McDonald's serwuje podwójny impuls do wzrostu

Trend wzrostowy ceny akcji McDonald’s pozostaje nienaruszony, przynajmniej na to wskazuje raport finansowy za IV kwartał. Firma odnotowała znaczące mocne strony, wzmocnione przyspieszonym wzrostem sprzedaży w porównywalnych sklepach, napędzanym przez atrakcyjną ofertę cenową i wzrost liczby placówek.

Zmiany w menu McDonald’s oraz nacisk na wartość trafiają do konsumentów, którzy pozostają odporni i wrażliwi na ceny. Kluczowym wnioskiem jest to, że silny przepływ gotówki i zwrot kapitału, jaki umożliwia firma, pozostają nienaruszone, co ostatecznie wspiera wzrost ceny akcji.

McDonald’s ma długą historię wykupu własnych akcji. Wykupy zaczęły się od zmniejszania liczby akcji już na początku lat 2000 i od tego czasu przyspieszyły.

Ostatni wzrost ceny akcji rozpoczął się na początku 2016 roku, po autoryzacji wykupu na kwotę 20 miliardów dolarów, co skutecznie napędza dzisiejsze notowania.

Firma zmniejszyła liczbę swoich akcji o około 25% od 2016 roku. Choć tempo wykupów spowolniło w roku fiskalnym 2025, wyniki IV kwartału i prognozy na 2026 rok sugerują, że może ono ponownie przyspieszyć. Obecnie McDonald’s zmniejszał liczbę akcji średnio o 1% w kwartale i roku fiskalnym, i prawdopodobnie utrzyma podobne tempo (co najmniej) w 2026 roku. 

Analitycy chwalą wyniki McDonald’s za IV kwartał i prognozy na 2026 rok

McDonald’s miał imponujący IV kwartał, z przychodami rosnącymi o 9,5% w skali całego systemu, do 7 miliardów dolarów, co jest wynikiem o 230 punktów bazowych lepszym od konsensusu analityków. Wzrost ten napędzał wzrost sprzedaży w porównywalnych sklepach o 5,7% we wszystkich segmentach. Najsilniejszy był rynek amerykański, gdzie sprzedaż w porównywalnych sklepach wzrosła o 6,8%, podczas gdy rynki operacyjne międzynarodowe wzrosły o 5,2%, a rynki rozwijające się o 4,5%. W Stanach Zjednoczonych siła wynikała ze wzrostu liczby klientów i średnich paragonów. Program lojalnościowy firmy (nagrody w aplikacji mobilnej) był filarem wzrostu, generując 20% wzrost przychodów przy 19% wzroście liczby użytkowników. 

Marża również była silna. Firma odnotowała presję na marże, ale zrównoważyła ją jakością operacyjną i redukcją liczby akcji, co przełożyło się na 230 punktów bazowych przewagi i 10% wzrost skorygowanego zysku na akcję rok do roku. Kluczowy szczegół, czyli przepływ gotówki, również był solidny – wynik roczny pozwalał na kontynuowanie wykupów i wypłat dywidend przy jednoczesnej poprawie bilansu. Najważniejsze punkty bilansu obejmują ujemny kapitał własny, będący efektem dekad wykupów akcji, ale deficyt zmniejszył się o ponad 50%, co podkreśla silną pozycję McDonald’s. Zadłużenie jest wysokie, ale pod kontrolą, wspierane przez przepływy pieniężne i aktywa.

A jak zareagowali analitycy na raport? Pozytywnie. Kilku analityków wydało aktualizacje natychmiast po publikacji wyników za IV kwartał, w tym kilka podwyżek cen docelowych i ocen. Podwyżki wskazują na zmianę nastrojów, wzmacniając konsensus do poziomu „Trzymać”, a cele cenowe sugerują, że rajd cenowy będzie kontynuowany. Obecnie konsensus zakłada umiarkowany, jednocyfrowy wzrost, który wystarczyłby do ustanowienia nowego maksimum względem zamknięcia przed publikacją, podczas gdy wyższy zakres wycen stawia ten rynek blisko 375 dolarów, co oznacza 15% wzrost względem kluczowych poziomów oporu z początku lutego. 

Dywidenda McDonald’s i zainteresowanie instytucji: inwestorzy to kochają

Dywidenda McDonald’s oraz zainteresowanie instytucjonalne to kolejne czynniki napędzające wzrost ceny akcji, z których jeden wpływa na drugi. Wskaźnik wypłaty dywidendy przez McDonald’s jest nieco wysoki – około 65%, ale nie jest to nic niezwykłego dla silnego płatnika dywidendy.

Firma jest na dobrej drodze do uzyskania statusu „Dividend King” w 2026 roku, zwiększając wypłaty przez 49 lat z rzędu, zbliżając się do 50 lat. 

Rentowność dywidendy na poziomie 2,3% jest znacząca, ponad dwukrotnie wyższa od średniej rynkowej, i pomaga utrzymać zainteresowanie instytucji. Instytucje sprzedawały w IV kwartale 2025 roku, co pomogło ograniczyć zyski pod koniec roku, ale w ciągu roku kupowały netto w stosunku 2:1, zwiększając aktywność w styczniu 2026 roku do ponad 4:1. 

Oznacza to solidną bazę wsparcia i wzmacniający się wiatr w żagle dla tego rynku. 

Gdzie warto zainwestować 1 000 dolarów już teraz?

Zanim wykonasz kolejną transakcję, warto to usłyszeć.

MarketBeat śledzi najwyżej ocenianych i najlepiej radzących sobie analityków z Wall Street oraz akcje, które codziennie polecają swoim klientom.

Nasz zespół zidentyfikował pięć spółek, które najlepsi analitycy po cichu polecają swoim klientom do kupna zanim szeroki rynek się o nich dowie... i żadna ze znanych firm nie znalazła się na tej liście.

Wierzą, że te pięć firm to obecnie najlepsze opcje inwestycyjne...

Zobacz te pięć spółek tutaj

Artykuł "McDonald’s Serves Up Double-Sized Tailwind for Growth" po raz pierwszy ukazał się w MarketBeat.