Analiza: Instytucje są nieco zbyt optymistyczne wobec rynku kryptowalut, a historia sugeruje, że dno jeszcze nie nadeszło.

PANews, 10 lutego – Adam, makroanalityk Greeks.live, napisał na platformie X, że sytuacja na rynku kryptowalut nieco się ustabilizowała, a główne terminy implied volatility (IV) wyraźnie spadły. Jednak rzeczywista zmienność (RV) z ostatniego tygodnia pozostaje wysoka, co spowodowało rekordowy średni spadek weekly volatility risk premium (VRP) o 45%. Patrząc na konkretne dane, poziom VRP spadł z +20% w zeszłym tygodniu do obecnych -25%, co jest rzadko spotykanym zjawiskiem. Oznacza to, że rynek bardzo szybko obniża oczekiwania co do zmienności, a tempo tego procesu jest nieco zbyt szybkie, zwłaszcza że zmienność bitcoina charakteryzuje się dużą koncentracją. Instytucje są zbyt optymistyczne wobec rynku, a taka nieostrożność może sprawić, że w przypadku drugiej fali spadków znajdą się w bardzo trudnej sytuacji. Poziom irracjonalności na rynku opcji wyraźnie wzrósł, a instytucje zostały zaskoczone ostatnimi ruchami rynku. W historii tego typu sytuacje często oznaczały, że dno rynku jeszcze nie zostało osiągnięte.