私たちが懸念を抱く、利益性の高い3つの株式

利益性だけが全てではない

利益を上げることは重要ですが、それだけでは企業の将来の成功を保証するものではありません。利益率に満足した企業は、競争が激化する中で取り残される可能性があります。これはJeff Bezosの「あなたの利益率は私の機会」という考えにも通じます。

利益を上げている企業が必ずしも同じ強さを持っているとは限りません。だからこそStockStoryが設立されました。本当に際立った企業を見極めるためのサポートです。ここでは、十分な基準に達していない利益を上げている3社と、それらの代替候補を紹介します。

Q2 Holdings (QTWO)

直近12か月のGAAP営業利益率： 5％

Q2 Holdings (NYSE:QTWO)はクラウドベースのデジタルバンキングソリューションを提供し、全米で約2,500万の口座保有者をサポートしています。同社プラットフォームは金融機関、fintech企業、オルタナティブレンダーに現代的なデジタルバンキング体験を提供します。

QTWOへの懸念点

• 年間継続収益が昨年11.2％しか成長しておらず、長期顧客の獲得・維持が難しいことを示しています。
• 来年の売上成長予測は10.3％と、過去2年間のトレンドと比較して減速傾向です。
• グロスマージンが54.1％と同業他社より低く、マーケティングや研究開発への資源が限られています。

QTWOは現在1株$51.27で取引されており、将来の売上高比価格は4.1となっています。

ANI Pharmaceuticals (ANIP)

直近12か月のGAAP営業利益率： 12.6％

ANI Pharmaceuticals (NASDAQ:ANIP)は116種類のブランドおよびジェネリック医薬品を開発・製造・販売しており、希少疾患治療の分野を強化しています。

ANIPに慎重な理由

• 売上高が$883.4百万と、固定費へのテコ入れや流通選択肢が大手競合より少ないです。
• 運用効率が低下しており、過去2年間で調整後営業利益率が1.6ポイント下がっています。
• 資本利益率がマイナスで、経営陣の拡大努力が成功していないことを示しています。

ANI Pharmaceuticalsの株価は$75.98で、将来のP/E比率は8.3です。

BNY (BK)

直近12か月のGAAP営業利益率： 36.1％

BNY (NYSE:BK)は1784年にAlexander Hamiltonによって創設された、資産サービス、ウェルスマネジメント、投資ソリューションを機関・企業・富裕層向けに提供する世界的な金融大手です。

BKが際立たない理由

• 規模の大きさが成長を妨げており、過去5年間の年間売上高増加率は4.7％と、規模の小さい競合より低水準です。
• 1株あたり有形帳簿価額は過去5年間に年平均3.2％の伸びしかなく、規模のあるバランスシート拡大の課題で業界平均を下回っています。
• 株主資本利益率も平均より低く、経営陣は魅力的な投資機会を見つけるのに苦労しています。

BNYの株価は$115.43で、将来のP/Eは13.8です。

どんな市場環境でも注目すべき銘柄

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