3 niedowartościowane akcje spółek programistycznych warte zakupu podczas obecnej korekty

Akcje firm programistycznych przeżywają historyczny spadek, co stwarza unikalne możliwości inwestycyjne

Branża oprogramowania niedawno doświadczyła najgwałtowniejszego spadku w historii, otwierając drzwi dla inwestorów, którzy potrafią spojrzeć poza obecny zamęt rynkowy. Według Jefferies, około 73% akcji firm programistycznych jest obecnie uznawanych za wyprzedane — to rekordowy poziom. Szeroko pojęty sektor technologiczny również jest pod presją, a niemal 45% firm osiągnęło poziomy wyprzedania.

Wśród tej powszechnej wyprzedaży wyróżniają się trzy firmy — DocuSign (DOCU), Intuit (INTU) oraz Atlassian (TEAM). Każda z nich wykazuje sygnały wyprzedania na swoich wskaźnikach RSI, jednocześnie utrzymując doskonałe, 100% oceny analityków Barchart.

To rzadkie połączenie wskazuje, że pomimo intensywnej wyprzedaży, analitycy pozostają pewni kluczowych atutów tych firm.

Powiązane historie z Barchart

Taka odporność jest nietypowa, sugerując, że Wall Street wciąż dostrzega solidne fundamenty tych firm, mimo że ceny ich akcji pozostają pod presją.

Przyjrzyjmy się, co wyróżnia każdą z tych firm.

DocuSign: Lider w zarządzaniu umowami

Akcje DocuSign ucierpiały wraz z szerszym rynkiem oprogramowania, jednak CFO Blake Grayson podkreślił podczas niedawnego wydarzenia inwestorskiego Nasdaq, że długoterminowe perspektywy firmy są niedoceniane.

DocuSign rozwija swoją platformę Intelligent Agreement Management (IAM), która usprawnia wszystko — od tworzenia dokumentów po zarządzanie nimi po podpisaniu. Firma niedawno przekroczyła próg 25 000 klientów IAM, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu do 10 000 w kwietniu i oznacza szybki rozwój produktu wprowadzonego w połowie 2025 roku.

Grayson zauważył, że DocuSign zarządza już 150 milionami zaakceptowanych umów na swojej platformie IAM, co daje jej znaczącą przewagę pod względem danych. Porównując wyszukiwanie danych o umowach publicznych z wykorzystaniem własnej bazy danych, DocuSign osiągnął 15-punktową poprawę precyzji odwołań.

„Używanie narzędzi takich jak ChatGPT może dać częściowo trafne wyniki,” wyjaśnił Grayson. „Nasza 15-punktowa poprawa jest bardzo cenna i wzmacnia zaufanie, jakim darzą nas klienci DocuSign.”

Firma obsługuje obecnie niemal 1,8 miliona klientów, w tym około 275 000 klientów bezpośredniej sprzedaży. Co ważne, użytkownicy IAM zwiększają swoją aktywność związaną z e-podpisem, co tworzy pozytywną pętlę zwrotną korzystną zarówno dla IAM, jak i biznesu e-signature.

DocuSign poprawił wskaźnik retencji netto dolarów z 98% dwa lata temu do 102% obecnie, głównie dzięki lepszemu zatrzymaniu klientów, ponieważ IAM jest jeszcze zbyt nowy, by napędzać znaczący wzrost.

Zarząd przewiduje potencjał wysokiego jednocyfrowego lub nawet dwucyfrowego wzrostu wraz ze wzrostem adopcji IAM i dalszym spadkiem odpływu klientów.

Spośród 20 analityków śledzących DOCU, sześciu ocenia go jako „Strong Buy”, a czternastu sugeruje „Hold”. Średni cel cenowy to 85,12 USD, znacznie powyżej obecnej ceny wynoszącej około 46 USD.

Intuit: Wykorzystanie sztucznej inteligencji do rewolucjonizowania usług podatkowych i finansowych

Mark Notarainni, szef platformy konsumenckiej Intuit, niedawno podczas konferencji Barclays mówił o tym, jak sztuczna inteligencja przekształca produkty takie jak TurboTax i Credit Karma, poszerzając zasięg firmy. Intuit rozpoczął swoją drogę jako platforma AI-first siedem lat temu, na długo zanim AI stało się powszechne — ta przezorność przynosi obecnie znaczące korzyści.

