Apple objął prowadzenie na chińskim rynku smartfonów. Co to może oznaczać dla akcji AAPL do 2026 roku?

Apple odzyskuje pozycję lidera na chińskim rynku smartfonów

Po prawie dwóch latach pozostawania w tyle za konkurentami takimi jak Huawei, Apple odzyskał pozycję wiodącej marki smartfonów w Chinach. Ten powrót jest napędzany imponującym wzrostem wysyłek o 28% w czwartym kwartale, co stanowi znaczący powrót dla producenta iPhone’ów.

Dane Counterpoint Research podkreślają silny popyt na serię iPhone 17 w ostatnim kwartale roku. Jednak iPhone Air miał trudności z zyskiem popularności, głównie z powodu opóźnionej premiery w Chinach i marginalnego udziału w rynku.

Powiązane wiadomości od Barchart

Analityk Ivan Lam zauważył: „Późne pojawienie się iPhone Air oraz równowaga pomiędzy jego smukłym profilem a funkcjonalnością doprowadziły do powolnej początkowej reakcji rynku. Niemniej jednak, jest to kluczowy krok dla Apple, zarówno pod względem innowacji w designie, jak i wpływu na przyszłość smartfonów eSIM w Chinach”.

Huawei, który wyprzedził Apple na początku 2024 roku, spadł na czwarte miejsce, ponieważ jego wysyłki zmniejszyły się o 13,7%. W czwartym kwartale Apple zdobył 21,8% chińskiego rynku smartfonów, następnie Oppo z 15,8%, Vivo z 15,7% i Huawei z 14,6%.

Wyzwanie polega teraz na tym, czy Apple utrzyma to tempo. W całym roku Huawei utrzymał pierwsze miejsce z udziałem 16,9%, nieznacznie wyprzedzając 16,7% Apple. Jednak roczny wzrost Apple w Chinach wyniósł 7,5%, znacznie wyprzedzając wzrost Huawei o 1,7%.

Czy odnowiona siła Apple w Chinach zmieni perspektywę dla jego akcji?

Przegląd Apple Inc.

Mająca siedzibę w Cupertino w Kalifornii firma Apple jest światowym gigantem technologicznym, najlepiej znanym z rewolucjonizowania przemysłu smartfonów dzięki wprowadzeniu iPhone’a. To flagowe urządzenie odmieniło komunikację mobilną, integrując rozmowy, wiadomości, muzykę i dostęp do internetu w jednym urządzeniu z ekranem dotykowym, a jednocześnie łącząc użytkowników z ekosystemem App Store.

Chociaż iPhone pozostaje głównym źródłem przychodów Apple, portfolio firmy obejmuje również komputery Mac, tablety iPad, urządzenia wearables takie jak Apple Watch oraz wysoce dochodową dywizję Usług obejmującą App Store, iCloud, Apple Pay i Apple TV.

Wyniki rynkowe Apple i zmiany w produkcji

Apple zajmuje trzecie miejsce wśród najcenniejszych firm świata z kapitalizacją rynkową 3,6 bln dolarów. W ciągu ostatniego roku akcje Apple wzrosły o 8%, pozostając w tyle za wzrostem indeksu S&P 500 o 14% i osiągając słabsze wyniki niż większość konkurentów z grupy „Magnificent 7” wiodących akcji technologicznych.

Niektóre ze względnej słabości Apple można przypisać obawom dotyczącym ceł, ponieważ większość produktów firmy jest montowana w Chinach. W odpowiedzi Apple stara się zdywersyfikować swoje zaplecze produkcyjne. Na przykład w sierpniu 2025 roku firma ogłosiła plany produkcji wszystkich szkieł ochronnych do iPhone’ów i Apple Watchów w Kentucky we współpracy z Corning.

Obecnie wskaźnik ceny do zysku (P/E) Apple wynosi 30,1, co jest zbliżone do pięcioletniej średniej.

Najświeższe wyniki finansowe Apple

W czwartym kwartale fiskalnym 2025 zakończonym 27 września Apple odnotował przychody w wysokości 102,46 mld dolarów — o 7,9% więcej niż rok wcześniej. Zysk netto wzrósł do 27,46 mld dolarów z 14,73 mld dolarów rok wcześniej, co przełożyło się na zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,85 dolara, przewyższając prognozy analityków, które wynosiły 1,73 dolara.

W całym roku Apple osiągnął 416,16 mld dolarów przychodów i 112,01 mld dolarów zysku netto, co daje EPS na poziomie 7,49 dolara w porównaniu do 6,11 dolara w 2024 roku.

Kluczowym czynnikiem rentowności Apple jest szybko rozwijający się segment Usług, który jest bardziej dochodowy niż sprzęt dzięki niższym kosztom projektowania i produkcji. W minionym roku produkty Apple wygenerowały 307 mld dolarów przychodu przy marży 36,7%, podczas gdy Usługi przyniosły 109,16 mld dolarów przy marży 75,4%.

Apple ogłosi wyniki za pierwszy kwartał 2026 roku po zamknięciu rynków 29 stycznia.

Prognozy analityków dla akcji Apple

Wraz ze zbliżającym się kolejnym raportem finansowym analitycy oczekują, że Apple osiągnie EPS na poziomie 2,65 dolara, co oznacza wzrost o 10,4% w stosunku do poprzedniego roku. Spośród 42 analityków zajmujących się Apple, konsensus to „umiarkowane kupuj”, przy czym tylko dwóch rekomenduje sprzedaż. Szesnastu sugeruje trzymanie akcji, podczas gdy 24 zaleca kupno.

Średni cel cenowy na poziomie 289 dolarów sugeruje potencjalny wzrost o 17%, a najbardziej optymistyczna prognoza 350 dolarów wskazuje na możliwy wzrost o 42%. Z drugiej strony, jeden z analityków przewiduje spadek do 230 dolarów.

Poprawa wyników Apple w Chinach sygnalizuje prawdopodobieństwo silnego raportu finansowego. Inwestorzy powinni śledzić dane sprzedażowe spółki po ich ogłoszeniu 29 stycznia oraz zwracać uwagę na aktualizacje dotyczące rozwoju sztucznej inteligencji przez Apple i wdrażania Apple Intelligence w całej gamie produktów.

Ogólnie rzecz biorąc, Apple wydaje się być na dobrej drodze do solidnego roku, nawet jeśli otrzymuje mniej uwagi niż niektórzy inni giganci technologiczni z grupy „Magnificent 7”.