Rynek kryptowalut kontynuował w tym tygodniu gwałtowny trend spadkowy, a kluczowe aktywa odnotowały jedne z największych strat od miesięcy. Bitcoin wszedł już w trzeci tydzień osłabienia, spadając w ciągu ostatnich siedmiu dni o 20,79 procent, według danych CoinMarketCap. Ethereum było kolejne, tracąc 29,07 procent w tym samym okresie.
Szerszy rynek odzwierciedlał ten spadek. Całkowita wartość rynku kryptowalut pod względem kapitalizacji spadła o prawie 20% w ciągu tygodnia do 2,24 biliona dolarów w porównaniu do 2,80 biliona dolarów.
Likwidacje na rynku krypto rosną wraz ze wzrostem zmienności
Gwałtowny spadek cen spowodował masowe wymuszone likwidacje na rynkach instrumentów pochodnych. Pozycje długie zostały zlikwidowane na kwotę 2,75 miliarda dolarów tylko w jeden weekend, a następnie usunięto kolejne 1,8 miliarda dolarów w czwartek. Były to jedne z najbardziej agresywnych kaskad likwidacyjnych w tym roku.
Stawki finansowania na kluczowych rynkach perpetual futures zeszły głęboko poniżej zera, ponieważ traderzy nadal obstawiali spadki. Duże aktywa, takie jak Solana i XRP, również zbliżyły się do stawek finansowania na poziomie około -30%, co wskazuje na nadmierne nastawienie na krótkie pozycje i utrzymujący się pesymizm wśród traderów korzystających z dźwigni.
Aktywność instytucjonalna trwa mimo słabości rynku
Mimo spadku na rynku, główni gracze nadal gromadzili Bitcoin. Michael Saylor, za pośrednictwem swojej firmy Strategy, zakupił dodatkowe 855 BTC za 75,3 miliona dolarów i obecnie posiada 713 502 BTC. Binance również dokonał pewnych zwiększeń swoich rezerw, gdy jego Fundusz SAFU zakupił 1 315 BTC za około 100,7 miliona dolarów.
Te działania miały miejsce po tym, jak Binance ogłosił niedawno, że zamieni swoje rezerwy stablecoinów o wartości 1 miliarda dolarów na Bitcoin, co świadczy o utrzymującym się zaufaniu instytucji mimo spadku cen. Indywidualnie, Y Combinator ogłosił, że obecnie umożliwia finansowanie startupów w stablecoinach, co podkreśla dalszą adopcję krypto poza samym ruchem cenowym.
Tradycyjne rynki potęgują presję spadkową
Spadek kryptowalut został spotęgowany przez słabość na tradycyjnych rynkach akcji. W ciągu ostatnich siedmiu dni S&P 500 spadł o 2,14%, a Nasdaq o znaczące 4,63%. Związek między aktywami ryzykownymi ponownie się pojawił, gdy inwestorzy ograniczali ekspozycję na sektory wzrostowe i spekulacyjne.
Współzależność rynków akcji i krypto nasiliła panikę związaną z ogólniejszą atmosferą „risk-off” i zmniejszyła entuzjazm dla zasobów cyfrowych, które już wcześniej były pod presją sprzedaży wewnętrznej.
Traderzy szukają odpowiedzi podczas załamania
Tempo i skala wyprzedaży zaskoczyły wielu traderów, a towarzyszyła temu szeroka dyskusja o jej przyczynach. Komentatorzy rynku uważali, że potencjalna sprzedaż Bitcoinów przez rządy, nieznane problemy z wypłacalnością giełd oraz systemowe rozładowywanie dźwigni mogły działać jako katalizatory.
Pojawiły się także twierdzenia, że odkrywanie ceny może być zniekształcone przez obecność produktów pochodnych, co w istocie osłabia narrację o ograniczonej podaży Bitcoina. Inne kwestie dotyczyły przyszłych makroekonomicznych i kryptowalutowych katalizatorów, które mogą jeszcze bardziej obciążyć nastroje w przypadku pogorszenia sytuacji.
Kluczowe projekty nadal się rozwijają
Stres rynkowy nie zatrzymał aktywności deweloperskiej w ekosystemie krypto. Ponad 75 000 ETH, które pozostało nieodebrane po ataku na DAO w 2016 roku, zostanie przeznaczone na fundusz bezpieczeństwa Ethereum. Lighter zaproponował LighterEVM, natywny rollup EVM-equivalent, mający zintegrować się z płynnością DEX bez ograniczeń.
MegaETH ponownie wprowadził odblokowania tokenów zależne od KPI, oparte na TVL i wydajności sieci, a Aave porzucił swoją markę Avara, by skoncentrować się na podstawowej działalności DeFi. Polymarket został również zintegrowany z Jupiter Exchange, co pozwoliło mu rozszerzyć działalność na Solana.
Innowacje DeFi i finansowanie utrzymują się
Hyperliquid wprowadził HIP-4, rynek instrumentów pochodnych opartych na wynikach, w zdecentralizowanych finansach. Lido wypuścił aktualizację V3 z modułowymi stVaults do personalizacji stakingu Ethereum. Ethena ogłosiła sześciomiesięczny program motywacyjny, w ramach którego co tydzień na jej platformach handlowych będzie przyznawanych 100 milionów punktów.
Aktywność finansowania venture była odporna. TRM Labs zamknęło rundę Series C, pozyskując 70 milionów dolarów, a Anchorage Digital uzyskało strategiczną rundę 100 milionów dolarów z Tether. Inne wzrosty dotyczyły platform zakładów, giełd oraz infrastruktury rynków predykcyjnych, co jest wskaźnikiem długoterminowych zainteresowań mimo krótkoterminowej zmienności rynku krypto.
