金価格は週間で下落、DXYは100.00を超えて急騰

Gold価格は金曜日に約0.70%下落しました。今週はMiddle Eastでの紛争がGreenbackの安全資産としての需要を高め、インフレ再加速への投資家の懸念が強まり、週末には2%以上の損失を記録しそうです。また、アメリカの成長データが予想よりも弱く、226年の利下げの可能性が高まりました。

貴金属は$5,050を下回る、利回りの上昇とMiddle East情勢がUS Dollarの需要を促進

XAU/USDは日中高値の$5,128から$5,032で取引されています。US Dollar Index（DXY）は他通貨に対するアメリカ通貨のパフォーマンスを追跡するもので、0.70%上昇して100.43となり、Gold価格に向かい風をもたらしています。

アメリカから発表された成長データは、2025年後半に経済の減速が継続していることを示しました。商務省によると、2025年Q4の国内総生産（GDP）は2回目の見積もりで1.4%から0.7%へYoYで減少しました。

同時に、Federal Reserveが好むインフレ指標であるCore Personal Consumption Expenditures（PCE） Price Indexは、1月に前年と同じく3.1% YoYのまま安定し、ヘッドライン数値は2.9%から2.8% YoYへわずかに減少しました。

こうした背景から、スタグフレーションの兆しが迫っています。Standard & Poor'sの格付け機関は、Iranの戦争が長期的な供給ショックを引き起こし、アメリカのGDP成長を減速させ、インフレを高める可能性があると警告しました。

Fedは金利を据え置く見通し

アメリカ債券利回りも急上昇しており、貴金属セクターに重しとなっています。アメリカ10年国債の利回りはほぼ2.5ベーシスポイント上昇して4.286%となりました。

マネーマーケットのトレーダーはFedのハト派姿勢を弱めに織り込んでおり、Chicago Board of Trade（CBOT）のデータによると20ベーシスポイントの利下げが予想されています。

アメリカの物価上昇への憶測はMiddle Eastの紛争が続いていることで煽られており、WTI価格は年初来高値$113.00に達しました。pumpでのガソリン価格は20%以上上昇し、2週間前の紛争開始以来$3.60/gallonの高値を記録しています。

Donald Trump大統領は、制裁対象となったRussian oilの30日間の購入免除が終了した後、来週Iranに対して強硬な行動を取ると述べました。

来週のアメリカ経済指標

トレーダー達は週末の地政学的イベントに注目し、その後Federal Reserveの3月17-18日の会合、さらに産業生産、住宅統計、Producer Price Index（PPI）、雇用データに焦点を移す見込みです。

XAU/USD テクニカル展望：Goldは主要サポート$5,000に挑戦

Goldのテクニカル面は短期的に弱気へと転じており、XAU/USDは$5,000を下回る見込みで、50日単純移動平均（SMA）$4,925のテストを促す可能性があります。

モメンタムは弱気に転じており、Relative Strength Index（RSI）は50の中立水準を下回っています。

この状況では、最も有力なのは下落方向です。50日SMAの下には2月17日のスイング安値$4,841、更に2月6日の日中安値$4,655があります。逆に、XAU/USDの上方向で最初に注目されるエリアは$5,050、続いて$5,100です。その次の主要なレジスタンスは3月の月間高値$5,238となります。