ESPRの第4四半期決算は予想を下回ったが、収益は予想を上回り、株価は下落

Esperion Therapeutics 2025年第4四半期決算概要

Esperion Therapeutics（NASDAQ: ESPR）は、2025年第4四半期の財務結果を発表し、一株当たり利益（EPS）は$0.22となりました。この数字はZacks Consensus Estimate（$0.23）をわずかに下回りました。昨年同期間と比較すると、同社は一株当たり$0.10の損失（債務消滅費用を除く）を報告していました。

第4四半期の総収益は$168.4 millionとなり、前年から144%の大幅な増加を記録し、アナリスト予想（$161 million）を上回りました。

3月10日、Esperionの株価は約11%下落しました。これは、強い売上成長にもかかわらずEPSが予想を下回ったことによる投資家の失望が反映された可能性があります。

過去12ヶ月間で、Esperionの株価は77.6%急騰し、医薬品業界の2.2%の上昇を大きく上回りました。

画像提供：Zacks Investment Research

製品ポートフォリオと市場展開

Esperionの商業ラインナップには、FDA承認済みの治療薬2つ—Nexletol（ベンペド酸）とNexlizet—があります。両方ともLDLコレステロールの低下と心血管リスクの減少を目的としています。Nexlizetはベンペド酸とエゼチミブを組み合わせた薬です。

米国以外（日本を除く、EsperionはOtsuka Pharmaceuticalsと提携）では、これらの薬剤はDaiichi Sankyoとの協業を通じてNilemdoおよびNustendiとして販売されています。Esperionは国際販売からロイヤリティを受け取っています。

2025年第4四半期の詳細財務結果

• 米国製品収益： $43.7 million、前年同期比38%増ですが、内部目標である$79 millionを下回りました。
• 協業収益： $124.7 million、前年同期比232%増。これはOtsukaからの一時的な$90 millionのマイルストーン支払い、有利な価格設定、ロイヤリティの増加、パートナーへの製品販売によるものです。Zacks推定（$92 million）と内部予測（$88.3 million）を上回りました。
• 研究開発費： $13.9 million、前年同期比26%増。臨床試験活動の増加によるものです。
• 販売・一般管理費： $41.4 million、12%増。主にANDA訴訟に関する法的費用の増加が理由です。
• 流動性： 2025年12月31日時点で現金、等価物、制約付き現金、投資は合計$167.9 million。2025年9月末の$92.4 millionから増加しています。

2025年度通期ハイライト

• 総収益： $403.1 million、前年同期比21%増。
• 純損失： 通年で一株当たり$0.11。

2026年見通し

2026年において、Esperionは経費を$225 million〜$255 millionと見積もっており、うち$15 millionは非現金型株式報酬費用を含みます。

最近の戦略的展開

• 今月初旬、EsperionはCorstasis Therapeutics（ネバダ州に拠点を置く非公開バイオ医薬企業）の買収に合意しました。この取引は通常の承認を経て、2026年第2四半期に完了する見込みです。
• この買収により、Enbumyst（ブメタニド点鼻スプレー）—成人の心不全、肝疾患、腎疾患に関連した浮腫に対する初のFDA承認された点鼻性利尿薬—がEsperionのポートフォリオに加わり、心血管領域の提供をさらに強化します。
• 経営陣はEnbumystが米国で$4 billionを超える市場機会をもたらす可能性があると推定しています。
• 2月、EsperionはNexletolおよびNexlizetのジェネリック版を巡ってAlkem Laboratoriesおよび以前のDr. Reddy’s Laboratories（RDY）との特許訴訟を和解しました。この合意では、両社とも限定的な事情を除き、2040年4月19日以前に米国でジェネリックを発売しないことになっています。

Esperion Therapeutics：価格、コンセンサス、EPSトレンド

株式評価と注目すべき競合企業

Esperionは現在、Zacks Rank #3（保有）です。

他の注目すべきバイオテク株：

• Catalyst Pharmaceuticals（CPRX）： Zacks Rank #1（強い買い）。2026年の収益予想は過去2ヶ月間で$2.55から$2.82に上昇しました。株価は過去1年で16.9%上昇し、過去4四半期連続で収益予想を上回り、平均サプライズは35.19%です。
• ANI Pharmaceuticals（ANIP）： Zacks Rank #2（買い）。2026年の収益予想は過去60日で$8.28から$9.00に上昇。株価は過去1年で20%上昇し、過去4四半期連続で良好な収益サプライズを記録し、平均22.21%となっています。