Analityk Bitunix: Napięcia geopolityczne w połączeniu z ponowną wyceną akcji technologicznych, rynek nadal w fazie delewarowania, aktywa bezpiecznej przystani napędzają wycenę ryzyka

BlockBeats News, 5 lutego, analityk Bitunix stwierdził, że obecnie cały rynek znajduje się w stanie, w którym proces delewarowania nie został jeszcze zakończony. Rynek kryptowalut generalnie cofnął się o prawie 50% od zeszłorocznych maksimów, co wskazuje, że wcześniejsza premia za ryzyko została systematycznie wyeliminowana, a wrażliwość rynku na płynność i niepewność pozostaje wysoka.

Na poziomie makro sytuacja na Bliskim Wschodzie ponownie się zaostrzyła. Negocjacje nuklearne USA-Iran zostały wznowione w Omanie pod mediacją kilku krajów, jednak twarde ostrzeżenie Trumpa wobec Iranu oraz wyraźne różnice w ramach negocjacyjnych sprawiają, że trudno jest znacząco zmniejszyć ryzyko geopolityczne. Powiązane wiadomości wielokrotnie zakłócały trendy na rynku ropy i aktywów bezpiecznej przystani, pośrednio tłumiąc globalny apetyt na ryzyko. Jednocześnie „spadek wywołany ponowną oceną” akcji technologicznych, zapoczątkowany przez branżę AI, rozprzestrzenił się synchronicznie na rynku amerykańskim i innych rynkach, pogłębiając jednoczesną wyprzedaż akcji i obligacji, wzmacniając defensywne nastawienie funduszy i dodatkowo skłaniając kapitał do wycofywania się z aktywów o wysokiej zmienności.

Jeśli chodzi o metale szlachetne, Goldman Sachs podkreślił, że głównym czynnikiem wzrostu cen złota jest dywersyfikacja rezerw kapitału zachodniego i banków centralnych, a nie krótkoterminowa spekulacja, co pokazuje, że w warunkach niepewności systemu walutowego i geopolitycznej, zabezpieczenie ryzyka pozostaje jednym z głównych motywów inwestycyjnych.

W takim otoczeniu BTC jest postrzegany bardziej jako wskaźnik gotowości rynku do ponownego podejmowania ryzyka. Przy globalnych funduszach nastawionych defensywnie i nieukończonym procesie strukturalnego delewarowania, rynek kryptowalut wciąż ma trudności z oderwaniem się od makroekonomicznego wyceny ryzyka. Kluczowym punktem do dalszej obserwacji pozostaje, czy napięcia geopolityczne przerodzą się w rzeczywisty konflikt oraz czy ponowna ocena w branży technologicznej wywoła szerszy efekt kurczenia się bilansów.