Bitget UEX Raport dzienny｜Amerykańskie akcje rosną, złoto i srebro biją rekordy; Alibaba restrukturyzuje dział chipów, planuje IPO; prognozy Intela poniżej oczekiwań (23.01.2026)

I. Gorące wiadomości

Aktualności z Fed

Oczekuje się, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian na przyszłotygodniowym posiedzeniu

• Kluczowe wydarzenie: Fed trzykrotnie obniżył stopy procentowe w 2025 roku, a obecny konsensus rynkowy zakłada utrzymanie obecnego poziomu na przyszłotygodniowym posiedzeniu, aby ocenić efekty wcześniejszych działań łagodzących.
• Najważniejsze kwestie: Traderzy kontraktów terminowych spodziewają się maksymalnie dwóch obniżek stóp w 2026 roku; należy wyważyć presję inflacyjną, niepewność geopolityczną i odporność gospodarczą.
• Wpływ na rynek: Te oczekiwania wzmacniają zaufanie inwestorów, ale wskazują również na ograniczoną przestrzeń do dalszych bodźców w krótkim terminie, co może ograniczyć nadmierny optymizm wobec aktywów ryzykownych.

Międzynarodowe surowce

Szlachetne metale silnie odbijają, osiągając historyczne maksima

• Kluczowe wydarzenie: Dzięki mocnym danym gospodarczym i złagodzeniu napięć geopolitycznych, ceny złota spot, srebra i platyny znacząco wzrosły.
• Najważniejsze kwestie: Złoto spot wzrosło o 1,8%, po raz pierwszy przekraczając poziom 4900 USD; srebro terminowe na NYSE wzrosło o 4%, a platyna spot o ponad 6,3%, oba ustanowiły nowe rekordy; Alcoa w Q4 osiągnęła przychody 3,45 mld USD i zysk na akcję 1,26 USD, oba wyniki powyżej oczekiwań, MMG Limited w 2025 roku osiągnie produkcję miedzi w wysokości 507 000 ton, co oznacza wzrost o 27% r/r.
• Wpływ na rynek: Wzmacnia to bycze nastroje na rynku surowców, sprzyja firmom wydobywczym i podmiotom z łańcucha dostaw, ale należy być ostrożnym wobec ryzyka korekty spowodowanej wahaniami podaży.

Polityka makroekonomiczna

Dane o inflacji PCE w USA zgodne z oczekiwaniami, groźba ceł Trumpa wygasa

• Kluczowe wydarzenie: Listopadowy indeks cen PCE w USA lekko wzrósł, ale nie przekroczył oczekiwań, jednocześnie Trump wycofał groźbę ceł wobec Europy, co poprawia relacje handlowe transatlantyckie.
• Najważniejsze kwestie: Ogólny PCE rok do roku wzrósł o 2,8%, miesiąc do miesiąca o 0,2%; bazowy PCE rok do roku 2,8%, miesiąc do miesiąca 0,2%; Parlament Europejski planuje wznowienie przeglądu umowy handlowej UE-USA, a premier Grenlandii podkreśla nienaruszalność suwerenności.
• Wpływ na rynek: Dane o inflacji wspierają ostrożne stanowisko Fed, złagodzenie napięć geopolitycznych wzmacnia nastroje wokół globalnego handlu, co może dodatkowo pobudzić aktywa ryzykowne, choć potencjalna niepewność nadal się utrzymuje.

II. Podsumowanie rynku

• Złoto spot: Kontynuuje silny wzrost, po raz pierwszy przekracza poziom 4900 USD.
• Srebro spot: Cena osiąga nowe szczyty, ustanawiając rekord, napędzana silnym popytem.
• WTI crude: Czynniki napędzające to złagodzenie napięć geopolitycznych i oczekiwania dotyczące podaży.
• Indeks dolara: Bez znaczących wahań, napędzany danymi o inflacji i oczekiwaniami dotyczącymi Fed.

Wyniki indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: Wzrost o 0,63%, kontynuacja poprzedniego wzrostu, wspierany przez ogólną hossę.
• S&P 500: Wzrost o 0,55%, kluczową cechą jest ogólny wzrost, dane gospodarcze wzmacniają zaufanie.
• Nasdaq: Wzrost o 0,91%, napędzany głównie przez zbiorowy wzrost akcji technologicznych.

