー収入の増加と債券引受業務の安定によって、株式引受収入の減少を補いました。アナリストの予測によると、現四半期の投資銀行手数料は18億5千万ドルに達する見込みです。

Bank of Americaのグローバル・マーケット部門は、2026年第1四半期に低い二桁台での収益成長が期待されており、市場のボラティリティの高まりと顧客の積極的な参加がその原動力となっています。Athanasiaは「まだ15～16営業日残っており、活動量は十分あります」と述べました。また、中東地域の不安定な状況が四半期末の結果に影響を及ぼす可能性があるとも警告しています。これらの課題にもかかわらず、グローバル・マーケット部門は16四半期連続で前年同期比の売上・トレーディング収益成長を達成する見通しです。前四半期、BACは売上・トレーディング収益で45億2千万ドルを記録し、前年同期比で10%増加しました。2026年第1四半期の売上・トレーディング収益に関するコンセンサス予想は53億2千万ドルです。

ウェルスマネジメント部門においても、Athanasiaは手数料が二桁台で増加していると報告しており、第1四半期の展望は良好です。純利息収入は前年同期比で7%増加すると予測されており、貸出と預金の健全な拡大が支えとなっています。

売上・トレーディング、投資銀行、ウェルスマネジメント部門がBank of Americaの手数料収入の過半を占めており、これらの分野の堅調な推移が今後の成長を強力に牽引すると期待されています。非利息収入のコンセンサス予想は140億2千万ドルで、前年比で9%増加しています。

同業他社の見通し：2026年第1四半期の投資銀行業務とトレーディング展望

Bank of Americaと同様に、JPMorganおよびCitigroupも2026年第1四半期に強い資本市場業績を示すと予想されています。

JPMorganの経営陣は、2月のアップデートで取引活動と資本市場の勢いに自信を示しました。投資銀行手数料は2026年第1四半期に10%台半ばまで増加すると予測され、高い10%台に達する可能性もあります。トレーディング収益も10%台半ばで成長する見込みで、市場のボラティリティ期に取引量の増加が支えとなっています。

同じRBCカンファレンスで、Citigroupは戦略目標と財務目標の再確認を行い、地政学的・経済的不安が続く中でも大きな成長機会があることを強調しました。Citigroupは、投資銀行手数料とマーケット収益（株式および債券も含む）が2026年第1四半期に前年同期比で10%台半ばまで成長すると予測しており、積極的な取引やエクイティ・キャピタル・マーケット活動がその推進力となっています。

Bank of America株価の推移とアナリストの評価

過去3か月で、Bank of Americaの株価は11.9%下落しており、金融投資銀行業界全体の9.2%の下落と比較されています。

出典：Zacks Investment Research