Rupia indyjska nadal spada, osiągając nowe historyczne minima w porównaniu do dolara amerykańskiego.

Przegląd fundamentów rynkowych

Dolar amerykański (USD)

Dolar amerykański odnotował wczoraj umiarkowane odbicie po ogłoszeniu przez prezydenta Trumpa „ramowego” porozumienia dotyczącego Grenlandii oraz decyzji o wstrzymaniu planowanych ceł. Dodatkowo, przedstawicielka Federal Reserve Cook wzięła udział w przesłuchaniu, a Sąd Najwyższy wydaje się mało skłonny do przychylenia się do wniosku Trumpa o jej natychmiastowe odwołanie.

O ile nie pojawi się nowe nasilenie napięć geopolitycznych, uwaga prawdopodobnie przesunie się w kierunku nadchodzących danych gospodarczych z USA oraz perspektyw stóp procentowych Federal Reserve na 2026 rok. Ostatnie raporty, szczególnie te dotyczące zatrudnienia, wykazują poprawę. Utrzymujące się pozytywne dane mogą dodatkowo wzmocnić dolara amerykańskiego, gdyż oczekiwania na obniżki stóp maleją. Obecnie rynki wyceniają około 47 punktów bazowych łagodzenia do końca roku.

Rupia indyjska (INR)

Rupia indyjska kontynuuje trend spadkowy względem dolara amerykańskiego, a ostatnie przebicia techniczne przyspieszyły jej zniżkę do nowych historycznych minimów, pomimo trwających interwencji ze strony Reserve Bank of India (RBI).

Wczoraj rupia na krótko się umocniła, gdy globalny apetyt na ryzyko wzrósł po wycofaniu przez Trumpa groźby nałożenia ceł związanych z Grenlandią. Jednak poprawa ta była krótkotrwała i INR szybko powróciła do osłabienia. Fundamenty nie uległy istotnym zmianom.

Roczna inflacja w Indiach wzrosła w grudniu do 1,33% z poziomu 0,71% w listopadzie. Choć wciąż pozostaje to znacznie poniżej celu RBI wynoszącego 4%, zbliża się już do dolnej granicy pasma tolerancji banku centralnego na poziomie 2%. W rezultacie inwestorzy nie przewidują kolejnej obniżki stóp podczas najbliższego lutowego posiedzenia RBI.

W zakresie polityki handlowej uczestnicy rynku obserwują ryzyko wzrostu ceł na Indie po tym, jak Trump zagroził nałożeniem 25% taryfy na każdy kraj prowadzący interesy z Iranem. Ze względu na znaczące relacje handlowe Indii z Iranem w ostatnich latach, zwiększona jest czujność wobec możliwej dalszej eskalacji.

Analiza techniczna USDINR – wykres dzienny

Wykres dzienny pokazuje, że USDINR osiągnął nowy rekordowy poziom, zbliżając się do górnej granicy kanału handlowego w okolicach 92,00. Jeśli cena osiągnie ten poziom, sprzedający mogą wejść na rynek z ustalonymi stop-lossami powyżej kanału, licząc na korektę do dolnej linii trendu. Z drugiej strony, kupujący będą wypatrywać przebicia kanału, co może napędzić dalszy wzrost i nowe maksima.

Analiza techniczna USDINR – wykres 4-godzinny

Na interwale 4-godzinnym, wznosząca się linia trendu wspiera trwający trend wzrostowy. Kupujący prawdopodobnie będą wykorzystywać tę linię jako punkt odniesienia, ustawiając ryzyko poniżej niej i celując w kolejne szczyty. Sprzedający natomiast obserwują możliwość przebicia linii trendu, zwłaszcza jeśli cena spadnie poniżej poziomu 91,00, co może wywołać większą presję sprzedażową w kierunku dolnej granicy kanału.

Analiza techniczna USDINR – wykres 1-godzinny

Wykres 1-godzinny nie wnosi wielu nowych informacji. Oczekuje się, że kupujący będą szukać okazji do wejścia przy korektach w pobliżu linii trendu, podczas gdy sprzedający wypatrują zarówno przebicia, jak i ruchu w kierunku górnej granicy kanału.

Kluczowe nadchodzące wydarzenia

• Dziś: Publikacja najnowszych danych o wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA.
• Jutro: Opublikowane zostaną wstępne dane PMI dla USA, kończąc tym samym tygodniowy cykl publikacji gospodarczych.