Bloomberg: Instytucje z Wall Street wycofują się z arbitrażu „kupno spot, sprzedaż futures” na bitcoinie

PANews 21 stycznia – Według doniesień Bloomberg, kluczowa strategia arbitrażowa na rynku instrumentów pochodnych kryptowalut zaczyna się załamywać. Instytucje z Wall Street wcześniej wykorzystywały strategię „cash-and-carry trade”, polegającą na kupnie spot bitcoin i sprzedaży kontraktów futures w celu uchwycenia różnicy cen, jednak z powodu napływu dużych środków różnica ta gwałtownie się zmniejszyła, a roczna stopa zwrotu spadła z około 17% rok temu do obecnych około 4,7%, co niemal nie pokrywa kosztów finansowania.

Wraz ze spadkiem zysków z arbitrażu, wartość otwartych pozycji na kontraktach futures na bitcoin na Chicago Mercantile Exchange znacznie spadła od szczytu i została wyprzedzona przez inną giełdę. Odbija to przede wszystkim strategiczne wycofanie się dużych amerykańskich podmiotów, takich jak fundusze hedgingowe. Dojrzałość rynku sprawia, że instytucje mają więcej narzędzi do wyrażania swoich poglądów kierunkowych, co prowadzi do zawężenia różnic cenowych między giełdami i naturalnie ogranicza przestrzeń do arbitrażu. Według uczestników rynku, era niemal bezryzykownych wysokich zysków prawdopodobnie się skończyła, a traderzy zwracają się ku bardziej złożonym strategiom na zdecentralizowanych rynkach. CME Group poinformowała, że inwestorzy instytucjonalni dywersyfikują swoje portfele z bitcoin na inne tokeny, takie jak ethereum.