Alcoa rośnie o 65,4% w ciągu 3 miesięcy: czy akcje są nadal warte zakupu?

Akcje Alcoa Corporation AA w ostatnim czasie wykazują imponujące wzrosty, rosnąc o 65,4% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Dostawca produktów z tlenku glinu, aluminium i boksytu przewyższył wzrost branży oraz wskaźnika S&P 500, które wyniosły odpowiednio 59,9% i 3,8%. Dla porównania, konkurenci spółki, Olympic Steel, Inc. ZEUS oraz Constellium SE CSTM, zyskały w tym samym okresie odpowiednio 49,9% i 57,8%.

3-miesięczna wydajność cenowa akcji AA

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Zamykając się na poziomie 63,15 USD w środę, akcje są notowane poniżej swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 66,95 USD, ale znacznie powyżej 52-tygodniowego minimum na poziomie 21,53 USD. Akcje są notowane powyżej zarówno 50-dniowej, jak i 200-dniowej średniej kroczącej, co wskazuje na solidny wzrostowy trend i stabilność cen. Odzwierciedla to pozytywny sentyment rynkowy oraz zaufanie do kondycji finansowej spółki i jej długoterminowych perspektyw.

50-dniowa i 200-dniowa średnia krocząca akcji AA

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Czy taryfy są korzystne dla akcji Alcoa?

Popyt na aluminium znacząco wzrósł w ostatnich latach wraz z rosnącą popularnością lżejszych i energooszczędnych samochodów elektrycznych, akumulatorów wielokrotnego ładowania i aluminium z recyklingu. Ożywienie w podróżach lotniczych również okazało się pozytywne dla spółki, ponieważ zwiększone wykorzystanie samolotów skłoniło producentów lotniczych do zwiększenia produkcji, co napędza popyt na stopy aluminium do kadłubów i skrzydeł.

Wraz ze wzrostem popytu na aluminium, coraz większe znaczenie zyskały taryfy na metale. W czerwcu 2025 roku administracja USA podniosła taryfy na importowane aluminium do 50% w celu skorygowania nierównowagi handlowej i wsparcia krajowego przemysłu. Ten ruch podniósł ceny aluminium, przynosząc korzyści krajowym producentom takim jak Alcoa.

Dynamika biznesowa

Segment Aluminium spółki odnotowuje silny popyt na rynkach elektrycznych i opakowaniowych. Ponadto wznowienie produkcji w hutach San Ciprián (Hiszpania), Alumar (Brazylia) oraz Lista (Norwegia) zwiększyło całkowite moce produkcyjne AA. W 2025 roku produkcja Alcoa w segmencie Aluminium wzrosła o 5% rok do roku do 2 319 tysięcy ton metrycznych.

Przychody od stron trzecich z tego segmentu wzrosły o 4%, co było wsparte wyższymi wolumenami oraz wzrostem średniej ceny sprzedaży. W 2026 roku segment Aluminium ma wyprodukować 2,4-2,6 miliona ton, a wysyłki mają wynieść od 2,6 do 2,8 miliona ton.

Segment tlenku glinu (Alumina) Alcoa korzysta ze zdrowej produkcji oraz poprawy wydajności w swoich rafineriach. Jednak zamknięcie rafinerii Kwinana wpływa negatywnie na poziom produkcji i wolumeny wysyłek. AA przewiduje, że produkcja tlenku glinu w 2026 roku wyniesie od 9,7 do 9,9 miliona ton, a wysyłki prawdopodobnie osiągną 11,8-12,0 miliona ton.

AA koncentruje się również na pozyskiwaniu nowych aktywów, aby zwiększyć wzrost organiczny i rozszerzyć obecność na rynkach. Na przykład przejęcie Alumina Limited (w sierpniu 2024 roku) umocniło jej pozycję jako jednego z największych światowych producentów boksytu i tlenku glinu. Przejęcie to zapewni Alcoa długoterminowe korzyści dzięki większej elastyczności finansowej i operacyjnej.

Wycena akcji Alcoa

Przy wskaźniku ceny do zysku (forward 12-miesięczny) na poziomie 12,72X, co jest prawie zgodne ze średnią branżową wynoszącą 12,69X, akcje Alcoa stanowią atrakcyjną wycenę dla inwestorów. Akcje są również tańsze niż u obu konkurentów, Olympic Steel i Constellium. Warto zauważyć, że Olympic Steel i Constellium są obecnie notowane odpowiednio na poziomie 17,06X i 14,25X.

Cena do zysku (forward 12 miesięcy)

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Rewizja prognoz zysków

Szacunki zysków dla AA wzrosły w ciągu ostatnich 60 dni, odzwierciedlając optymizm analityków. Prognozy zysków spółki na 2026 rok wzrosły o 38,5% do 5,18 USD na akcję w ciągu ostatnich 60 dni. Ponadto prognozy zysków na 2027 rok zwiększyły się o 27,4% do 5,26 USD na akcję w tym samym okresie.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Czy warto teraz zainwestować w akcje AA?

Utrzymująca się siła segmentów Aluminium i Alumina Alcoa, wraz z mocną pozycją na rynku boksytu, stawia spółkę w korzystnej sytuacji do imponującego wzrostu w długim terminie. Strategiczne przejęcia oraz współpraca z interesariuszami w celu zwiększenia mocy produkcyjnych również powinny wspierać wyniki przychodowe.

Ponadto atrakcyjna wycena, pozytywny sentyment analityków oraz solidne perspektywy wzrostu wskazują, że jest to idealny moment dla potencjalnych inwestorów, by rozważyć inwestycję w tę spółkę o Rankingu Zacks #1 (Strong Buy). Możesz zobaczyć pełną listę dzisiejszych akcji z Rankingiem Zacks #1 tutaj.