Wall Street stawia na 2026 rok: „Zjeść ciastko i mieć ciastko” – synergiczne działanie obniżki stóp procentowych, AI i reformy podatkowej

BlockBeats News, 12 stycznia, stratedzy z Wall Street ogólnie uważają, że w 2026 roku gospodarka USA oraz rynek akcji mogą doświadczyć rzadkiej, wielokrotnej korzystnej rezonansji. Wspierane przez oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve, ulgi podatkowe Trumpa z "Big and Beautiful Act", łagodzącą się inflację oraz wzrost produktywności napędzany przez AI, amerykańskie akcje mają kontynuować trend wzrostowy.

Obecnie rynek skupia się na najnowszych danych CPI, oczekując utrzymania się wskaźnika rok do roku na poziomie 2,7%. Stratedzy wskazali, że spadek cen ropy, łagodzenie kosztów mieszkaniowych, w połączeniu z wygasaniem jednorazowego efektu wzrostu cen wywołanego cłami, mogą doprowadzić do większego niż oczekiwano spadku inflacji. Jednocześnie ochłodzenie rynku pracy daje Federal Reserve przestrzeń do obniżki stóp procentowych w ciągu roku, co potencjalnie może dalej obniżyć rentowność obligacji USA, zmniejszyć koszty finansowania, pobudzić inwestycje i konsumpcję.

Po stronie fiskalnej, "Big and Beautiful Act" umożliwia 100% przyspieszoną amortyzację wydatków kapitałowych dla firm, co skłania przedsiębiorstwa do przyspieszenia przyszłych inwestycji na rok 2026. Wall Street uważa, że ta polityka znacząco pobudzi wydatki kapitałowe. Goldman Sachs przewiduje, że wzrost produktywności napędzany przez AI spowoduje wzrost zysku na akcję (EPS) S&P 500 o 12% w 2026 roku. Najnowsze dane pokazują, że produktywność pracy w USA osiągnęła najszybsze tempo wzrostu od dwóch lat.

Jednak analitycy ostrzegają również, że rosnące ryzyko zastępowania miejsc pracy przez AI może stać się nowym źródłem niestabilności, jeśli wpłynie na rynek pracy. Ogólnie rzecz biorąc, Wall Street postrzega rok 2026 jako rzadkie okno możliwości: obniżki stóp procentowych, reformy podatkowe i AI współpracujące razem, jednak strukturalne zróżnicowanie i potencjalne ryzyka nadal wymagają monitorowania.