Aktualności gigantów technologicznych

• Apple: Wzrost o 0,28%, niewielki wzrost kursu akcji, głównie dzięki zmianom w kierownictwie firmy.
• Microsoft: Wzrost o 1,58%, stabilny wzrost, korzysta z ogólnego odbicia akcji technologicznych i ciągłej siły biznesu cloud computing.
• Google: Wzrost o 0,66%, łagodny wzrost, główną siłą napędową jest odporność biznesu wyszukiwania i reklam oraz inwestycje w AI.
• Amazon: Wzrost o 1,31%, średni wzrost kursu akcji, głównie dzięki sezonowemu ożywieniu popytu na e-commerce i AWS.
• Meta: Wzrost o 5,66%, lider wzrostów wśród gigantów technologicznych, znaczny wzrost dzięki sygnałom potencjalnego ożywienia biznesu social media i metaverse.
• Nvidia: Wzrost o 0,83%, niewielki wzrost, wspierany przez strukturalny popyt na półprzewodniki i chipy AI.
• Tesla: Wzrost o 4,15%, znaczący wzrost, napędzany optymistycznymi wypowiedziami CEO Elona Muska podczas Światowego Forum Ekonomicznego w Davos.

Kluczowe powody wzrostów i spadków: Mocne dane gospodarcze w połączeniu z łagodzeniem napięć geopolitycznych zwiększają ogólną skłonność do ryzyka, napędzając wzrost akcji technologicznych, a wypowiedzi Muska dodatkowo katalizują tematykę pojazdów elektrycznych i AI.

Obserwacja zmian sektorowych

Akcje spółek związanych z metalami ziem rzadkich wzrosły o 13,6%

• Przykładowe spółki: Critical Metals wzrosło o 20,89%, USA Rare Earth wzrosło o 17,49%.
• Czynniki napędzające: Odnowiony globalny popyt w łańcuchu dostaw i oczekiwania dotyczące strategicznych rezerw metali napędzają gwałtowny wzrost sektora.

III. Dogłębna analiza pojedynczych spółek

1. Alibaba – planuje wydzielenie T-Head na giełdę

Opis wydarzenia: Alibaba planuje restrukturyzację swojego działu chipów AI – T-Head – w niezależny podmiot i wdrożenie programu akcjonariatu pracowniczego, przygotowując się do przyszłego IPO. Dział założony w 2018 roku koncentruje się na akceleratorach AI. Ten ruch ma na celu wykorzystanie globalnej fali konkurencji w branży chipów AI; debiut giełdowy możliwy pod koniec 2026 lub na początku 2027 roku, potencjalnie w Hongkongu lub na chińskiej giełdzie technologicznej STAR Market. Interpretacja rynkowa: Instytucje uważają, że restrukturyzacja pozwoli Alibaba skoncentrować się na szybko rosnącym segmencie sprzętu i wzmocni konkurencyjność w branży półprzewodników, konkurując z gigantami takimi jak Nvidia. Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowo pozytywnie wpływa na cenę akcji Alibaba, warto śledzić fundusze tematyczne związane z chipami oraz AI.

2. Intel – słaba prognoza na Q1 wywołuje spadki po sesji

Opis wydarzenia: Intel w Q4 osiągnął przychody 1,37 mld USD i zysk na akcję 0,15 USD, oba wyniki powyżej oczekiwań, jednak w prognozie na Q1 spółka oczekuje przychodów 1,17–1,27 mld USD i zysku na akcję 0 USD, co jest poniżej oczekiwań rynkowych (odpowiednio 1,26 mld USD i 0,08 USD). Firma tłumaczy to ograniczeniami w łańcuchu dostaw, które mają być najpoważniejsze w Q1, ale oczekuje poprawy od Q2, co wywołało spadek kursu po sesji o ponad 11%. Interpretacja rynkowa: Analitycy wskazują na krótkoterminową nierównowagę popytu i podaży, jednak prognozy na cały rok poprawiają się, a niektóre instytucje utrzymują rekomendację kupna. Wskazówki inwestycyjne: Zwiększona zmienność kursu, wskazana ostrożność krótkoterminowa, inwestorzy długoterminowi mogą poczekać na odbudowę podaży.

