Szukasz inwestycji w nowej generacji chipy Rubin od Nvidia? Zamiast tego możesz rozważyć tę akcję z sektora „kilofów i łopat”.

Krytyczna rola zarządzania energią w erze AI

W miarę jak sztuczna inteligencja nieustannie się rozwija, konkurencja przeniosła się na infrastrukturę. Wraz z coraz większymi modelami i rosnącymi wymaganiami obliczeniowymi, głównym wyzwaniem staje się obecnie to, jak efektywnie centra danych są w stanie dostarczać energię do szaf pełnych GPU pracujących przez całą dobę. W tym kontekście rozwiązania do zarządzania energią stały się niezbędne, cicho wspierając szybki rozwój technologii AI.

Platforma Rubin firmy Nvidia: Nowy kamień milowy

Podczas CES 2026 Nvidia (NVDA) zaprezentowała swoją platformę nowej generacji Rubin, bazującą na sukcesie osiągniętym przez Blackwell. Ponieważ Blackwell już prowadzi na rynku, a Rubin ma podążyć tą samą ścieżką, Nvidia przewiduje, że łączna sprzedaż tych dwóch platform może osiągnąć zdumiewające 500 miliardów dolarów w 2026 roku. Rubin wyróżnia się integracją CPU Vera, GPU Rubin oraz autorskich rozwiązań sieciowych, jednocześnie znacząco obniżając koszty inferencji AI w porównaniu do Blackwell.

Powiązane wiadomości z Barchart

Monolithic Power Systems: Siła napędowa rewolucji AI

Wraz z rozwojem możliwości GPU rośnie zapotrzebowanie na zaawansowane dostarczanie energii. Monolithic Power Systems (MPWR) stał się kluczowym graczem, dostarczając moduły kontroli zasilania, które zapewniają niezawodne i efektywne działanie serwerów AI. Wells Fargo niedawno podniosło cenę docelową dla MPWR do 1 125 dolarów, odzwierciedlając przekonanie, że w miarę ekspansji platform Nvidia rola Monolithic jako fundamentalnego dostawcy stanie się jeszcze ważniejsza.

Przeanalizujmy, dlaczego akcje MPWR mogą być obecnie atrakcyjną opcją dla inwestorów.

Profil firmy: Monolithic Power Systems

Założona w 1997 roku, Monolithic Power Systems wypracowała sobie silną pozycję w branży elektronicznej. Siedziba firmy znajduje się w stanie Waszyngton, a specjalizuje się ona w wysoko wydajnych zintegrowanych układach zarządzania energią, obsługując szerokie spektrum rynków technologicznych na całym świecie.

Od momentu wejścia na giełdę w 2004 roku, Monolithic sukcesywnie dywersyfikował swoją ofertę poza podstawowe układy zarządzania energią, włączając w to przetwornice, kontrolery, sterowniki silników oraz systemy zarządzania bateriami. Rozbudowany asortyment firmy obejmuje obecnie tysiące SKU stosowanych w centrach danych, systemach motoryzacyjnych, urządzeniach przemysłowych i elektronice użytkowej. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 49,5 miliarda dolarów Monolithic jest doceniany za konsekwentne osiągnięcia, doskonałość inżynieryjną i trwałą obecność na rynku w świecie o rosnącym zapotrzebowaniu na energię.

Imponujący dorobek MPWR jest dowodem długoterminowej skuteczności. W ciągu ostatnich 20 lat akcje przyniosły zwrot przekraczający 5 800%. Od czasu dołączenia do S&P 500 w 2021 roku, akcje wzrosły o około 160%. Niedawne włączenie do Nasdaq-100 dodatkowo podkreśla rosnące znaczenie firmy wśród inwestorów instytucjonalnych.

Ostatnie wyniki i analiza techniczna

Akcje MPWR utrzymują silną dynamikę, rosnąc o 73% w ciągu ostatniego roku i osiągając rekordowy poziom 1 123,38 dolarów w październiku. Choć boom na AI napędza entuzjazm inwestorów, historia wzrostu Monolithic rozpoczęła się na długo przed tym trendem, mając swoje źródło w rosnącej obecności w centrach danych, motoryzacji i sektorach przemysłowych.

Z technicznego punktu widzenia konfiguracja akcji wydaje się stabilna i konstruktywna. 14-dniowy RSI, który w listopadzie znajdował się blisko poziomów wyprzedania, odbił do około 62, co wskazuje na słabnięcie presji sprzedażowej. Oscylator MACD również sygnalizuje pozytywną zmianę – linia MACD znalazła się powyżej linii sygnału, a histogram jest na dodatnim poziomie, sugerując stabilizację dynamiki i możliwe kształtowanie się nowego trendu wzrostowego.

Wycena i profil dywidendy

Pomimo silnego wzrostu, wycena MPWR jest zauważalnie wysoka – akcje są notowane na poziomie około 62-krotności przyszłych skorygowanych zysków oraz 18-krotności sprzedaży, co znacznie przekracza średnie branżowe i historyczne normy firmy. Mimo tej wysokiej premii analitycy pozostają optymistyczni, wskazując na zdolność firmy do utrzymywania dwucyfrowego wzrostu wraz z przyspieszającym popytem na wydajne rozwiązania energetyczne.

