QCP: Zmienność na japońskim rynku obligacji oraz eskalacja konfliktu taryfowego między USA a UE wprowadzają rynek w tryb bezpiecznej przystani, Bitcoin pod presją i spada

BlockBeats News, 21 stycznia, QCP wskazało w najnowszej codziennej analizie rynku, że globalny apetyt na ryzyko znacząco osłabł w minionym tygodniu, a wpływ rynku obligacji Japonii oraz napięcia geopolityczne skłoniły kapitał do defensywy. Rynek akcji w USA spadł w pewnym momencie o ponad 2%, a globalny rynek obligacji jednocześnie znalazł się pod presją.

Raport stwierdza, że Japonia stała się obecnie centrum niepokoju rynkowego. Po długim okresie ultra-niskich stóp procentowych, rentowność 10-letnich obligacji rządowych Japonii wzrosła do około 2,29%, osiągając nowe maksimum od 1999 roku, co ujawnia poważną podatność fiskalną. Dług publiczny Japonii przekroczył 240% PKB, a całkowite zadłużenie wynosi około 1 342 bilionów jenów. Przewiduje się, że do 2026 roku wydatki na obsługę długu będą stanowić około jednej czwartej wydatków budżetowych. Wzrost rentowności wywołuje szerokie wątpliwości na rynku co do trwałości finansów publicznych Japonii, a efekt ten rozlewa się na globalny rynek obligacji.

W międzyczasie relacje USA-Europa ponownie się zaostrzyły. Administracja Trumpa ogłosiła 10% cło na osiem krajów europejskich sprzeciwiających się amerykańskiej kontroli nad Grenlandią, z planem podniesienia go do 25% 1 czerwca. UE natychmiast zapowiedziała działania odwetowe, a ryzyko dalszej eskalacji w dwustronnych stosunkach handlowych pozostaje wysokie. Dwustronny wolumen handlu towarami między USA a UE w 2024 roku wynosi około 650 miliardów do 700 miliardów dolarów, a wpływ eskalacji konfliktu jest znaczący. Parlament Europejski rozważa również zawieszenie porozumienia handlowego USA-UE osiągniętego w lipcu tego roku.

Na tym tle Bitcoin pozostał pod presją po spadku poniżej 90 000 dolarów, choć wcześniej na krótko wzrósł powyżej 97 000 dolarów. Jednak impet nie został odzyskany. QCP wskazało, że BTC obecnie zachowuje się bardziej jak aktywo wysokiego beta, a nie narzędzie bezpiecznej przystani, będąc bardzo wrażliwym na stopy procentowe, kwestie geopolityczne i zmienność międzyrynkową. Dopóki sygnały polityczne nie staną się jaśniejsze, rynek kryptowalut może nadal reagować pasywnie, a kapitał przesuwa się w stronę ochrony wartości, a nie podejmowania ryzyka.