統合型レンディング・トレーディングDeFiプロトコルAmmalgamが、戦略Vaultsと共にメインネットでローンチ

約1年にわたる開発とテストを経て、次世代DeFiプロトコル「Ammalgam」がメインネットでローンチされます。いわゆるDecentralized Lending Exchange（DLEX）は、貸付、借入、マーケットメイキングを一つのオンチェーンシステムに統合することで、流動性と効率性の向上を図ります。

要するに、Ammalgamの統合された貸付および取引実行アーキテクチャは、DeFiの各分野で資本が分散するのではなく再利用できるよう設計されています。「資金が最適化され、構造的リスクを低減し、潜在的な利回りを向上させます」とスポークスパーソンは説明しました。特に受動的なLiquidity Providerにとって有益です。

Ammalgamは、2024年にLightspeed FactionとFramework Venturesが共同リードした250万ドルのシードラウンドで初めて一般公開されました。他にもRobot Ventures、Bodhi Ventures、NGC Ventures、DeWhales、Blockchain Founders Fund、そしてKain Warwick、Anton Bukov、Spencer Noon、Jordi Alexanderらエンジェル投資家が注目の支援者として参加しています。

当時、投資家のSantiago R Santosは、貸付と取引を一つのプロトコルで組み合わせるという比較的シンプルなアイデアが、自動マーケットメイカーの世界にとって「何か新しいもの」であることを指摘しました。

特に、この統合流動性システムは無限の取引戦略を作成できるプラットフォームを提供すると同時に、LPの資本効率も向上させます。

さらに多くのAMMとは異なり、Ammalgamは外部の価格オラクルを使用せずに運用するよう設計されています。これは、価格設定やリスク管理をオンチェーンに留めるだけでなく、一般的な攻撃経路や脆弱性から生じるリスクも低減するためです。

「多くの完全監査されたプロトコルが、価格フィードの遅延や停止、または操作によって失敗するのを見てきました」とAmmalgam創設者のWill Feyは語りました。「価格インフラが誰をいつ清算するかを決定する際、復元力は単一シグナルへの依存を減らし、そのリスクをオンチェーンで実行できるものに根ざすことで生まれます。」

オラクル（オフチェーンデータをオンチェーンにもたらすシステム）を使用する代わりに、Ammalgamは価格やリスク判断をオンチェーン実行可能な流動性から直接導き出します。つまり、清算、借入限度額、その他のメカニズムは、オンチェーンで実際に実行できるものに根ざしています。

「Ammalgamでは、システムが制御できないシグナルへの依存度を減らし、リスクをオンチェーンで実行できるものに根ざすことに焦点を当てました」とFeyは述べています。

オンチェーンVaultsと戦略

メインネットリリースと同時に、AmmalgamチームはVaultsも展開します。これは、ユーザーが高度なDeFiプレイに受動的にアクセスできる、レバレッジやリバランス、多プロトコルの調整を手動で行う必要がない、管理されたオンチェーン戦略商品です。

プロトコルのVaultsはLagoon Financeのインフラを利用して構築され、Ammalgamが実際の戦略と実行を提供します。

ユーザーは、Vaultキュレーターに承認された場合、USDC、ETH、BTCなどの資産をVaultに預けることができ、その対価として、戦略における割合所有権を示すERC-7540準拠のシェアトークンを受け取ります。

発表によると、資本の投入や償還にはいくつか留意点があります。例えば、一部のVault戦略は、初期段階では既存のサードパーティVaultに資本を割り当て、その後流動性や戦略が成熟するにつれてAmmalgamネイティブプールに移行する場合があります。

また、「Vaultsはアクティブなポジションを保持しているため、償還が常に即時であるとは限りません。」とはいえ、期待される決済期間や管理・パフォーマンス手数料は公開されます。

Ammalgamプロトコルの正式ローンチとともに、チームはこれらの管理されたオンチェーン戦略にさらに注力する予定です。「流動性と利用が拡大するにつれて、追加のVault構成がリリースされる予定です」と発表は述べています。

OxMacro、ChainSecurity、Spearbit、CantinaがAmmalgamのメインネットのセキュリティレビューを提供しました。