Bitget UEX Dziennik｜UE zawiesza cła na USA; srebro przekracza 100, złoto osiąga nowy rekord powyżej 5000 dolarów; Rieder - gorący temat Fed (26 stycznia 2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Riedel głównym kandydatem na nowego prezesa Fed, poparcie wzrosło do 34%

• Riedel, główny dyrektor inwestycyjny ds. instrumentów o stałym dochodzie w BlackRock, osiągnął najwyższe notowania na Polymarket; Trump zapowiedział, że wkrótce podejmie decyzję.
• Zarządza aktywami o wartości 2,4 biliona dolarów, uważa obecne koszty kredytu za zbyt wysokie, co wywołuje presję na małe firmy i młode rodziny; inwestorzy postrzegają go jako niezależną i przyjazną rynkowi opcję.
• Raport Bank of America wskazuje, że styczniowe posiedzenie FOMC może bardziej skupiać się na polityce niż na działaniach, a Powell może omówić relację między spadającym bezrobociem a neutralną stopą procentową.
• Wpływ na rynek: ta zmiana może ustabilizować oczekiwania wobec polityki monetarnej, krótkoterminowo sprzyja rynkowi obligacji, ale rzeczywisty wpływ nominacji na ścieżkę obniżek stóp wymaga dalszej obserwacji.

Międzynarodowe rynki surowców

Wzrost nastrojów ochronnych, srebro po raz pierwszy powyżej 100 USD/uncję, złoto stabilnie powyżej 5000 USD

• Niepewność geopolityczna i oczekiwania na obniżki stóp przez Fed napędzają ceny metali szlachetnych do rekordowych poziomów.
• Srebro korzysta na popycie inwestycyjnym, obawach o cła i deficycie fizycznym na londyńskim rynku; złoto jako aktywo ochronne w okresach niepewności staje się kluczowym składnikiem portfeli inwestycyjnych.
• Stowarzyszenie Przemysłu Wydobywczego Chile ostrzega, że choć nowe polityki rządowe wspierają inwestycje w kopalnie miedzi, realny wzrost produkcji potrwa kilka lat, a krótkoterminowa presja podażowa się utrzymuje.
• Wpływ na rynek: silny wzrost metali szlachetnych przyciąga napływ kapitału i wzmacnia pozycję ochronną, jednak w przypadku złagodzenia ryzyka geopolitycznego może dojść do realizacji zysków.

Polityka makroekonomiczna

UE przedłuża zawieszenie ceł odwetowych na amerykańskie towary o wartości 93 mld euro o sześć miesięcy

• Po tym, jak Trump wycofał groźbę nowych ceł wobec części krajów UE, Komisja Europejska planuje przedłożyć propozycję tymczasowego zawieszenia środków odwetowych, które miały wejść w życie 7 lutego.
• Najważniejsze: rzecznik podkreślił priorytet dyplomacji, aby uniknąć spirali działań; zawieszenie może być w każdej chwili wznowione w zależności od działań USA.
• Najważniejsze: cofnięcie podatków przez administrację Trumpa przyniesie zwrot podatkowy o wartości 350 mld dolarów, średnio 3500 dolarów na osobę, wzrost o 20% r/r, ale głównie skorzystają gospodarstwa o średnich i wysokich dochodach, więc efekt strukturalny jest ograniczony.
• Wpływ na rynek: złagodzenie napięć handlowych między USA a UE wspiera stabilność globalnych łańcuchów dostaw, ale potencjalne spory, jak ten dotyczący Grenlandii, mogą zwiększyć długoterminową niepewność i wpłynąć na przepływy inwestycji transatlantyckich.

II. Podsumowanie rynku

• Złoto spot: cena powyżej 5000 USD/uncję, kolejne rekordy wsparte popytem ochronnym i oczekiwaniami na obniżki stóp.
• Srebro spot: po raz pierwszy przekroczyło 100 USD/uncję, silny wzrost dzięki synergii wielu czynników.
• Ropa WIT: ceny lekko spadły, rywalizacja między ryzykiem geopolitycznym a obawami o nadpodaż zwiększa krótkoterminową zmienność.
• Indeks dolara: indeks stabilny z lekkim wzrostem, korzysta na niepewności geopolitycznej, ale oczekiwania względem polityki Fed wywierają presję.