Monolithic Power również nagradza swoich akcjonariuszy, wypłacając dywidendy od ponad dziesięciu lat. Ostatnia wypłata wyniosła 1,56 dolara na akcję, czyli 6,24 dolara rocznie, co daje stopę dywidendy 0,62% przy wskaźniku wypłaty 46,38%. Ta regularna dywidenda zapewnia inwestorom stały, choć umiarkowany, zwrot.

Najważniejsze dane finansowe za III kwartał

Wyniki Monolithic Power za trzeci kwartał, opublikowane 30 października, potwierdziły solidną kondycję firmy. Przychody osiągnęły 737,2 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 19% rok do roku i przewyższa oczekiwania analityków. Wzrost ten był szeroko rozproszony, napędzany silnym popytem na wielu rynkach.

• Przychody ze storage i computing wzrosły o prawie 30% do 186,6 miliona dolarów, co odzwierciedla utrzymujące się inwestycje w centra danych i wysokowydajne obliczenia.
• Przychody z sektora motoryzacyjnego wzrosły o 36% rok do roku, a z sektora przemysłowego o 26%, co wskazuje na odporność firmy poza popytem związanym z AI.
• Przychody z komunikacji wzrosły o 11%, z segmentu konsumenckiego o 12%, a także wzrosły przychody z przedsiębiorstw, co podkreśla szeroką dynamikę wzrostu.

Rentowność pozostała na wysokim poziomie – skorygowany zysk netto (non-GAAP) wzrósł do 227,1 miliona dolarów (4,73 dolara na akcję), co stanowi znaczną poprawę w stosunku do poprzedniego roku. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej osiągnęły 239,3 miliona dolarów, a środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje spółki wzrosły do 1,26 miliarda dolarów na koniec kwartału, zapewniając dużą elastyczność na przyszłe inwestycje.

Zarząd podkreślił, że te wyniki odzwierciedlają transformację Monolithic z dostawcy chipów w kompleksowego dostawcę rozwiązań opartych na krzemie. Trwające inwestycje w nowe technologie, ekspansję rynków i dywersyfikację łańcucha dostaw mają na celu sprostanie złożonym wyzwaniom energetycznym na dużą skalę.

Patrząc w przyszłość, Monolithic Power ogłosi wyniki za IV kwartał po zamknięciu rynku 5 lutego. Spółka prognozuje przychody za IV kwartał na poziomie 730–750 milionów dolarów, z marżami brutto non-GAAP w przedziale 55,2%–55,8%. Monolithic nadal umacnia swoją pozycję w centrum nowoczesnej elektroniki i infrastruktury AI.

Analitycy oczekują, że skorygowany EPS za IV kwartał osiągnie 3,63 dolara, co oznacza niemal 15% wzrost rok do roku. Na rok fiskalny 2025 przewiduje się wzrost skorygowanego EPS o 26% do poziomu 13,50 dolara, a w 2026 roku o kolejne 19% do 16,07 dolara.

Perspektywy analityków dla MPWR

Wells Fargo wykazuje coraz większy optymizm wobec Monolithic Power, podnosząc rating akcji do „Overweight” i wyznaczając cenę docelową na poziomie 1 125 dolarów. Analityk Aaron Rakers przewiduje, że rok 2025 będzie okresem strategicznej adaptacji, w którym Nvidia poszerzy swoją sieć dostawców, co nie jest oznaką słabości.

Firma przewiduje ponowne przyspieszenie wzrostu, szczególnie w segmencie danych przedsiębiorstw Monolithic, gdzie popyt napędzany przez AI się nasila. Wells Fargo prognozuje 39% wzrost przychodów Monolithic Power rok do roku w 2026 roku i sugeruje, że możliwy jest dalszy wzrost w miarę poprawy widoczności. Podsumowując, Monolithic Power wychodzi z okresu przejściowego i wchodzi w nową fazę wzrostu, ściśle powiązaną z ekspansją infrastruktury AI Nvidia.

Nastroje na Wall Street pozostają bardzo pozytywne – MPWR ma konsensus „Strong Buy”. Spośród 16 analityków 12 przyznaje rekomendację „Strong Buy”, dwóch sugeruje „Moderate Buy”, a dwóch zaleca trzymanie akcji.

Średnia cena docelowa wynosi 1 219,23 dolarów, co wskazuje na potencjał wzrostu o 18%, podczas gdy najwyższa prognoza na poziomie 1 375 dolarów sugeruje możliwość wzrostu akcji nawet o 33% względem obecnych poziomów.

Informacja: W chwili publikacji Sristi Suman Jayaswal nie posiadała żadnych pozycji w omawianych papierach wartościowych. Wszystkie treści mają charakter wyłącznie informacyjny. Artykuł ten pierwotnie opublikowano na Barchart.com.