なぜT-Mobile（TMUS）は最新の決算発表後に0.1％下落したのか？

T-Mobileの最新決算概要

T-Mobile（TMUS）が直近の決算報告を発表してから1か月が経過しました。この期間中、株価は約0.1%下落しましたが、S&P 500指数よりは良いパフォーマンスを示しました。

T-Mobileが次回の決算発表を控える中、投資家たちはこの下落傾向が続くのか、または反発が訪れるのかを懸念しています。現状をより深く理解するため、直近の決算報告の主要ポイントを振り返りましょう。

ポストペイドサービス需要による強力な第4四半期業績

T-Mobileは2025年第4四半期において、Zacks Consensus Estimateで示された収益と利益の両方の予想を上回る堅調な業績を達成しました。ワシントン州ベルビューに本社を置く同社は、卓越したポストペイド顧客の増加により収益が拡大しました。T-Mobileは600 MHz、1.9 GHz、2.5 GHzなど複数の周波数帯域を活用し、全国的に5Gネットワークを拡大し続けています。

純利益の業績

第4四半期にT-Mobileは21億ドル（1株当たり1.88ドル）の純利益を計上しましたが、前年同期は29.8億ドル（1株当たり2.57ドル）でした。この29.5%の減少は、主に運用費用と利息費用の増加によるものです。調整後1株当たり利益は2.14ドルとなり、コンセンサス予想の2.03ドルを上回りました。

2025年の純利益は109.9億ドル（1株当たり9.72ドル）で、2024年の113.3億ドル（1株当たり9.66ドル）と比較されます。

収益ハイライト

四半期の純売上高は243.3億ドルとなり、前年の218.7億ドルから増加しました。これはサービス収益の成長によるもので、この数字はコンセンサス予想の236.3億ドルを上回っています。

2025年の年間収益は883億ドルで、2024年は814億ドルでした。

第4四半期のセグメント別内訳

• サービス収益: 合計は187億ドルで、昨年の169億ドルから増加。強力なポストペイド需要による10.5%増です。
• ポストペイドサービス: 153.7億ドルを創出し、前年比13.9%の増加。T-Mobileは240万人のポストペイド顧客と26.1万件のポストペイドアカウントを追加、ポストペイド電話の純増数は96.2万台。ポストペイド電話解約率は1.02%。5Gブロードバンドの純増数は49.5万。平均ポストペイドアカウント収益は146.28ドルから150.17ドルに上昇。
• プリペイドサービス: 25.8億ドルを計上し、昨年の26.8億ドルから微減。プリペイド純増数は5.7万、解約率は2.76%。
• 卸売およびその他サービス: 収益は738百万ドルで安定している。
• 機器販売: 53.6億ドルに上昇、昨年は46.9億ドル。主にデバイスごとの平均収益向上とプレミアム端末比率の増加によるもの。
• その他収益: 2.68億ドルから2.45億ドルに増加。

その他の財務詳細

運営費用は前年の172.8億ドルから205.9億ドルに増加。営業利益は45.8億ドルから37.3億ドルに減少。コア調整後EBITDAは84億ドルに達し、サービス収益の強力な成長に支えられ前年比7%増となりました。

キャッシュフローと流動性

12月期では、営業活動によるキャッシュ創出は66.5億ドルで、前年は55.4億ドルでした。調整後フリーキャッシュフローは41.8億ドルとなり、前年の40.8億ドルを上回りました。

2025年12月31日時点で、T-Mobileは現金および同等物を55.9億ドル、長期負債は796.4億ドル保有しており、2024年はそれぞれ54億ドル、727億ドルでした。同社は四半期中に1190万株を25億ドルで買い戻しました。

今後のガイダンス

• ポストペイド純顧客増加数は90万〜100万が予測されています。
• コア調整後EBITDAは370〜375億ドルの見込みです。
• 営業活動によるキャッシュは280〜287億ドルの見通しです。
• 調整後フリーキャッシュフローは180〜187億ドルと予測されています。
• 設備投資は約100億ドルが見積もられています。

見積もり動向

過去1か月間で、アナリストの見積もりは全体的に低下し、その結果コンセンサス見積もりは-8.33%減となりました。

VGMスコア分析

T-Mobileは現在成長スコアC、モメンタムスコアFを保持しています。バリュースコアもCで、バリュー重視の投資家にとっては中間の20%に位置しています。全体的なVGMスコアはDであり、特定の投資戦略を追っていない投資家に関連しています。

株価見通し

T-Mobileのアナリスト予想は下降傾向にあり、これらの変化の程度はネガティブな見通しを示しています。株式はZacksランク#3（ホールド）を持ち、今後数か月間は平均的なパフォーマンスが期待されています。

業界比較

T-MobileはZacks Wireless Nationalセクターに属します。過去1か月間、同業他社のVerizon Communications（VZ）は株価が2.4%上昇しました。Verizonの2025年12月期四半期業績は1ヶ月以上前に発表されています。

• Verizonは四半期収益36.38億ドルを報告し、前年比2%増加しました。
• 1株当たり利益は1.09ドルで、前年は1.10ドルでした。
• 今四半期のVerizonのEPS予想は1.23ドルで、昨年から3.4%増加を見込まれています。コンセンサス予想は過去30日間で変化していません。
• VerizonもZacksランク#3（ホールド）およびVGMスコアCを保持しています。