Wyniki amerykańskich indeksów giełdowych

• Dow Jones: spadek o 0,58%, do 49 098,71 pkt, tygodniowo -0,53%, druga z rzędu tygodniowa zniżka.
• S&P 500: wzrost o 0,03%, do 6 915,61 pkt, tygodniowo spadek o 0,35%, różnice w wycenach spółek technologicznych wsparły minimalny wzrost indeksu.
• Nasdaq: wzrost o 0,28%, do 23 501,24 pkt, tygodniowo spadek poniżej 0,1%, akcje związane z AI napędzały odbicie.

Aktualności gigantów technologicznych

1. Microsoft: wzrost o ponad 3%, dzięki silnemu popytowi na usługi chmurowe.
2. Advanced Micro Devices (AMD): wzrost o ponad 2%, poprawa podaży chipów stymuluje wyniki.
3. Nvidia: wzrost o ponad 1,5%, rosnące zamówienia na sprzęt AI.
4. Intel: spadek o 17%, słabe prognozy na pierwszy kwartał obciążają kurs.
5. Apple: ósmy tydzień spadków z rzędu, presja ze względu na rosnące koszty pamięci.
6. Meta: niewielka zmienność, pozwy patentowe dotyczące inteligentnych okularów zwiększają niepewność.
7. Tesla: niewielka zmienność, wyłączenie Autopilota i przejście na model subskrypcji.

Ogólnie rzecz biorąc, wyraźna dywergencja wśród gigantów technologicznych: rozczarowujące prognozy Intela i niedobory pamięci główną przyczyną spadków, podczas gdy AI i chmura napędzają wzrosty Microsoftu i Nvidii.

Obserwacje zmian sektorowych

Sektor półprzewodników spadek o ok. 2,5%

• Reprezentatywne spółki: Intel, -17%; TSMC, wzrost powyżej 2%.
• Czynniki napędzające: ograniczenia podaży i presja na marże Intela, wzrost cen chipów pamięci o 40%-50%, ale TSMC korzysta na odbudowie popytu.

Sektor energetyczny spadek o 1,2%

• Reprezentatywne spółki: Schlumberger, niewielki spadek; Chevron, stabilnie.
• Czynniki napędzające: ryzyko awarii prądu przez zimowe burze i potencjał ekspansji w Wenezueli, ale ogólna słabość cen ropy dominuje nastroje.

Sektor konsumencki wzrost o 0,8%

• Reprezentatywne spółki: Nestle, spadek z powodu wycofania mleka w proszku; Toyota, ograniczony wpływ wycofania produktów.
• Czynniki napędzające: oczekiwania na zwrot podatku od Trumpa poprawiają perspektywy konsumpcji, ale incydenty dotyczące bezpieczeństwa produktów ciążą wybranym spółkom.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. Intel – prognozy na I kwartał poniżej oczekiwań

Opis zdarzenia: Sprawozdanie Intela wykazało, że prognozy na pierwszy kwartał są słabsze niż oczekiwano, ograniczenia podaży nadal obciążają marżę brutto, co spowodowało spadek kursu o 17%. Firma podkreśla, że proces technologiczny 14A zostanie wprowadzony do końca roku, ale krótkoterminowe otoczenie rynkowe pozostaje wymagające. Analitycy zauważają, że wycena jest już wysoka, a fundamenty niewystarczające. Interpretacja rynkowa: Citi utrzymuje neutralną rekomendację, cel cenowy obniżony do 48 USD; Wedbush podtrzymuje neutralnie, cel 30 USD, wskazując, że kluczowe na dłuższą metę jest wykonanie technologiczne; UBS podnosi cel do 52 USD, oczekuje współpracy z największymi spółkami technologicznymi. Wskazówka inwestycyjna: krótkoterminowo unikać zmienności, obserwować wdrożenie procesu 14A jako potencjalny punkt zwrotny.