3. Tesla – Musk w Davos zarysowuje wizję AI i robotyki

Opis wydarzenia: CEO Tesla Elon Musk podczas forum w Davos ogłosił, że humanoidalny robot Optimus trafi na rynek najwcześniej pod koniec przyszłego roku i jest już testowany w fabrykach przy złożonych zadaniach; usługa Robotaxi w pełni autonomiczna ma zostać wdrożona na szeroką skalę w USA w tym roku, bez potrzeby kierowcy bezpieczeństwa; AI przekroczy poziom ludzkiej inteligencji jeszcze w tym roku, a rakieta Starship od SpaceX będzie w pełni wielokrotnego użytku. Wypowiedzi te spowodowały wzrost kursu akcji o ponad 4% w ciągu dnia. Interpretacja rynkowa: Instytucje pozytywnie oceniają przewagę Tesla w dziedzinie robotyki i autonomicznej jazdy, uważając to za klucz do rozwoju ekosystemu AI. Wskazówki inwestycyjne: Wzmacnia wartość inwestycji w tematykę automatyzacji, zaleca się ekspozycję na powiązane ETF-y technologiczne.

4. Apple – rozszerzenie kompetencji szefa sprzętu to sygnał sukcesji

Opis wydarzenia: Apple przenosi odpowiedzialność za zespół projektowy pod zarząd starszego wiceprezesa ds. inżynierii sprzętu, Johna Ternusa, dotychczas podlegał on doświadczonym liderom. Zmiany następują w momencie, gdy CEO Tim Cook kończy 65 lat, wzmacniając pozycję Ternusa jako potencjalnego następcy i podkreślając kluczowe znaczenie wyglądu i doświadczenia produktów. Interpretacja rynkowa: Analitycy uważają to za pozytywne przygotowanie do płynnej zmiany kierownictwa i utrzymania ciągłości innowacji. Wskazówki inwestycyjne: Wzmacnia długoterminową stabilność Apple, odpowiednie dla inwestorów wartościowych.

5. Alcoa – wyniki za Q4 powyżej oczekiwań

Opis wydarzenia: Alcoa w Q4 osiągnęła przychody 3,45 mld USD, skorygowaną EBITDA 546 mln USD, zysk na akcję 1,26 USD, wszystkie wyniki powyżej konsensusu; przewiduje dostawy tlenku glinu w 2026 roku na poziomie 11,8–12 mln ton, aluminium 2,6–2,8 mln ton. Wzrost cen aluminium poprawił rentowność, kurs po sesji wzrósł o ponad 5%, ale potem się cofnął. Interpretacja rynkowa: Instytucje uważają, że spółka korzysta z ożywienia cyklu surowcowego, a perspektywy zysków są optymistyczne. Wskazówki inwestycyjne: Warto śledzić powiązania z cenami surowców, odpowiednie do portfeli akcji cyklicznych.

IV. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Dekyzja Banku Japonii ws. stóp procentowych: godzina nieustalona – uwaga na raport o perspektywach gospodarczych i potencjalne zmiany w polityce.
• Konferencja prasowa prezesa Banku Japonii Kazuo Uedy nt. polityki pieniężnej: 14:30 – omówienie decyzji ws. stóp i przyszłych wskazówek.
• Wyniki finansowe Ericsson, Schlumberger, Citizens Financial: przed otwarciem rynku USA – wyniki spółek technologicznych i energetycznych.
• Dyskusja o globalnych perspektywach gospodarczych podczas Światowego Forum Ekonomicznego: 18:00 – skupienie na ryzykach geopolitycznych i makroekonomicznych.

Poglądy Instytutu Badawczego bitget:

W dalszym ciągu pozytywnie oceniamy perspektywy szlachetnych metali, napędzane silnymi zakupami ze strony banków centralnych, popytem przemysłu AI oraz słabnącym dolarem; oczekujemy, że giełda USA utrzyma dwucyfrowy wzrost, a supercykl AI wesprze zyski na poziomie 13–15%, ale należy uważać na nawrót inflacji i ryzyka geopolityczne, zalecamy zdywersyfikowaną ekspozycję na aktywa materialne.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały zebrane przez AI, zweryfikowane przez człowieka i nie stanowią porady inwestycyjnej.