Rynek kryptowalut staje w obliczu nowych wyzwań w związku z wygaśnięciem opcji

Opcje na Bitcoin i presja rynkowa

Na dzień 6 lutego wygasło około 34 000 kontraktów opcyjnych na Bitcoin. Chociaż te kontrakty, o wartości nominalnej zbliżonej do 2,1 miliarda dolarów, były mniejsze w porównaniu do wygaśnięć z końca miesiąca w zeszłym tygodniu, wywarły znaczący wpływ psychologiczny na rynek. Wskaźnik put/call wynosił 0,59, co wskazuje na przewagę pozycji call na rynku.

Według danych Coinglass, maksymalny punkt bólu został ustalony w okolicach 82 000 dolarów. Poziom ten, znacznie powyżej obecnych cen spot, sprawił, że wiele opcji wygasło bez wartości. Pozycje otwarte, szczególnie skoncentrowane na poziomach 100 000 i 70 000 dolarów, stanowiły otwarte zainteresowanie o wartości około 1,1 miliarda dolarów.

Przedstawiciele Deribit zauważyli, że transakcje opcyjne nadal wskazują na oczekiwania spadkowe. Stwierdzili, że rynek napotkał znaczące pozycje defensywne w przedziale 80 000–90 000 dolarów, a inwestorzy działają ostrożnie w odpowiedzi na najnowsze spadki. Greeks Live podkreśliło, że zakres 60 000 dolarów był strefą konsolidacji przed wzrostem w erze Trumpa, sugerując, że każde gwałtowne spadki mogą stanowić długoterminowe okazje do zakupów.

Perspektywy rynku Ethereum i kryptowalut

Oprócz opcji na Bitcoin, tego samego dnia wygasło również około 217 000 kontraktów na Ethereum. Te transakcje, o wartości nominalnej około 400 milionów dolarów, miały maksymalny próg bólu na poziomie 2 550 dolarów. Wskaźnik put/call wyniósł 1,15, co wskazuje na silniejsze oczekiwania sprzedażowe dla Ethereum. Całkowite otwarte zainteresowanie opcjami ETH oscylowało wokół 7,1 miliarda dolarów.

Po tych wygaśnięciach całkowita wartość rynku kryptowalut spadła do 2,27 biliona dolarów, osiągając najniższy poziom od 16 miesięcy. Spadek o około 686 miliardów dolarów od początku tygodnia wyraźnie obrazował pogarszające się nastroje rynkowe. Bitcoin, spadając poniżej 60 000 dolarów podczas sesji azjatyckiej, pokazał przyspieszający spadek w skali globalnej.

W ciągu ostatnich czterech miesięcy Bitcoin stracił ponad 60 000 dolarów wartości, tracąc 50% od swojego szczytu. Ethereum na krótko spadło poniżej 1 800 dolarów, powracając do poziomów rynku niedźwiedzia. Poważne straty na rynku altcoinów dodatkowo spotęgowały obawy przed rozpoczęciem długotrwałego okresu stagnacji. Analitycy są zgodni, że jeśli pozycje o wysokiej dźwigni nadal będą się zamykać, zmienność prawdopodobnie utrzyma się w krótkim okresie.