2. Apple – rekordowy spadek przez 8 tygodni, presja kosztów pamięci

Opis zdarzenia: Kurs Apple spada ósmy tydzień z rzędu, najdłużej od maja 2022 roku, wyraźny odpływ kapitału. Popyt na sprzęt AI podnosi ceny chipów pamięci o 40%-50%, co zagraża marży. Goldman Sachs przewiduje jednak wzrost przychodów o 11% w I kwartale, pozytywnie oceniając funkcje AI i cykl wymiany urządzeń. Interpretacja rynkowa: Goldman podtrzymuje rekomendację kupna, cel 320 USD, podkreślając, że raport z 29 stycznia może być okazją do wejścia; analitycy ogólnie obawiają się presji pamięci, ale potencjał AI oceniany jest pozytywnie. Wskazówka inwestycyjna: krótkoterminowo warto obserwować wyniki, długoterminowo korzystna ekspansja ekosystemu.

3. Meta – eskalacja pozwów patentowych dotyczących inteligentnych okularów

Opis zdarzenia: Solos Technology pozywa Meta za naruszenie kilku patentów dotyczących inteligentnych okularów, domagając się kilku miliardów dolarów odszkodowania i zakazu sprzedaży, sprawa dotyczy produktów Ray-Ban Meta. Inny pozew dotyczy technologii sterowania sygnałami mięśniowymi. Meta równocześnie rozszerza ofertę inwestycji w bitcoin i ethereum. Interpretacja rynkowa: Analitycy uważają, że pozwy zwiększają niepewność, ale rozwój usług kryptowalutowych świadczy o zmianie podejścia; UBS wybiera partnerów, postrzegając to jako nowy motor wzrostu. Wskazówka inwestycyjna: monitorować postępy pozwów, ekspozycja na kryptowaluty może dywersyfikować ryzyko.

4. Tesla – wyłączenie podstawowego Autopilota, przejście na model subskrypcji

Opis zdarzenia: Tesla w USA i Kanadzie wyłącza Autopilota, jednorazowy zakup systemu Full Self-Driving zamienia na subskrypcję 99 USD miesięcznie. Zmiany wchodzą w życie 14 lutego i mają na celu promowanie zaawansowanych technologii. Interpretacja rynkowa: Analitycy wskazują, że jest to optymalizacja struktury przychodów, ale należy obserwować akceptację przez użytkowników; długoterminowo perspektywy autonomicznej jazdy oceniane pozytywnie. Wskazówka inwestycyjna: model subskrypcyjny sprzyja przepływom gotówkowym, warto obserwować reakcje rynku.

5. Schlumberger – potencjał ekspansji działalności w Wenezueli

Opis zdarzenia: Schlumberger deklaruje, że przy spełnieniu wymogów licencyjnych i zgodności może szybko rozszerzyć działalność w Wenezueli, obecnie obsługuje Chevron, prowadzi rozmowy z Białym Domem na temat możliwości inwestycyjnych. Interpretacja rynkowa: Analitycy są optymistyczni wobec poprawy sytuacji geopolitycznej, ale podkreślają ryzyko bezpieczeństwa; ogólny popyt na usługi naftowe wspiera wyniki. Wskazówka inwestycyjna: poluzowanie polityki geopolitycznej może stworzyć okazje, krótkoterminowo należy zachować ostrożność wobec zmienności.

IV. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Chińska konferencja na temat mocy obliczeniowej w kosmosie: cały dzień – skupienie na rozwoju technologii kosmicznych, obserwuj okazje w powiązanych łańcuchach wartości.
• Druga runda rozmów Rosja-USA-Ukraina: Abu Zabi – omówienie warunków zakończenia konfliktu, ryzyko geopolityczne nadal wpływa na rynek.

Opinia Instytutu badawczego bitget:

Wzrost cen złota napędzany przez zakupy banków centralnych i popyt ochronny; ceny srebra mogą skorzystać na ożywieniu przemysłowym, nadal pozytywnie oceniamy perspektywy metali szlachetnych do 2026 r.; perspektywy amerykańskich akcji optymistyczne, ale należy uważać na bańkę wycenową; ropa pod presją przez nadpodaż, spadki większe od oczekiwań; dolar stabilny dzięki niepewności geopolitycznej, ale oczekiwania na obniżki stóp przez Fed wywierają presję. Rynek musi równoważyć dane o inflacji z sygnałami politycznymi;

Zastrzeżenie: powyższa treść opracowana przez AI na podstawie wyszukiwania, ręczna weryfikacja przed publikacją, nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.