• TurboTax skrócił czas przygotowania rozliczenia podatkowego o 12% w ubiegłym roku, wykorzystując AI do personalizacji procesu i zadawania tylko istotnych pytań.
• Firma spodziewa się dalszych ulepszeń w tym sezonie podatkowym, dążąc do integracji AI z 90% swojej oferty.
• Segment wspomaganej pomocy podatkowej stanowi ogromną szansę — 88 milionów Amerykanów nadal korzysta z pomocy przy składaniu zeznań podatkowych, co stanowi rynek o wartości 37 miliardów dolarów.
• AI pomaga ekspertom Intuit obsługiwać więcej klientów efektywnie, automatyzując rutynowe zadania.
• Deweloperzy w Intuit są obecnie o 40% bardziej produktywni dzięki AI, co pozwala na szybszy rozwój produktów, takich jak rozwiązania podatkowe dla firm.
• Intuit przewiduje w tym roku oszczędności w efektywności na poziomie 135 milionów dolarów, co pozwoli obsłużyć więcej klientów.
• Credit Karma wprowadza narzędzia oparte na AI, w tym asystenta zwrotów, całorocznego asystenta ds. zadłużenia oraz Credit Spark, który pomaga użytkownikom Gen Z poprawić wyniki kredytowe poprzez analizę nawyków wydatkowych.
• Platforma może pochwalić się 43 milionami aktywnych użytkowników miesięcznie wśród 140 milionów członków, oferując liczne możliwości zaangażowania poza sezonem podatkowym.

Spośród 31 analityków śledzących INTU, 20 ocenia go jako „Strong Buy”, trzech jako „Moderate Buy”, siedmiu jako „Hold”, a jeden jako „Strong Sell”. Konsensus cenowy to 800 USD, podczas gdy obecna cena wynosi około 435 USD.

Atlassian: Zabezpieczanie długoterminowych zobowiązań klientów

Atlassian niedawno przekroczył 6 miliardów dolarów rocznych przychodów i osiągnął pierwszy kwartał z miliardem dolarów przychodów z chmury, co stanowi wzrost o 26% rok do roku. Jednak najbardziej wymownym wskaźnikiem tempa rozwoju jest 44% wzrost zobowiązań wykonawczych (RPO) rok do roku, które obecnie wynoszą 3,8 miliarda dolarów.

Podczas konferencji wynikowej w lutym CEO Mike Cannon-Brookes podkreślił, że trzy kolejne kwartały przyspieszającego wzrostu RPO wskazują, iż klienci zawierają wieloletnie umowy z platformą Atlassian, patrząc daleko poza rok 2026.

„Widzimy dziesiątki tysięcy miejsc wykupujących wieloletnie umowy, nie tylko do 2026, ale także do 2027, 2028 i 2029 roku,” powiedział Cannon-Brookes.

W drugim kwartale Atlassian zamknął rekordową liczbę kontraktów o rocznej wartości przekraczającej 1 milion dolarów, niemal podwajając wynik z poprzedniego roku. Platforma Rovo AI ma obecnie ponad 5 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, a ponad 1000 klientów przeszło na Teamwork Collection, kupując ponad 1 milion miejsc.

Dane pokazują, że AI napędza zwiększone wykorzystanie Jira, a nie ją zastępuje. Zespoły korzystające z narzędzi AI do generowania kodu tworzą o 5% więcej zadań, mają o 5% więcej aktywnych użytkowników miesięcznie i szybciej zwiększają liczbę miejsc Jira o 5% w porównaniu do tych, które nie korzystają z takich narzędzi. Wskaźnik retencji przychodów netto w chmurze utrzymuje się na poziomie 120% od trzech kolejnych kwartałów, co wskazuje, że obecni klienci pogłębiają swoje zaangażowanie nawet w trudnych warunkach rynkowych.

Spośród 28 analityków śledzących TEAM, 20 ocenia go jako „Strong Buy”, jeden jako „Moderate Buy”, a siedmiu jako „Hold”. Średni cel cenowy to 217,40 USD, podczas gdy obecna cena wynosi około 98 USD.

Podsumowanie

Choć akcje firm programistycznych wciąż notowane są na wysokich wycenach — około ośmiokrotności sprzedaży — nie oznacza to, że cały sektor stanowi okazję do masowych zakupów. Jednak DocuSign, Intuit i Atlassian łączą techniczne sygnały wyprzedania z mocnym wsparciem analityków i poprawiającymi się fundamentami biznesowymi, wskazując, że ostatni spadek stworzył realną wartość w tych firmach.

Wyzwanie dla inwestorów polega na oddzieleniu akcji, które są zaniżone z uzasadnionych powodów, od tych, gdzie rynkowy strach spowodował oderwanie cen od faktycznej kondycji biznesu.