Globalne akcje górnicze gwałtownie rosną – możliwe rozpoczęcie nowego supercyklu

Według doniesień Jinse Finance z 24-go, globalne akcje spółek wydobywczych zostały umieszczone przez zarządzających funduszami na czele listy zakupów. Indeks MSCI Global Metals & Mining od początku 2025 roku wzrósł już o prawie 90%, przewyższając takie popularne sektory jak półprzewodniki, banki czy „Wielka Siódemka Technologiczna”, stając się jedną z najlepiej radzących sobie klas aktywów w tym roku. Nie tylko cena miedzi wzrosła w tym samym okresie o 50%, ale także ceny wielu innych metali, takich jak aluminium, srebro, nikiel czy platyna, poszły w górę. Przepływy kapitału wyraźnie potwierdzają ten trend: miesięczne badanie Bank of America pokazuje, że netto nadwaga europejskich zarządzających funduszami w sektorze wydobywczym osiągnęła 26%, co jest najwyższym poziomem od czterech lat. Raport podkreśla, że ostatnie wyniki akcji spółek wydobywczych stanowią wyraźny kontrast wobec lat wcześniejszych, kiedy sektor ten był ignorowany. Siłą napędową tej zmiany jest fakt, że powiązanie takich surowców jak miedź czy aluminium z cyklem gospodarczym słabnie: wcześniej były one postrzegane jako „krótkoterminowe instrumenty handlowe” zależne od tempa globalnego wzrostu gospodarczego, lecz obecnie stopniowo przekształcają się w „strukturalne aktywa inwestycyjne”. Oprócz tradycyjnego popytu przemysłowego, nowe filary zapotrzebowania na kluczowe surowce, takie jak miedź i aluminium, stanowią centra danych AI, popularyzacja pojazdów elektrycznych oraz ekspansja przemysłu robotycznego. Inwestorzy angażują się w długoterminowe tematy, takie jak AI, poprzez alokację w metale, dlatego gdy słabe dane uderzają w akcje spółek wydobywczych, pojawiają się masowe zakupy przy spadkach. Wu Dilin, strateg ds. badań w Pepperstone Group z Melbourne, stwierdził: „Akcje spółek wydobywczych przekształciły się z nudnego, defensywnego sektora w strategiczny punkt kotwiczący, pozwalający jednocześnie wykorzystać zmiany polityki monetarnej i wahania geopolityczne.”