Jak inwestorzy powinni postrzegać przekształconą firmę Tesla, gdy wychodzi poza pojazdy elektryczne

Podsumowanie porannego briefu

Otrzymuj najważniejsze informacje z dzisiejszego porannego briefu bezpośrednio na swoją skrzynkę każdego dnia. Po zapisaniu się otrzymasz również:

• Kluczowe tematy, które monitorujemy
• Polecane propozycje lektur
• Aktualizacje wskaźników ekonomicznych i raportów finansowych

Nowe spojrzenie na tożsamość Tesli

Od prawie dwóch lat inwestorzy prowadzą nieustającą dyskusję na temat Tesli (TSLA) i prawdziwej natury jej działalności.

Kluczowe pytanie brzmi: Czy Tesla nadal powinna być uznawana za producenta samochodów, czy też przekształca się w firmę technologiczną koncentrującą się na innowacjach, takich jak roboty humanoidalne, autonomiczne taksówki i zaawansowana produkcja chipów?

Obecna wycena rynkowa Tesli sugeruje, że wielu już postrzega ją jako coś więcej niż tylko producenta samochodów. Przy wskaźniku cena/zysk na poziomie 196, Tesla jest wyceniana raczej jak dynamicznie rosnąca spółka technologiczna, w wyraźnym kontraście do znacznie niższych mnożników stosowanych wobec tradycyjnych producentów, takich jak General Motors (GM) i Ford (F).

Punkt zwrotny dla Tesli

Dziś ogłaszam to oficjalnie: do 1 lutego 2026 roku Tesla nie powinna być już postrzegana jako tradycyjna firma motoryzacyjna. Zapomnij o miesięcznych wynikach dostaw — prawdopodobnie będą rozczarowujące w 2026 roku, tak jak były w 2025.

Jest prawdopodobne, że w ciągu trzech lat Tesla całkowicie wycofa się z rynku samochodów osobowych i SUV-ów.

Firma może kontynuować produkcję ciężarówek oraz być może ograniczonej liczby ekskluzywnych modeli Roadster dla zamożnych klientów.

Nowe Yahoo Scout AI oferuje zwięzłe podsumowanie dla inwestorów rozważających Teslę. (Zrzut ekranu Yahoo Scout) · Yahoo Finance

Przyszłość Tesli może koncentrować się wokół produkcji robotów humanoidalnych, skalowania produkcji robotaxi, rozwoju działalności energetycznej, tworzenia chipów oraz realizacji innych przedsięwzięć opartych na oprogramowaniu o wysokiej marży, które przewiduje Elon Musk.

Sygnały od Elona Muska

To spojrzenie kształtują wskazówki, które Musk przekazał podczas tegorocznej telekonferencji wynikowej.

Doceniłem szczerość i emocjonalny ton Muska podczas rozmowy — jego optymizm co do przyszłości obfitości oraz widoczne rozczarowanie zakończeniem produkcji Modelu S i Modelu X w celu przekształcenia linii produkcyjnych na potrzeby robotyki.

Być może następny w kolejności do wycofania będzie Cybertruck — w końcu kto nie miał problemów z zaparkowaniem obok niego?

Dlaczego więc inwestorzy zareagowali pozytywnie na kwartał, w którym dostawy spadły o 16%? Czy to dlatego, że popyt na pojazdy elektryczne słabnie?

Musk ujawnił, że Tesla stoi u progu wielkiej transformacji, która może być jeszcze bardziej dochodowa:

• Przedstawił nową misję firmy: „niesamowita obfitość”, rozpoczynając rozmowę od tej wizji.
• Omówił plany produkcji chipów za pomocą zakładu TerraFab, inwestycji wartej wiele miliardów dolarów, którą wielu postrzega jako długoterminowy, optymistyczny krok.
• Ogłosił zakończenie produkcji Modelu S i X, aby skoncentrować się na budowie robotów.
• Ten rok to początek masowej produkcji robotaxi.
• Nie wspomniano o nowych modelach osobowych Tesli, choć nowy Roadster ma zadebiutować w kwietniu.

Wpływ finansowy robotyki

Analityk Jed Dorsheimer z William Blair zauważył: „Jeśli podzielimy prognozowaną przez Elona Muska roczną produkcję miliona robotów Optimus na pół — do 500 000 sztuk — i oszacujemy średnią cenę na 50 000 dolarów za sztukę, daje to 25 miliardów dolarów przychodu.” Dodał: „Jasno widać, dlaczego Tesla dokonuje tej zmiany. Optimus V3 ma wejść na rynek w tym roku, a produkcja rozpocznie się w 2027 roku.”

Wygenerowanie 25 miliardów dolarów z robotyki mogłoby znacznie przewyższyć zyski z produkcji pojazdów elektrycznych, które mogą tracić na atrakcyjności dla konsumentów.

Elon Musk prezentuje koszulkę „DOGE” przed prasą na South Lawn Białego Domu, Waszyngton, 9 marca 2025 r. (AP Photo/Jose Luis Magana) · ASSOCIATED PRESS

O autorze