なぜAvantor（AVTR）は直近の決算発表後、13.6％も下落したのか？

Avantor, Inc.（AVTR）の決算発表以降の株価パフォーマンス

過去1か月間で、Avantorの株価は約13.6％下落し、S&P 500指数を下回りました。

直近の決算概要

投資家やアナリストが次回の決算発表を待つ中、最新四半期の業績を振り返り、株価に影響を与える要因を理解することが重要です。

2025年第4四半期の業績

Avantorは、2025年Q4の調整後1株利益を$0.22として発表しました。これは前年同期と比べて18.5％減少しましたが、Zacksコンセンサス予想を4.8％上回りました。GAAPベースの1株利益は$0.08となり、前年の$0.73から大幅に減少しました。

売上高ハイライト

四半期売上高は$16.6億で、前年比1.4％減少しましたが、アナリスト予想を3％上回りました。有利な為替変動が3.1％寄与した一方、M&Aの影響は-0.4％でした。オーガニックベースでは売上高が4.1％減少しました。

Avantorの株価は、直近の取引セッションまでに13.6％下落しました。

セグメントパフォーマンス

• Laboratory Solutions：純売上高は$11.2億で、前年から0.9％減少しました。オーガニック売上も4.1％減少。予想$10.5億をやや上回る結果でした。経営陣はこのセグメントのパフォーマンスを混合的とし、エンドマーケットの活動は安定しているものの控えめと評価しました。政府閉鎖が需要を抑制しましたが、年度末の予算支出が設備・機器販売を後押ししました。チャネル業務は中位一桁台減少、化学品販売は堅調でしたが消耗品・設備は弱かったです。サービス収益は微減、専門分野は横這い、独自化学品は小幅増となりました。
• Bioscience Production：純売上高は$5.475億、前年比2.4％減少し、オーガニック売上も4.1％減少。予想$5.57億を下回りました。セグメントはオーガニック収益で4％減となりましたが、順次的には中位一桁の増加を達成しました。バイオプロセッシング収益は困難な比較や継続するプロセス化学品のバックログにより大きく減少しましたが、注文は堅調でした。シングルユースアセンブリは小幅成長、管理環境消耗品はパフォーマンスが伸びませんでした。下方のボリューム、有利でないミックス、オペレーション改善のための支出増により、セグメントマージンは縮小しました。

マージンと利益分析

四半期の売上総利益は$5.239億で、前年から6.9％減少しました。売上総利益率は190ベーシスポイント縮小し31.5％となり、予想の34.3％を下回りました。販売・一般管理費は5.7％増の$3.924億となりました。調整済み営業利益は$2.254億で、19.3％減少。営業利益率は310ベーシスポイント縮小し13.5％となりました。

財務状況

2025年第4四半期末のAvantorの現金および同等物は$3.654億で、Q3末の$2.519億から増加しました。総負債は$39.5億となり、前期の$38.6億から増加しています。営業活動による純現金は$6.238億で、前年の$8.408億と比べて減少しました。

2026年見通し

Avantorは2026年にオーガニック売上高の成長を-2.5％～-0.5％と見込んでいます。VWR流通ビジネスはBioscienceおよびMedtech Productsより好調な業績が予想されます。プロセス化学品の改善や強い注文残が支援となる一方、チャネル業務の課題が全体パフォーマンスの障害になる可能性があります。VWRは競争や需要面の課題が続く中でも、2026年に安定基調で終える見通しです。

BioscienceおよびMedtech ProductsはVWRよりパフォーマンスが劣る見通しで、主に前年同期比の厳しい比較、とくにResearchやSpecialty Chemicalsが要因です。Electronic Materials、血清、NuSilも厳しい比較となり、プロセス化学品やオペレーション改善の進展にもかかわらずセグメント成長を制限します。

調整済み1株利益は$0.77～$0.83で、Zacksコンセンサス見積もりの$0.89より低い予想です。

見積もり動向

最近のアナリスト予想は過去1か月で下落しており、コンセンサス見積もりは18.53％減少しました。

VGMスコア概要

• 成長スコア：D
• モメンタムスコア：F
• バリュースコア：B（この戦略の第2クインタイル）
• 総合VGMスコア：C

特定の投資戦略に注目していない場合は、総合VGMスコアが最も関連性が高いです。

株式展望

Avantorのアナリスト予想は総じて下方修正されており、ネガティブな傾向を示しています。同社株は現在Zacksランク#4（売却）であり、今後数か月間は平均以下のリターンが予想されます。

業界比較：Cencora（COR）

AvantorはZacks Medical Servicesセクターに属しています。過去1か月で、同業のCencora（COR）は株価が0.5％上昇しました。Cencoraの2025年12月期の四半期業績は1か月以上前に報告されました。

Cencoraの直近四半期の売上高は$859.3億、前年比5.5％増。1株利益は$4.08で、前年の$3.73と比較して増加しています。

今期のCencoraはEPSが$4.81と予想され、前年から8.8％増加します。過去30日間でZacksコンセンサス見積もりは0.5％低下しました。

見積もり修正により、CencoraはZacksランク#3（保有）、VGMスコアはFです。

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